В ожидании послов президента Си, которые с сегодняшнего дня находятся в Вашингтоне для переговоров по пошлинам, патентам (и разрешению конфликта вокруг Huawei), Уолл-стрит признала, что Apple находится в лучшем положении, чем опасались после предупреждения о прибыли от 2 января, связанного с кризисом продаж в Китае. Конечно, отчетность подтверждает падение мирового оборота (84,3 млрд долларов -5%) и в iPhone в частности (51,98 млрд -15%), но рентабельность остается на рекордных уровнях: прибыль на акцию в годовом исчислении, приближается к двадцати миллиардам долларов (1997 миллиард -0,5%), прибыль на акцию за последний квартал, 4,18 долларов, является историческим максимумом. И вот Уолл-Стрит, несмотря на отсутствие указаний на дивиденды и выкупы (но 130 миллиардов наличными — отличная гарантия) обрела уверенность: вслед за фондовым рынком Apple подскочила на 6%, отличная ипотека на сегодняшний день .
СТЕРЛИНГ ВОЗВРАЩАЕТСЯ: ЖЕСТКИЙ БРЕКСИТ ПРИБЛИЖАЕТСЯ
К сожалению, по крайней мере в Европе эффект Apple будет уравновешен возобновившимися опасениями по поводу Brexit. Британский парламент (317 голосов против 301) наделил Терезу Мэй мандатом повторно обсудить соглашение с ЕС о пересмотре резерва, т.е. гарантия сохранения границы с Ирландией открытой, несмотря на то, что Брюссель уже заявил о неприемлемости просьбы. С другой стороны, гипотеза о переносе срока развода на 29 марта была отвергнута. Риск жесткого Brexit становится конкретным. Фунт вновь вырос утром до 1,3095 против доллара и 0,874 против евро, немного подвинулся против американской валюты, торгуясь на уровне 1,1438.
КИТАЙ НЕМНОГО ПОДЪЕМ. ЦЕНЫ ВЫКЛАДЫВАЮТ HARLEY DAVIDSON
Таким образом, среди надежд и опасений начинается решающий день в ожидании решений ФРС.
Фондовые биржи Китая немного выросли, японские немного упали, а южнокорейские не изменились, ожидая сообщений от центрального банка США и начала миссии Лю в США, правой руки президента Си на торгах.
Доллар слабеет по отношению к китайскому юаню шестой день подряд, курс находится на самом низком уровне с июля.
Небольшое движение Уолл-стрит: Dow Jones +0,21%, S&P 500 -0,15%. Nasdaq упал на 0,81% в преддверии заявлений Apple.
Следует отметить резкое падение Harley Davidson (-5,05% после отчетности): протекционизм Трампа наносит ущерб иконе звездно-полосатой индустрии.
Нефть закрылась в плюсе на 2,3%, сегодня утром Brent торговалась на уровне 61,7 доллара за баррель, +0,6%. Подорожали вчера Eni (+0,6%) и Saipem (+0,9%).
МИЛАН +0,48% СЧЕТ СЕГОДНЯ В BUSINESS SQUARE
Brexit, тарифы, Apple. Много неизвестности сопровождало сессию европейских площадок. Но нервозность за границей не нанесла слишком большого ущерба рынкам Старого континента, которые закрылись с дискретным прогрессом (за исключением немецкого Dax, о котором идет речь). Внимание было сосредоточено на отличных показателях рынков облигаций, в том числе на итальянском, находящемся в стадии полного восстановления, по словам министра экономики Джованни Триа, который из Института Петерсона в Вашингтоне заявляет: «Нет никаких экономических причин для оправдания этого уровня. распространения».
Миланская фондовая биржа завершила день ростом на 0,48% до 19.702 XNUMX пункта. Сегодня премьер-министр Джузеппе Конте, находящийся с визитом в Милане, остановится на площади Аффари.
Хорошо для Парижа (+0,81%). Счета Lvmh вышли после закрытия биржи: выручка фэшн-линкора составила 46,8 млрд евро (+18%), прибыль — 6,5 млрд.
Мадрид +0,64%; Цюрих +0,88%. Квартира Франкфурт (+0,03%). Лондон (+1,25%) лидировал на рынках в ожидании голосования в парламенте. Таким образом, фондовые рынки сделали ставку на отсрочку Brexit. И снова рыночные прогнозы оказались неверными.
ОТРИЦАТЕЛЬНАЯ ДОХОДНОСТЬ ДЛЯ АУКЦИОННЫХ БОТОВ
Падение оценок инфляции в сочетании с замедлением экономики, способствующим снижению рыночных ставок, спровоцировало бегство по облигациям. Больше всего итальянская «карта» выиграла в день аукциона Бота.
Казначейство разместило шестимесячные облигации на 6,5 млрд евро, при этом доходность вернулась в отрицательную зону до -0,025% с +0,215% на предыдущем аукционе. С момента прихода к власти нового правительства ни разу не было аукционов с отрицательной доходностью по этому сроку.
«Лихорадка» заразила всю еврозону: общий спрос на 12,5 млрд евро длинных и сверхдолгосрочных облигаций, выпущенных сегодня Бельгией, Нидерландами и Грецией, получил заявки на 65 млрд евро.
В частности, на пять миллиардов евро к тридцатилетию Бельгии поступили запросы на 27 миллиардов евро.
Вчера вечером доходность десятилетних BTP составила 2,62%, уровня, невиданного с июля 2018 года. Спрэд с Bund составил 242 базисных пункта, что является самым низким показателем с сентября. На этой неделе должны быть погашены итальянские государственные облигации на сумму около 50 миллиардов евро, в то время как в целом в Европе предложение бумаги скромное, около 20 миллиардов. Аукционы ближайших дней, особенно сегодняшний итальянский по среднедлинным облигациям, должны пройти хорошо.
ЭКОНОМИКА СТРАДАЕТ. IL REF: НУЛЕВОЙ РОСТ В ИТАЛИИ
Долгосрочные инфляционные ожидания в еврозоне продолжают снижаться: рыночный индикатор, отслеживаемый ЕЦБ на основе пятилетних ожиданий, падает до 1,51%, самого низкого уровня с конца 2016 года.
Другая сторона медали касается ухудшения экономической ситуации в Европе. Италия, согласно анализу Ref, движется к нулевому росту в 2019 году. Сегодня правительство Германии может объявить о пересмотре оценок ВВП Германии в сторону понижения до +1% с прежних +1,8%.
ГОНКА ЗА КОММУНАЛЬНЫМИ ЭНЕРГЕТИКАМИ, TERNA НА ИСТОРИЧЕСКОМ ВЫСОТЕ
Падение ставок, растущее неприятие риска: это сочетание дало крылья коммунальным предприятиям по всей Европе.
Отраслевой индекс Eurostoxx (+1,5%) подскочил до самого высокого уровня с октября 2017 года. За последние 12 месяцев сектор вырос на 7,7% против 13%-го падения глобального индекса.
Патруль сектора компактно продвигается по Пьяцца Аффари. Snam (+1,8%) достигает максимума за год. Вместо этого Терна (+1,5%) отмечает исторический максимум. Enel (+1,5%) и Italgas (+2%) также показали хорошие результаты.
Atlantia снова в тренде (+2,5%). Goldman Sachs возобновил хеджирование с рекомендацией «покупать». Moody's подтверждает рейтинг Baa3.
ГОНКА AZIMUT ПРОДОЛЖАЕТСЯ, ПАУЗА ДЛЯ ЮВЕНТУСА
Тем не менее, лучшими акциями в списке были акции Azimut (+2,9%), поддержанные рекламной акцией на покупку, целевая цена которой составляет 15,5 евро от Deutsche Bank. Акции находятся в центре внимания после того, как в последние дни было объявлено о принятии нового метода расчета вознаграждения за производительность.
Слабыми являются банки, которым не выгодно падение процентных ставок. Индекс итальянского сектора упал на 0,42% против примерно +0,2% для европейского. Под огнем находятся Ubi (-1,9%) и Unicredit (-1,2%).
Прибыль на акции «Ювентуса» (-6,75% до 1,479 евро) приходит по итогам длительного периода: с начала года прирост составляет 39%.
Автомобильный сектор снизился в ожидании новостей по американским пошлинам: самую высокую цену платит Pirelli (-2,3%), наиболее чувствительный к китайскому рынку. Далее следует Brembo (-1,4%). Stm также снизился (-1,6%).
VIVENDI ПОжаловалась в CONSOB НА ELLIOTT
Vivendi подтвердила, как и предполагал Les Echos, что она направила в Consob жалобу на Эллиотта, виновного, согласно обвинительному заключению, в снижении стоимости акций Telecom: договор о залоге, заключенный с Jp Morgan, дает фонду право продавать из 5 февраля по заранее установленной цене 0,74-075 евро намного выше текущей котировки 0,49. Тогда Эллиот мог бы, по словам французского акционера, укрепить текущую долю за счет прибыли от воротника.
ATALDI НАДЕЕТСЯ НА ТУРЕЦКИЕ ДЕЛА
Astaldi подскочил на 17,5% на ожиданиях продажи турецкой автомагистрали GOI.
Strong It Way, который закрывает пятый день интенсивных покупок с ростом на 16,25%.
Д'Амико +1,01%: Kepler Cheuvreux подтвердил рекомендацию покупать, подняв целевую цену до 0,24 с 0,2 евро.
