Никогда прежде риск дефолта и теневая помощь (т. е. помощь акционерам, держателям облигаций и владельцам счетов) не угрожали Banca Popolare di Vicenza и Veneto Banca депрессивным воздействием на котировки большинства банковских акций на фондовом рынке.
После холодного душа со стороны Европейского антимонопольного управления в отношении плана реструктуризации, рекапитализации и слияния банков Венето и запроса Брюсселя о выделении как минимум еще одного миллиарда частного капитала, а также о поддержке со стороны Казначейства во избежание нарушений государственной помощи, министр финансов Пьер Карло Падоан попытался успокоить Северо-Восток, общественное мнение и рынки, исключив, что два банка в конечном итоге окажутся в состоянии санации и что для обоих или, по крайней мере, для одного из них будет инициирована помощь.
Однако, чтобы действительно избежать помощи, альтернатива ясна и в то же время очень сложна: либо правительству удастся убедить Европейскую комиссию, часто находящуюся на другой орбите, чем ЕЦБ, снизить требования к новому капиталу для венецианским банкам или для Popolare di Vicenza и для Veneto Banca необходимо найти другой частный капитал, от которого не видно даже тени после отказа главных банков и фонда Atlante уйти.
Но если решение не будет найдено быстро, риски не только для двух венецианских банков и их клиентов, но и для всей финансовой системы Италии будут очень высокими. Еженедельник "Milano Finanza" подсчитал, что, если частичное спасение 4 банков, которые ранее оказались в санации, а именно Banca Etruria, Banca delle Marche, Carife и Carichieti, обойдется банковской системе примерно в 30 миллиардов долларов с точки зрения облигационного займа, дефолт Popolare di Vicenza и Veneto Banca наложил бы на итальянскую финансовую систему риск в размере 80 миллиардов долларов, если мы учтем последствия общего кризиса доверия, который затронет все банки, а также репутационный риск, межбанковский стоимость, размещение облигаций и сокращение депозитов, ставки и спреды.
В конце концов, рост старших облигаций двух банков Венето, зарегистрированный в последние несколько дней, является тревожным признаком, который отражает очень сильную неопределенность, которая по-прежнему висит над банками и которая, если ее быстро не устранить, будет продолжать расти. бросает тень на банковскую и финансовую системы, на рынки, а на данный момент и на политическую систему всего за несколько месяцев до новых всеобщих выборов.
