После Мексики настала очередь Канады. Рынки делают ставку на то, что к завтрашнему вечеру, дате/ультиматуму, установленному Дональдом Трампом, будет объявлено о присоединении Канады к таможенному соглашению, уже подписанному Мексикой. Прогноз окрылил Уолл-Стрит, увлекаемый гигантами новой экономики, наименее вовлеченными в тарифную игру.
- Apple, Amazon и Alphabet +1,5% возглавили гонку за рекордами. Акции Apple, прибавившие 1,5%, установили новый рекорд на уровне 222,23 доллара. Согласно отчету Morgan Stanley, стоимость Amazon увеличилась на 3,4%, всего в нескольких шагах от отметки в триллион (975 миллиардов).
- Отсюда новый поток рекордов: S&P 500 +0,58% выше порога в 2.000 пунктов; Nasdaq +1% до 8.109,98 0,24. Доу-Джонс +XNUMX%.
Китай сдерживается, боится пошлин, нефть растет
Гонка быков не затронула Азию, сосредоточившись на другом ультиматуме Трампа: во вторник 5 фактически будут введены пошлины на китайский импорт в размере 200 миллиардов долларов, если не будет сюрпризов. Китайские индексы замедляются: Шанхай -0,8%, Гонконге -0,7%. Юань также слаб -0,15%. На паритете Токио. Корейский индекс вырос после того, как Вашингтон решил освободить Hyundai и Posco от пошлин на алюминий.
На передней панели масло Brent ускорилась сегодня утром до 77,20 доллара за баррель, Wti подорожала на 1% до 69,64 доллара. LЗапасы сырой нефти в США на прошлой неделе сократились на 2,57 млн баррелей, что намного превзошло ожидания, которые составляли около 1,5 млн баррелей. Общий запас упал до 405,7 млн баррелей, самого низкого уровня с февраля 2015 года.
- Eni +0,5% получилось на финальных стадиях. Все нефтяные компании двинулись вверх по склону, Saipem + 0,7% Тенарис это сброс потери.
ТУРЦИЯ И АРГЕНТИНА ОПЯТЬ ПОД ДАВЛЕНИЕМ
Она снова под давлением там Турецкая лира: Moody's понизило рейтинг на 18 банков и 2 турецкие финансовые компании, в том числе Yapi, которую возглавляет Unicredit + 0,4%. Турецкая болезнь тоже возвращается, чтобы тяготить Astaldi -3%. Статья Wall Street Journal подчеркивает обеспокоенность Германии возможным эффектом заражения кризисом в Анкаре, вплоть до выдвижения гипотезы об «одностороннем» плане помощи с немецкой стороны.
Оползень продолжается песо аргентинское, скатился к новым минимумам. Президент Маурисио Макри попросил МВФ ускорить предоставление кредита в размере 50 миллиардов долларов, необходимого для поддержки валюты, которая сейчас находится в свободном падении.
ГЕРМАНИЯ ЗАДЕРЖИВАЕТ РЕФОРМУ МАКРОНА
«Почему мы должны ослаблять Евросоюз, создавая дубликат?» С интервью с Financial Times Заместитель министра финансов Германии Йорг Кукис дистанцировался от плана Макрона: «Нам это не нужно, — сказал он, — во всяком случае, необходимо срочно подумать о бюджете, который может способствовать конкурентоспособности, а также сближению».
Стоп Макрону приходится одновременно с атаками Пара Сальвини-Орбан против французского президента. Такое ощущение, что Берлин вот-вот изменит курс, чтобы более эффективно противостоять суверенному наступлению.
БРЮССЕЛЬ ОТКРЫВАЕТСЯ ДЛЯ МЯГКОГО BREXIT. ВВЕРХ СТЕРЛИНГА
Тем временем игра с Brexit разблокирована. Мишель Барнье, представитель ЕС на переговорах, сказал: «Мы предложим Лондону лучшее партнерство, когда-либо достигнутое в истории». Сегодня утром фунт вырос до трехмесячного максимума на отметке 1,3039 по отношению к доллару.
МИЛАН ПРЫГАЕТ, УДАР ZARA В МАДРИДЕ
Следим сегодня за европейским индексом делового доверия.
- На этот раз Милан не был центром беспокойства. Пьяцца Аффари, который за последний месяц потерял более -5%, что более чем вдвое превышает средний показатель по Европе, достиг роста на 0,68% до 20.760 XNUMX пунктов.
- Они тоже закрываются в плюсе Париж +0,3% и Франкфурт + 0,27% Мадрид -0,4% ограниченного урона после всплеска Inditex -6%: Дом Zara впервые не достиг поставленных целей. Худший Лондон -0,7%.
НОВЫЙ 10-ЛЕТНИЙ BTP ПРОДАЕТСЯ НА АУКЦИОНЕ БОЛЕЕ 3%
Отскок Bel Paese во многом связан с сокращением спреда до 270 пунктов. Доходность 10-летних облигаций упала на 3,10 базисных пунктов до 0,40%, а доходность XNUMX-летних бундов, напротив, выросла, преодолев отметку в XNUMX%.
Спрэд против Испании также сократился до 165 базисных пунктов со 175 во вторник, самого высокого уровня с 2012 года.
Восстановлению способствовал положительный исход аукциона шестимесячных БОТ: спрос почти вдвое превышал предложенные 6 млрд, столь же сильным был запрос на повторное открытие двухлетних ЧТЗ.
На этих позитивных предпосылках рынок готовится к самому важному событию: сегодняшнему тесту. на среднесрочную перспективу с предложением 6-7,75 млрд, в том числе новый БТР 5 лет, предложенный для 3-3,75 млрд.
Прогноз состоит в том, что доходность как 5, так и 10 лет вырастет до самого высокого уровня с 2014 года. На сером рынке новый ориентир октябрь 2023 г. (купон 2,45%) дисконтирует доходность 2,6% против 1,80% на конец аукциона Июль на BTP март 2023.
Новые десятилетние BTP декабря 2028 года на вторичке предлагают доходность 3,31% против 2,87% на торгах в конце июля.
Если говорить о рейтингах, то после переноса вердикта Moody's о возможном понижении рейтинга рынок не предвидит никаких подвижек Хорек Пятница 31.
FERRARI FLY ПОДТЯГИВАЕТСЯ ASTON MARTIN
В тестах ГП Пьяцца Аффари он выделяется Ferrari +4,2 после рекламной акции HSBC «покупать» с целевой ценой 133 евро e возможных кратных следующих типа Астон Мартин, запланировано на октябрь с долей в свободном обращении не менее 30% и ожидаемой стоимостью предприятия в 5 млрд фунтов стерлингов (5,5 млрд евро).
Fiat Chrysler -0,5%, подала жалобу в Американскую комиссию по международной торговле, оспаривая Махиндра и Махиндра (владелец Pininfarina) за нарушение определенных патентов.
Таможенный мир между США и Мексикой также благоприятствует Brembo +3,3% и Cnh Промышленное + 2,2%
НОВАЯ НАПРЯЖЕННОСТЬ В АТЛАНТИИ, ТИМ СТРАДАЕТ
Atlantia +0,2%. Новое жестокое нападение вице-премьера Ди Майо на компанию Benetton. «Генеральный директор Кастеллуччи говорит «нет» национализации, — заявил он, — но участие государства — это нормально: сначала вы устроили этот беспорядок, а затем хотите участия, чтобы спасти себя на фондовой бирже? Это не наша цель».
Из текста конвенций о концессиях на автомагистрали следует, что последние директивы гарантируют Сиас +0,5 % для раздела A4, валовой Wacc 10,52 %, что соответствует чистому Wacc 7,16 %. По участку А21 в управлении средневзвешенная стоимость равна 10,68%, что составляет 6,65% нетто, согласно документации, обнародованной Минтрансом.
Также счетчик коммунальных услуг: A2A + 1% Enel + 0,3% Снам -1,7%, Цернэ. +0,3%.
Это не лучше Тим -1,2%, среди худших голубых фишек.
БАНКИ ВОССТАНАВЛИВАЮТСЯ, CUCINELLI рушится
Банки удлинили свой темп на заключительных этапах. Financial Times показывает, что в июле итальянские учреждения купили BTP всего на 4 миллиарда против 28 в мае и 14 в июне. Banco Bpm + 1,8% Уби Банк + 1,4%. Мпс + 4% Intesa + 1,3%.
ФинекоБанк + 1,8%.
Брунелло Кучинелли -3%. Фиксация прибыли после данных. Имеет закрыл первое полугодие 2018 года с чистой прибылью 25,78 млн., что на 29,9% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
RUPEA BRAKES PIAGGIO, CLABO ВИТРИНЫ ДЛЯ STARBUCKS
В остальном списке:
- Горка Piaggio -3,4%. Взвешивает индийскую рупию на историческом минимуме.
- Гонка начинается снова Ювентус +8,76%, при интенсивной торговле и равной 2,36% от капитала.
- Клабо +3%. Достигнута договоренность о поставке витрин для Starbucks в Азии. Во время встречи на Региональном чемпионате бариста в Хошимине было представлено восемь витринных версий. Стоимость сделки должна составить около 1,5 миллиона долларов. Первое полугодие завершилось выручкой, близкой к 31 млн (+22%), и «значительным скачком» скорректированной EBITDA и скорректированной чистой прибыли.
