С 4,3 миллиардами инвестиций в промышленность и 400 миллионами, потраченными на приобретения, Джузеппе Гола, генеральный директор Acea с мая 2020 года, куда он пришел в 2017 году в качестве финансового директора, привлек внимание рынка и инвесторов. Посыпались не только положительные суждения аналитиков и обнадеживающий рейтинг BBB+ от Fitch, но и 21 января первая «зеленая облигация» на 900 миллионов двумя траншами до 2025 и 2030 годов была быстро распродана римской коммунальной компанией.
Il Бизнес-план 2020-24 гг. di Acea движется непрерывно, но также знаменует собой решительное изменение темпа финансовой стратегии, ориентированной на устойчивость, в то время, когда рынок на глобальном уровне ищет инвестиционные возможности, связанные с целями ESG (экологическими, социальными и управленческими). Чтобы получить представление, в недавнем отчете Bank of America говорится, что за первые 11 месяцев 2020 года Европа разместила ценные бумаги ESG на 160 миллиардов долларов против 60 в США и 33 в Азии.
И отсюда мы начинаем это интервью — первое интервью Джузеппе Гола на FIRSTonline — строго через Интернет.
Выставлено на рынок восемьсот миллионов, размещено 900, запросы более чем в 7 раз превышают предложение. Несомненно успех. Недавно Acea выпустила свою первую зеленую облигацию. Какие преимущества вы ожидаете от этой новой формулы финансирования?
«Acea осуществляет структурно устойчивую деятельность, такую как водоснабжение и электроснабжение. В прошлом я также размышлял о возможности выбросов, связанных с устойчивостью. Однако я хотел связать финансовые действия со структурным видением, четко очерченным в Промышленном плане. Выбор зеленой облигации в качестве подходящего инструмента, связанного с измерением точных целей, был логическим следствием. И я должен сказать, что успех превзошел все ожидания».
С какими результатами для Группы?
«Мы получили отличные рыночные условия. Два размещенных транша были оценены на 13-15 базисных пунктов ниже, чем обычные облигации. Впервые в случае с корпоративными облигациями в Италии транш в 300 миллионов до 2025 года имел отрицательную процентную ставку 0,04%. На практике мы разместили 300 миллионов, которые погасим через 5 лет без купона, а получили 300 миллионов и 600 тысяч. 600-миллионный банк к 2030 году выплачивает доходность 0,434%. Мы не можем жаловаться, и следующие выпуски, которые мы выпустим, будут «зелеными» облигациями или облигациями, привязанными к точным показателям устойчивости. Это изменение темпа».
Какие проекты вы будете реализовывать на средства Зеленой облигации?
«Все проекты, которые мы будем финансировать этим выпуском, включены в План. Приведем конкретные примеры: сокращение потерь воды на 11% к 2024 году, замена 1,3 млн счетчиков в Риме на «умные» счетчики нового поколения из 1,7 млн; электромобильность: установка 2200 зарядных станций, из них 2000 в Риме; 250 умных компостов для компостирования органических отходов на месте для мини-сообществ, таких как столовые, аэропорты, торговые центры. В целом мы прогнозируем 2,1 млрд инвестиций, направленных на улучшение второго показателя устойчивости. точные параметры , по нашим четырем приоритетным направлениям деятельности: от строительства и обслуживания водопроводных сетей до инвестиций в устойчивость электросети, переработку и утилизацию отходов, а также энергетику.
В водном секторе наиболее важным проектом, включенным в План восстановления, является удвоение реки Пескьера, с помощью которой мы обеспечиваем акведук, который обеспечивает две трети воды для Рима. Приблизительно 60% инвестиций, которые оцениваются между 600 и 700 миллионами, будут покрываться Acea и будут оплачиваться на основе обычной тарифной системы. Остальное будет покрыто за счет государственных средств и, следовательно, будет вне тарифа, заметьте».
Энергетика заслуживает отдельного исследования: План предусматривает инвестиции в размере 212 миллионов долларов на развитие возобновляемых источников энергии. Это значительный скачок: с 50 до 747 мегаватт установленной мощности фотоэлектрических систем за четыре года.
«Это особенно сложная цель. Сумма инвестиций, указанная в плане, такая же, как и для Acea, но для развития дополнительных 700 мегаватт она превысит один миллиард евро. Именно поэтому мы намерены привлекать финансовых инвесторов: для нас индустриальное управление активами, для них мажоритарное финансовое товарищество. Мы работаем над этим, есть большой интерес со стороны инвесторов. Мы планируем определить операционную структуру в горизонте 2022 года».
Вы думаете об отдельной компании?
«Да, в принципе, но, как я уже сказал, оперативная структура еще определяется. У нас уже есть 2 компании, занимающиеся фотоэлектрической генерацией».
В Италии разрешения на строительство новых заводов поступают медленно, и в течение некоторого времени торговые ассоциации просили правительство об ускорении, иначе европейские цели на 2020 год останутся миражом. Как вы рассчитываете достичь цели?
Это, безусловно, амбициозная задача, но у нас есть варианты покупки существующих электростанций и ряд проектов мощностью 400 МВт, которые предстоит разработать, около пятидесяти из которых уже строятся, что позволит довести установленную мощность до 100 МВт к концу год. Конечно, для достижения целей ЕС на 2030 год — с 45 ГВт для Италии по сравнению с нынешними 20 — в первую очередь необходимо сильное ускорение авторизации. Оставаясь в логике сетевого паритета, чтобы еще больше стимулировать использование капитала инвестиционными фондами, я думаю, мы могли бы также рассмотреть систему компенсации по образцу, принятому для промышленных фотоэлектрических установок, для покрытия риска внезапного падения цен».
В заключение, последний вопрос: где, помимо Рима, Acea ищет свой рост?
В случае с отходами мы хотим закрепиться в наших зонах влияния в Центральной Италии, но мы также рассматриваем новые проекты. Я имею в виду, например, осадок сточных вод, который перемещают с юга на север для очистки: было бы эффективно обрабатывать его на месте сушильными установками, которые уменьшают транспортируемую массу на 70-80%.
Мы вошли в газораспределение с двумя приобретениями, но все — и я также говорю о партнерстве с местными реалиями — связано с тендерами на возобновление концессий, которые проходят крайне медленно.
В водном секторе расширение связано с темой тендеров, в которых мы готовы участвовать, когда представится возможность. Времена и пути не зависят от нас, однако это остается стратегической задачей. Мы сделали это в Римини: вошли в шорт-лист с Герой, нынешним менеджером, и ждем окончательного решения.
Тем не менее, как ведущий оператор водоснабжения в Италии, Acea готова играть активную роль и на другом фронте: в строительстве инфраструктуры, в том числе в свете возможностей, которые предлагает План восстановления, финансируя работы, которые в противном случае не были бы доступны тарифу. иметь возможность вознаграждать. Прежде всего, на юге существует потребность в инфраструктурных вмешательствах, и мы можем использовать важные ноу-хау, приобретенные в области проектирования, строительства и обслуживания водопроводных сетей».
