ЦИКЛОН UNICREDIT ОТДАЕТ БЫКОВ. В ОЖИДАНИИ ПАРИЖСКОГО АУКЦИОНА ЦЕННЫХ БУМАГ
Эффект тебе нравится Unicredit. После многообещающего начала 2012 года Piazza Affari возвращается на землю: -2,1% индекса Ftse/Mib, после Мадрида (-2,4%) самое заметное падение среди списков Старого континента. Как мы уже знали, в первой половине года преобладает чрезвычайная ситуация в банковской сфере, начиная с института на площади Кордузио, который первым в Европе столкнулся с рынками после вердиктов Европейского банковского управления. И первое испытание, т. объявление цены новых акций предложение от понедельника 9, он подтвердил свои опасения: вчерашняя стрельба по мишеням против Unicredit была спортом, наиболее практикуемым международными спекуляциями. Банк на площади Кордузио подешевел на 14% после объявления цены 1,943 евро со скидкой 43% на терп (теоретическая цена справа) с обменом двух новых акций на каждую старую. Щедрая цена, установленная консорциумом размещения во главе с Mediobanca и Bank of America Merrill Lynch, была истолкована как подтверждение слабости, выявленной в результате опросов, проведенных до начала операции. Но и цена эмиссии, которая влечет за собой сильное разводнение, равное 69%, для нынешних акционеров (у которых с ноября произошло падение доли на 25%): нынешние акционеры, несмотря ни на что, уже зарезервировали 24% акций в продаже.
Таким образом, проблемы европейских банков возвращаются на первый план. Вчера министр экономики Испании Луис де Гиндос сообщил, что испанская банковская система должна будет выделить дополнительные резервы в размере 50 миллиардов евро (что равно 4% ВВП), чтобы справиться с потерей стоимости своих активов в сфере недвижимости.
Сегодня внимание переключается на Париж, по случаюаукцион французских казначейских облигаций на 8 млрд., первое в году испытание суверенного долга "хрупкой" страны. Красноречивый успехаукцион немецких облигаций: более 5 миллиардов 1,93-летних бундов по ставке 5%. Вниз на 1,292 б.п. Гонка за облигациями, во всяком случае, является подтверждением опасений банков, которые продолжают размещать свою ликвидность в ЕЦБ. Неслучайно итоги торгов совпали с падением евро, который опустился до XNUMX по отношению к доллару.
Однако в конце сессии десятилетний спрэд Bund/Btp остался неизменным (495 базисных пунктов) при доходности около 4,87%. С другой стороны, пострадала Испания, спред которой потерял 12 базисных пунктов. Из этого следует, что Италия сделала еще один небольшой шаг вперед против иберийской беды: спрэд упал до 150 базисных пунктов с 202 в конце 2011 года.
Еще одно небольшое утешение исходит от краткосрочных выпусков: доходность 3-месячных BOT упала до 1,77%, что на 108 базисных пунктов меньше, чем 2,85% на 30 декабря прошлого года и 6% на половину ноября. Доходность 12-месячных БОТ (сегодня 3,22%) упала до уровней, невиданных с начала сентября, т.е. до самой острой фазы кризиса доверия в Италии.
Европейские биржи закрылись на минимумах дня. Индексы Уолл-стрит практически не изменились: Dow Jones +0,17%, S&P500 +0,02%, Nasdaq -0,01%. На этот раз увеличение заводских заказов на +1,8% в ноябре не оказало никакого влияния, поскольку на практике новые заказы для Boeing были немного ниже ожидаемых на уровне +2% и сильно восстановились после -0,2% в предыдущем месяце. Японский фондовый рынок сегодня утром снизился: -0,78%.
ЧЕХОЛ. СКОЛЬКО ОБЛАКОВ НА НЕБЕ. Торговля фьючерсами в Азии сигнализирует о снижении акций США, а также о небольшом росте в Лондоне. Европейские биржи вряд ли последуют примеру Сити на старте. Многое будет зависеть от реакции инвесторов на французские торги, которые проходят под дамокловым мечом о вероятном понижении парижского рейтинга.
ДЛЯ FONDIARIA ПРЕДЛОЖЕНИЕ ПАЛЛАДИЕВЫХ ЧЕКОВ. Поток продаж на Unicredit не пощадил остальную часть сектора. MPs падает на 4,6% после миниралий последних дней. Фонд Mps подтверждает, что конвертировал облигационный заем на сумму 289,8 млн, так называемый Fresh, в акции Monte Paschi по цене 2,12 евро за акцию. Banco Popolare теряет позиции на 2,9%, что может привести к отказу от реализации опциона на покупку 9,99% Credito Bergamasco, предоставленного Фондом CR Lucca, срок действия которого истекает 31 января. Также снизились Intesa SanPaolo -3,8%, Ubi -2,8%. Pop Milano потерял 2,6%.
Захватывающая изменчивость для галактики Лигрести с Фондиария который после достижения прироста в 9,6% снизился ниже паритета, а затем закрылся с приростом в 7,5%. Premafin не смог отметить цену, Milano Assicurazioni упал на 0,2%. В хронике переговоров зафиксировано возврат процентов Palladio Finanziaria (также акционер Generali) для компании. Тем временем группа Хайнса готовит предложение по портфелю недвижимости, принадлежащему на деньги сицилийского инженера.
АВТОМОБИЛИ США: CHRYSLER ДЕЛАЕТ ЛУЧШЕ, ЧЕМ ФОРД И GM. Среди промышленных акций акции Fiat по-прежнему снижаются на 2,4%, в отличие от акций Fiat Industrial, которые прибавили 1,2%. Серджио Маркионне утешает себя резким скачком Chrylser в США: продажи детройтского дома выросли на 26% в 2011 году, обратная сторона медали кризиса Fiat (-13,8% в Европе), который тем временем приобрел еще 5% американской группы. Пауза для размышлений: для Eni после восходящего старта доля шестиногой собаки потеряла 0,3%. Первые оценки хода геологоразведочных работ в Мозамбике и, в частности, на Mamba North 1, вторая скважина, пробуренная на блоке 4 на шельфе страны, дают обнадеживающие признаки, и окончательные результаты будут обнародованы к концу января. Среди нефтяных компаний выделяется Saras с ростом на 12,4% после того, как UBS перезапустил гипотезы о слияниях и поглощениях.
