На рынки выходит новая торпеда. Технологические гиганты подверглись резкой критике со стороны властей США: Alphabet упал до самого низкого уровня за последние пять месяцев, снизившись на 6%, из-за слухов об открытии Министерством юстиции США расследования по факту злоупотребления доминирующим положением. Вместо этого в поле зрения Федеральной торговой комиссии оказались Amazon (-4,6%) и Facebook (-7,5%). Та же участь Apple, только -1,1%, которая только вчера объявила, что i Tunes (приложение, запущенное в 2003 году для продажи песен и в котором сейчас 50 миллионов песен и около 100 XNUMX между фильмами и сериалами) разделится на три: Apple Music, Подкасты Apple и Apple T.
Однако наступление властей США сказалось только на Nasdaq, снизившемся на 1,6%, но не затронуло другие рынки США, которые почти не двигаются, несмотря на негативные сигналы, исходящие от данных о динамике производственной активности: Dow. Джонс +0,02%, S&P 500 -0,28%.
T-BOND В ПОЛЕТЕ: ТРИ СНИЖЕНИЯ СТАВОК СО СКИДКОЙ В 2019 ГОДУ
Депрессивная экономическая ситуация в сочетании со все более накаляющейся геополитической конъюнктурой (госсекретарь Майк Помпео с пылкой нотой напомнил о 30-летии Tien An Men) продолжает благоприятствовать миграции капитала в сторону фиксированного дохода. Доходность 2,07-летних казначейских облигаций вчера вечером упала до минимума в 2010%. Рынок оценивает как минимум три снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в период до XNUMX года. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард вчера вечером заявил, что необходимо снизить ставки. Сегодня днем сам Джером Пауэлл может пролить свет на намерения центрального банка.
DAZI, МЕКСИКА, СТРЕМИТСЯ ДОГОВОРИТЬСЯ С США
В этом климате рынки развиваются без импульса, обеспокоенные различными очагами кризиса: не только Китаем. Сегодня в Вашингтоне начинаются переговоры о пошлинах и иммиграции между руководителями Белого дома и те из Мексики. А индийский фронт набирает обороты после решения США пересмотреть торговые соглашения с Нью-Дели.
СЛАБЫЙ КИТАЙ, НЕФТЬ ПРОДОЛЖАЕТ СНИЖАТЬСЯ
Фондовые рынки Китая сегодня утром снижаются (CIS 300 -1%, Гонконг -0,5%), что свидетельствует о скромном росте индекса Seoul Kospi.
Фондовые биржи Японии немного ниже паритета. В последние несколько часов ралли иены потеряло импульс, валюта-убежище Азии находится на самом высоком уровне с начала года. Кросс с долларом достигает 108.
Золото успокаивается после вчерашнего ралли на уровне 1.322 доллара за баррель.
Нефть Brent по-прежнему снижается, но также благодаря изменению эталонной стоимости, сегодня утром мы на уровне 61 доллар, вчера -5%. Eni и Saipem выросли более чем на 2%, что способствовало восстановлению индекса Ftse Mib, который вчера отпраздновал свое десятилетие.
Евро растет третий день подряд до 1,123 против доллара.
BTP, РЫНКИ НРАВИТСЯ УЛЬТИМАТУМ ПРЕМЬЕРА
«Хватит драться, или я ухожу». Премьер-министр Джузеппе Конте вчера выдвинул свой ультиматум, уже проигнорированный новыми разногласиями по указу об освобождении строительной площадки. Но интервенция оказала положительное влияние на рынки, поскольку Palazzo Chigi ясно подтвердила, что не намерена в одностороннем порядке нарушать правила ЕС в отношении государственных финансов.
В ожидании Пресс-конференция Джузеппе Конте, установленный через 45 минут после закрытия рынков, Миланская фондовая биржа закрылась с небольшим ростом, оправившись от сильного утреннего падения. Относительная стабильность итальянского производственного сектора в мае также способствовала восстановлению, падение восьмой месяц подряд, но меньше, чем ожидалось, до 49,7, лучшего показателя за восемь месяцев. Но через три дня после заседания ЕЦБ списки акций отражают опасения по поводу эскалации торговой войны, которая теперь угрожает всей глобальной цепочке поставок последствиями для роста.
Милан (+0,16%), таким образом, закрыл сессию с небольшим повышением на 19.874 19.593 пункта, восстановившись с минимума в XNUMX XNUMX пункта.
Другие европейские рынки также восстановились во второй половине дня: Мадрид +0,2%; Лондон +0,35%. Франкфурт (+0,55%) восстановил накопленные обязательства после новостей о том, что Infineon (-6,6%) достигла соглашения о приобретение американской компании Cypress Semiconductors на сумму более 9 миллиардов евро, включая долг, что примерно на 30% больше, чем котировки в пятницу. Stm, утренний спад, закрылся на +0,58%.
FCA-RENAULT, ВРЕМЯ ВЫБОРА. НО NISSAN НЕ РЕШАЕТ
Париж +0,65% накануне совета директоров Renault (+0,61%), который должен будет высказаться сегодня по предложению о слиянии с Fiat Chrysler. Французское правительство, основной акционер дома, готово сделать различные запросы: местонахождение штаб-квартиры новой группы во Франции и чрезвычайный купон для акционеров Régie, как уже предусмотрено для Exor. Макрон также претендует на место в совете директоров французского государства из четырех, предусмотренных для Renault, и гарантирует не трогать рабочие места в течение четырех лет вместо двух. Nissan пока решил не принимать решения в ожидании деталей операции.
СПРЕД ПАДАЕТ ДО 278, XNUMX-ЛЕТНЕЕ СНИЖЕНИЕ СТАВКИ
В ожидании пресс-конференции премьер-министра Конте BTP закрылись в плюсе после разворота тренда утром, когда спрэд вырос до 296 пунктов, а затем упал до 278.
Ставка 2,58-летних облигаций закрылась в районе 2,66% с XNUMX% на предыдущей сессии, хотя и частично извлекая выгоду из-за неприятия риска из-за обострения напряженности в мировой торговле, что привело к всеобщим покупкам облигаций.
ДИАСОРИН И ПОЛЕЗНЫЕ СРЕДСТВА БЛЕСК
Среди лучших «голубых фишек» выделяется Diasorin (+3,7%) благодаря покупке Bofa, которая начала хеджирование с целевой ценой 111 евро. Американский банк говорит об определении Diasorin как о высококачественном активе с органическим ростом выручки порядка 7%-8%. Кроме того, по мнению аналитиков, рынок недооценивает возможности роста Liason XL/XLS, не забывая при этом, что название имеет низкую оценку по сравнению с конкурентами.
Далее следуют коммунальные предприятия: Enel (+0,79%) завершила продажу 100% трех электростанций, работающих на возобновляемых источниках энергии в Бразилии, собрав около 660 миллионов евро. Из 31 аналитика, опрошенного Bloomberg, 26 рекомендуют покупать. A2a закрылась с +0,75%, уступив Snam (+0,91%), Italgas (+1,2%) и Terna (+1,39%).
КОНТРАСТ БАНКИ, ВНИЗ СМИ
Аналитики в движении и на машине после трудной недели (Eurostoxx -14% по сектору).
Продажи в Италии в мае по-прежнему снижаются. Автомобилизация зарегистрировала 197.307 1,19 автомобилей, что на -2018% больше, чем в мае XNUMX года.
Пирелли без изменений. Беренберг поднимает решение с «Продать» на «Держать». Брембо -3%. Феррари -0,3%.
Контрастные банки, отрицательные, но выше минимумов. Credem -1,9%: Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг на уровне «BBB» с негативным прогнозом.
Banco Bpm (-1,5%) может купить активы в Северной Италии, заявил генеральный директор Джузеппе Кастанья в интервью, опубликованном на выходных. В новом промышленном плане должно быть место для роста за счет приобретений. Объединение, вероятно, будет «неизбежным», сказал Кастанья, отвечая на вопрос, будет ли возможное объединение главой промышленного плана, ожидаемого осенью. Слабое управление. Fineco Bank и Banca Generali упали, оба -1,33%
«Ювентус» (-2,7%) также подвергся критике, скорректировав сильный рост в пятницу, оправданный возвращением слухов о приходе Пепа Гвардиолы.
Акции Fincantieri выросли (+2,2%) на волне ожиданий рождения к лету совместного предприятия с французской группой Naval Group. Леонардо также растет благодаря ожиданиям заказов и растущих результатов.
Mediaset падает еще на 2,1% (-13,5% за месяц). Goldman Sachs объявил, что возобновил покрытие акций с рекомендацией «Продавать» и целевой ценой 2,49 евро (против цены 2,5640). Общее собрание немецкого вещателя Prosiebensat.1, в котором Mediaset в конце мая купило 9,6%, состоится 12 июня: на этом собрании можно было бы выяснить, поддерживает ли руководство план Mediaset по созданию крупного европейского игрока.
Следует отметить скачки Gima Tt (+5,42%) и Elica (+2,22%): Banca Imi снизил целевую цену с 2,9 до 2,8 евро, подтвердив рекомендацию покупать.
