Италия, Китай, Саудовская Аравия. Многие очаги кризиса подорвали стабильность рынков в преддверии выходных, обещающих быть очень жаркими.
На вершине беспокойства рынков, несомненно, стоит Италия.. В ожидании завтрашнего совета министров, призванного поставить еще одну заплатку на хромой желто-зеленый союз, раздираемый полемикой вокруг амнистии (уже определенной как «обратная сторона Рима») Bel Paese собирает отказ Брюсселя который содержит, как говорится в письме, доставленном в Рим комиссаром ЕС Пьером Московичи, «беспрецедентные отклонения» и требует ответа к 12 часам понедельника, намного раньше, чем ожидал (или надеялся) премьер-министр Джузеппе Конте. Тем временем Марио Драги подчеркнул перед Советом ЕС риск, связанный с оспариванием правил ЕС. Таким образом, рынки обратили внимание на то, что война между ЕС уже разразилась. Результат? Разброс мух вырос до 328, самого высокого уровня за 5 лет. Piazza Affari ухудшается во второй половине дня, потеряв 1,9%. Около 10 ноября Европейская комиссия представит обновленные оценки роста для всей еврозоны. Документ также будет включать новую оценку соотношения дефицита/ВВП Италии в 2019 году.
Не менее тревожно состояние здоровья китайской экономики. Публикация ВВП Пекина в третьем квартале подтвердила замедление: «всего» +6,5%, худший показатель со времен кризиса 2008/09 гг. Прогноз Китайской государственной академии на 2019 год еще хуже: +6,3%. Торговая война с США давит сильно, но не только. В отличие от десятилетней давности, Китай обвиняют в большом долге, что затрудняет экспансионистские маневры. Юань упал, как и Шанхайская фондовая биржа.
Вы рискуете оказаться в нашумевший провал "Давос в пустыне" объявил саудовский принц Мохаммед бен Салман на следующей неделе. После того, как появилась новость о смерти Джамаля Кашогги, министр финансов США Стивен Мнучин отменил его участие. Тем временем цены на нефть продолжают падать в соответствии с прогнозом падения потребления, особенно в Китае: Brent опустилась ниже 80 долларов. За неделю цены упали на 8 долларов.
ДЕРЖИТ ШАНХАЙСКУЮ ФОНДОВУЮ БИРЖУ. НЕФТЬ НИЖЕ 80 ДОЛЛАРОВ
Так реагируют прайс-листы на штормовую погоду. Индекс CSI 300 фондовых бирж Шанхая и Шэньчжэня вырос на 0,2%, недалеко от минимумов последних двух лет, достигнутых вчера. Обменный курс доллара к юаню также практически не изменился и составил 6,93, что по-прежнему остается на самом низком уровне за четыре года. Подстраховочная сеть, созданная властями, делает поместье возможным. Центральный банк Китая призвал инвесторов успокоиться. Комиссия по банковскому делу и страхованию ожидает зеленый свет для новой серии полисов и финансовых инструментов, способных справиться с любой нехваткой ликвидности компаний. Японская фондовая биржа снизилась на 1,1%, Гонконга на 0,3%, Южной Кореи на 0,3%, Индии на 1,1%.
NASDAQ СТРАДАЕТ, ГОНКА ЗА ОБЛИГАЦИИ
Штормовая погода явно не пощадила Уолл-Стрит, которая уже боролась с перспективой очередного резкого повышения ставок, объявленного ФРС.
Во второй половине дня продажи в списках ускорились: Dow Jones -1,3%, S&P 500 -1,4%. Хуже всего Nasdaq -2,1%.
Инвесторы продавали акции и покупали облигации: доходность 3,20-летних гособлигаций снизилась с 3,17% до XNUMX%.
Доллар укрепился по отношению к евро до 1,145, максимума за последние два месяца. Золото остается на уровне 1.227 долларов за унцию. Сегодня утром Brent торговалась на уровне 79,4 доллара за баррель. Слабый вчера Eni -1,8%. Тяжелый случай Saipem -4,3%.
BREXIT НЕ БУДЕТ РАЗБЛОКИРОВАТЬСЯ. "Милан" опустился до 19 тысяч очков
Помимо итальянского случая, неопределенность в отношении Brexit также усложнила ситуацию для европейских рынков. Евросоюз предложил Лондону продлить переговоры, чтобы развязать ирландский узел. Тереза Мэй, парализованная внутренними раздорами, пока никак не отреагировала.
Цена миланских акций резко упала. Ftse Mib потерял 1,89% до 19.087 XNUMX пунктов, что свидетельствует о явном ускорении снижения в последней части сессии. Другие рынки также были слабыми: падение во Франкфурте и Мадриде составило более 1%. После известия о письме Московича долговой рынок испытал самые тяжелые последствия.
ОБМЕН BTP ITALIA ТАКЖЕ ИМЕЕТ ВЕС
Доходность десятилетних BTP достигла 3,69%, уровня, которого не было с февраля 2014 года. Спрэд с Bund расширяется до 327 базисных пунктов, самого высокого уровня с апреля 2013 года.
Ухудшению ситуации способствовал синдицированный выпуск пяти среднесрочных BTP в рамках обмена с траншем в размере 3,8 млрд BTP Italy со сроком погашения в апреле 2020 года.
Операция должна помочь облегчить выплаты в 2020 году. Btp Italia 2020 после сегодняшней операции имеет сумму в тираж около 16,7 млрд.
Однако на аукционном фронте вмешались Франция и Испания. Первый разместил 8 миллиардов на трех OAT, а Мадрид разместил 4,5 миллиарда на четырех ценных бумагах.
Банки снова под огнем
Банковский сектор резко упал вчера во второй половине дня из-за увеличения спреда. Индекс упал на 3,3%. Он страдает больше всех Banco Bpm -5,7%. Крупные игроки также резко упали: Unicredit -3,4%, Intesa -3,3%. Тоже под огнем Ubi -3,4% и Бпер -2,16%.
ХУДШЕЕ НАЗВАНИЕ - BUZZI. В СИЛЬНОМ УМЕНЬШЕНИИ МЕДИАСЕТИ
Худшее название дня было Buzzi Unicem -6,43% после предупреждения о прибыли конкурента Heidelbergcement, который контролирует Italcementi. Слабые промышленники: Тяжелые Стм –4,98%, автомобильный сектор по-прежнему в минусе: Fiat Chrysler -0,7%, Ferrari -2%.
В резком снижении Mиздание -4% в секторе, на который нацелены продажи. Президент Феделе Конфалоньери опроверг слухи о возможном выходе семьи Берлускони из телегруппы. Недостатка в положительных отзывах нет. Телеком Италия +0,7% использует восстановление телекоммуникационного сектора в Европе.
ОНИ СОХРАНЯЮТ РОСКОШЬ И ПОЛЕЗНЫЕ УСЛУГИ
Коммунальные службы, в первую очередь оборонный сектор, держатся. Акции роскоши подпрыгивают: соль Ferragamo +0,9%, на что Kepler Cheuvreux повысил целевую цену до 20,5 евро с 20 евро. Mонклер +0,1% получили предложение «купить» вместо «удержать» от Jefferies. Все еще снижается Овс -1,2%: в течение сессии он достиг нового исторического минимума 1,7050 евро. Девятнадцать из последних двадцати сессий закрыты. Акции потеряли более 70% за последние 12 месяцев.
