Вчера Дональд Трамп задул свою первую свечу, чтобы отпраздновать годовщину пребывания в Белом доме в Запретном городе в качестве гостя Си Цзинпина. Сегодня, тем временем, на Уолл-Стрит говорят по-китайски. Веб-гигант Tencent объявил о покупке 12% Snap, воспользовавшись обвалом доли социальной сети (-14,6%), в свободном падении среди подростков. А дочерняя компания самой Tencent, поисковая система Sogou, сегодня выйдет на IPO на Уолл-стрит.
Китайское правительство, запрещающее посадку Facebook в стране, стало первым рекламодателем социальной сети в Азии. Отложив в сторону воинственные намерения против Пекина, президент США в сопровождении в китайскую столицу около тридцати менеджеров станет свидетелем ратификации шквала коммерческих соглашений (30 миллиардов долларов только на Боинг). Уолл-Стрит и азиатские рынки отвечают новыми рекордами, несмотря на трудности на пути к налоговой реформе, к которой стремился Трамп, в условиях кризиса консенсуса внутри страны.
Европа более осторожна, стремится переваривать квартальные отчеты и сдерживается различными локальными кризисами, от Испании до Brexit. Однако пятно, нарушающее картину, исходит от Вальтеллины, которая уже была сильной областью «территориальных банков» в то время, когда отмечались успехи итальянского банковского дела. Крах Creval, сопровождаемый резкой очисткой неработающих кредитов, сигнализирует о том, что некоторые итальянские банки все еще находятся в туннеле кризиса. А вот флагманы, Intesa и Unicredit во главе, сейчас взлетели: остальные, надеемся, последуют за ними.
НИККЕЙ ВНИЗ В ТОКИО
Метео-Борса сигнализирует о том, что сегодня утром на нас обрушится дождь приматов. Акции Токио завершили торги снижением в четверг, потеряв прибыль на утренней сессии на фоне укрепления иены, в то время как акции Toshiba упали в минус после полугодовых результатов, которые показали чистый убыток в размере 49,8 млрд иен, подтвердив годовые прогнозы. .
Индекс Nikkei упал на 0,2%, до 22.868,71 45,11 пункта (-2 пункта), прибавив утром до 23.000% и резко превысив символический порог в 0,25 1.813,11 пунктов. Индекс Topix снизился на 4,49%, до 2,49 пункта (-313 пункта). Цена акций промышленного конгломерата Toshiba упала на XNUMX% до XNUMX иен после объявления результатов за первое полугодие.
Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона резко вырос, отметив новый максимум с 2007 года. Гонконг отреагировал ростом более чем на 1%. Продолжается рост China Literature (+3,1%), новейшей дочерней компании Tencent, которая дебютировала в списке во вторник с ростом на 86%. Рост Китайской и Сеульской фондовых бирж был скромнее (+0,1%).
АНТИМОНОНАЛЬНОЕ СРЕДСТВО: ДА TIME WARNER-ATT, ЕСЛИ CNN НАЗНАЧЕН
Еще один тройной рекорд прошлой ночью на Уолл-Стрит. Индексы Dow Jones (+0,03%) и Standard & Poor's 500 (+0,14%) находятся в плюсе. Лучше всех Nasdaq (+0,32%). Новые блестящие результаты Apple подталкивают технологические акции вверх: +0,82% при общей капитализации в 905 миллиардов долларов. Оптимизм растет в связи с реакцией рынка на iPhone X. Смартфон, который продается по цене 999 долларов (плюс опции), по данным IHS Markit, имеет себестоимость производства 370 долларов.
Новости на фронте среднего диапазона продолжаются. После известий о переговорах между «XXI век Фокс» Руперта Мердока и «Уолтом Диснеем» на рынок обрушился антимонопольный ультиматум: миллиардное слияние AT&T и Time Warner будет разрешено только в том случае, если CNN, наиболее нелюбимая Трампом телекомпания, будет продана. .
Валютный рынок мало двигался: кросс евро/доллар находился на уровне 1,1594. Нефть снова в росте, без рывков: Brent по 63м65 долларов, Wti по 57,92. На Piazza Affari и Eni, и Tenaris плоские.
ЕВРОПА ОТМЕЧАЕТ PACE, МИЛАН -0,57%
Еще одна смешанная сессия для европейских котировок в отсутствие сильных сигналов вверх или вниз. Исключением является Пьяцца Аффари, находящаяся под давлением новой чрезвычайной ситуации в банковской сфере, но в финале восстанавливающаяся благодаря сигналам, поступающим из Европейского парламента на фронте НПЛ. Индекс Ftse Mib останавливается на отметке 22.831 0,57 пункта, снизившись на 0,22%. Положительный фон в Лондоне (+0,02%); Франкфурт +0,17%. Красный список в Париже (-3,16%), сдерживаемый крахом Crédit Agricole (-0,13% после отчетности). Падение в Мадриде замедляется (-2016%). Промышленное производство Испании в сентябре демонстрирует самый высокий годовой прирост с августа 3,4 года, превысив ожидания рынка. Рост составляет XNUMX%. Однако мы должны понимать, насколько сильно на нас повлиял каталонский кризис.
ПОКАЗ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ОБЛИГАЦИЙ ПРИБЫВАЕТ, BTP ITALIA В ПОНЕДЕЛЬНИК
Негативное закрытие рынка облигаций, доходность и спреды немного восстановились после минимумов, что прервало ралли, продолжавшееся после заседания Европейского центрального банка почти две недели назад. Доходность итальянских 1,74-летних облигаций установилась на уровне 1,71% с 138% в конце сессии во вторник. Дифференциал доходности с аналогичным сроком погашения Бунда, который накануне снизился до 141 базисных пунктов, завершил сессию на уровне XNUMX базисного пункта.
Напряженные дни впереди для итальянских суверенных долговых ценных бумаг. Мы начинаем завтра с предложения 5,5 миллиардов BOT в течение 12 месяцев. Также завтра Казначейство сообщит минимальный купон нового Btp Italia, срок действия которого истекает в ноябре 2023 года, индексированный с учетом инфляции, который будет размещен начиная с понедельника. По словам оператора, он должен установиться в районе 0,20-0,23%. Выпуск, первоначально направленный на розничных клиентов, с последним окном для институциональных клиентов, будет поддержан огромной суммой погашения, около 18 миллиардов, до истечения срока действия Btp Italia в ноябре 2017 г. В понедельник, 13, Министерство экономики также сделает доступны от 4,5 до 6 миллиардов евро в 3-, 7- и 15-летних BTP на аукционе в середине месяца.
УВЕЛИЧЕНИЕ КРЕВАЛЯ ПОДНИМАЕТ БУРУ: -29%
День, хотя и характеризовался многочисленными квартальными отчетами, был отмечен крахом Credito Valtellinese, что вызвало новый взрыв напряженности в итальянской банковской системе, борющейся с проблемой неработающих кредитов. Но вечером из Брюсселя прибыла палочка-выручалочка: юридический офис Европарламента установил, что не в компетенции надзора ЕЦБ принимать Дополнение о неработающих кредитах или диктовать общие правила, действующие для всех банков. Таким образом, угроза крайнего срока 1 января для адаптации к правилам, желаемым президентом Даниэлем Нуи, устранена. В итоге банковский индекс потерял 0,32%, хуже европейского сектора дела -0,2%).
Акции Creval упали на 29% после нескольких приостановок. Крах произошел после представления отчетности за первые девять месяцев 2017 года, закрытой с чистым убытком в размере 402,62 млн евро из-за первоначальной операции по очистке. Институт запустил процесс увеличения капитала на 700 миллионов евро для ликвидации неработающих кредитов.
«Почти все наши просроченные кредиты, — сказал президент Мирио Фьорди, — связаны с малыми и средними предприятиями, которые разорились во время кризиса, а не с деньгами, переданными первому прохожему на улице или друзьям друзей. Когда на конференциях говорят, что Италия потеряла 25% своих производственных мощностей и 10 пунктов ВВП, это значит».
Equita sim снизила целевую цену на Creval с 3,3 евро до 2,3 евро; эксперты подтвердили указание оставить акции в портфеле. Intermonte была на той же волне, которая снизила свою целевую цену с 4,1 евро до 2,15 евро, сохранив при этом нейтральное мнение.
ПОТОП РАСШИРЯЕТСЯ НА БЫВШИЙ ПОПУЛЯР
Волна, спровоцированная ломбардным банком (капитализация менее 300 миллионов), вложила в бывшего Пополари, тоже борющегося с ЧП НПЛ. Однозначно негативные результаты для Banco Bpm (-7,53%) и Bper (-4,38%; «Нам не нужны вливания капитала», — сказал генеральный директор Алессандро Ванделли). Знак минус также для Ubi Banca (-2,96%): Capital Management увеличил свою короткую позицию по банку с 1,14% до 1,21%. Маршалл Уэйс также увеличил «шорт» по институту, доведя его с 2,61% до 2,73%.
Неудачный день и для Монте-Паски (-4,76%). После публикации квартальных результатов аналитики Credit Suisse подтвердили целевую цену на уровне 4,28 евро и рейтинг «Хуже рынка».
SACCOMANNI ПРИХОДИТ В UNICREDIT
Знак плюс вместо Bigs. Unicredit (+0,74%) кооптировал Фабрицио Саккоманни в совет директоров, которому суждено сменить президента Джузеппе Вита. Norges Bank стал одним из крупнейших акционеров учреждения с долей 3,044% капитала.
Интеза также подорожала (+0,28%). Аналитики Crédit Suisse оценивают окончательный результат в 2017 миллиарда евро за 4,33 финансовый год, что соответствует прибыли на акцию в размере 0,21 евро. Аналитики подтвердили целевую цену 3,2 евро и рейтинг «Выше рынка». С другой стороны, Kepler Cheuvreux снизила целевую цену с 3,5 евро до 3,4 евро, сохранив при этом решение о покупке.
В активах под управлением положительные отзывы о Fineco Bank (+0,19% до 7,975 евро), продвигаемом Kepler Chevreux (целевая цена 8,8 евро с 8,5), Banca Imi и Equita (с 8 до 8,3 евро). Азимут упал (-2,29%) после объявления чистых оттоков за октябрь в размере 959 млн и почти 300 млн за вычетом консолидации двух австралийских компаний.
В ПАДЕНИЕ МЕДИАСЕТА EXOR СТРАДАЕТ
В ожидании завтрашнего заседания совета директоров Telecom Italia потеряла позиции (-1,41%), несмотря на хорошие прогнозы, исходящие от Тима Бразил (Ebitda выросла на 17,2%). Правительство объявило, что представит поправку к указу о налогах, которая предусматривает сокращение штрафов за нарушение правил о золотой силе в случае коллаборационизма.
Хуже Mediaset (-3,93%) из-за неутешительных перспектив рекламы в четвертом квартале. Давит и патовая ситуация в споре с Vivendi после того, как французский гигант не смог приобрести Mediaset Premium. После публикации квартальных результатов аналитики Mediobanca повысили целевую цену Mediaset с 3,61 евро до 3,76 евро. Вопреки мнению Banca Akros, который снизил оценку ценной бумаги с 3,7 евро до 3,55 евро. Аналогичные показания от Credit Suisse, который снизил целевую цену с 3,4 евро до 3 евро.
Акции Exor, вчера объявившего о продаже Banca Leonardo, подешевели на 2,68%. Prysmian также был в минусе (-2,44%) после результатов первых девяти месяцев года, которые показали падение выручки, рост маржи и прибыли и подтвердили прогноз по Ebitda на 2017 год.
БЬЯЛЕТТИ: ALIBABA ПРИНИМАЕТ МУЖЧИНУ С УСАМИ
За пределами основного списка страдает Maire Tecnimont (-9,95%): после публикации квартальных результатов аналитики Mediobanca понизили оценку компании, поставив ее с «Выше рынка» (выйдет лучше рынка) на «Нейтрально», вслед за сильный рост, достигнутый акциями с начала года.
Отрицательный результат для Astaldi после переноса заседания совета директоров на 14 ноября. Компания готовит увеличение капитала на 200 миллионов долларов, чтобы справиться с долгами. Вчера акции потеряли 17,01%. Banca Akros подтвердил рекомендацию ветерана.
Среди мелких компаний блистает Bialetti (+1,34%) после объявления о соглашении с азиатским гигантом электронной коммерции Alibaba об онлайн-маркетинге своего ассортимента кофеварок и посуды для дома на канале Tmall Global.
