Центральные банки пытаются вернуть бразды правления рынкам после бурного начала 2016 года. И вот, как только потери начала 2016 года были восстановлены, раздаются первые призывы не рвать. Прошлой ночью Деннис Локхарт и Джон Уильямс, президенты ФРС Атланты и Сан-Франциско соответственно, обуздали ожидания глобальных спекуляций: нельзя исключать повышения ставки в апреле, заявили они.
Сигнала было достаточно, чтобы замедлить движение азиатских фондовых рынков благодаря отскоку доллара (1,1237 против евро). Таким образом, после положительной серии из семи сессий китайские фондовые биржи замедляются: Шанхай (-0,4%) в любом случае восстановил уровни января, предшествующие большому падению. Иной сценарий в Токио (+2,1%), закрывший в понедельник, чему сразу же пошло на пользу падение иены и негативные данные по промпроизводству. Операторы убеждены, что ЦБ сможет только запустить новые монетарные стимулы.
Даже Уолл-стрит, уставшая от пятинедельного роста подряд, ограничилась укреплением достигнутых позиций: Dow Jones и S&P 500 +0,1%, Nasdaq +0,3%.
НОВЫЙ IPHONE НЕ НАГРЕВАЕТ АКЦИИ В США
Яблочный флет (-0,01% до 105,91 доллара) после парада новинок. Apple представила iPhone меньшего размера и по более низкой цене, чем последние модели, но с аналогичными характеристиками. Цена iWatch снижается на 100 долларов (до 299). Но аналитики сомневаются, что эти шаги смогут противостоять тенденции снижения продаж в 2016 году.
Обратите внимание на мега-соглашение в области финансовых данных. Группа IHS (+6,1%), специализирующаяся на предоставлении экономической и финансовой информации, добилась роста на 6,1% после новостей о слиянии с Markit, в свою очередь +8,4% эмитентом дефолтных свопов. Сделка, карта против карты, приводит к созданию группы стоимостью 13 миллиардов долларов.
ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ MOODY'S О BREXIT. забить
Слабая сессия для европейских бирж: Лондон упал на 0,1%, Париж потерял 0,7%. Франкфуртская фондовая биржа закрылась в паритете с акциями химической промышленности. Basf подорожал на 0,6%, Bayer +3,2%: обе группы являются объектом авансов американской Monsanto, которая, по слухам, выдвинула предложения о покупке активов обеих.
Самое критическое замечание касается фунта стерлингов. Агентство Moody's подняло тревогу по поводу последствий Brexit, которое тем временем получает консенсус благодаря опасениям раскола в правящей Консервативной партии ввиду июньского референдума. Сегодня обратите внимание на макроданные: в 10 марта будут опубликованы мартовский индекс Ifo и мартовский PMI (композитный, производственный и сфера услуг) Еврозоны, а в 11 наступит очередь немецкого Zew. Во второй половине дня (14:45) выйдет индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности США за март.
МИЛАН+0,4%. КАЗНАЧЕЙСТВО ПРЕДЛАГАЕТ 4,5 МЛРД CTZ И BTPEI
Частично другой сценарий для Piazza Affari (+0,4%), чему способствовало восстановление акций банков и смена караула в Telecom. Бесцветный день для государственных облигаций. Спрэд BTP/Bund остается на уровне 106 б.п., 1,259-летняя доходность составляет 24%. Вчера вечером Минфин объявил, что 2,5 числа предложит: от 3 до 28 миллиардов новых Ctz 3; с 2018 миллионов до 500 миллиардов в общей сложности для восемнадцатого транша BTPEI 1,5 и тридцатого транша BTPEI 15.
В период с 4 по 7 апреля инвесторам будет доступна новая ценная бумага Btp Italia, индексированная с учетом тенденции национальной инфляции. Выпуск имеет дюрацию на восемь лет и срок погашения в апреле 2024 года.
БАНКИ, BPM И BANCO POPOLARE ОРГАНЫ ТОЛЬКО ЗАВТРА
Пьяцца Аффари делает ставку на то, что брак между Пополяри состоится. Banco Popolare, лучшая «голубая фишка» дня, восстановилась на 6% до 7,25 евро после закрытия на прошлой неделе падением на 14%. Тем временем Banca Popolare Milano прибавил 3,4%.
Игры по слиянию двух институтов возобновились, в том числе благодаря давлению со стороны правительства. Таким образом, возросла вероятность того, что сегодня советы объявят о меморандуме о взаимопонимании или, по крайней мере, о продолжении переговоров на основе условий, запрошенных ЕЦБ. В связи с этим генеральный директор Banco Пьер Франческо Савиотти заявил в субботу во время встречи: «Мы исходим из предположения, что у нас есть надежный капитал, но, поскольку ЕЦБ настаивает на возможности дальнейших улучшений, мы посчитали, что могут быть инициативы в аспекте укрепления активов. Что не обязательно означает увеличение капитала, но я не могу сказать, исключить ли это на 100%». Советы двух Пополяри состоятся завтра, а не сегодня, как планировалось.
Весь кредитный сектор уверенно восстанавливается. Итальянская корзина сектора выросла на 1,5% по сравнению со слабым европейским сектором (-0,5%). Intesa подорожала на 1%, Unicredit +1,3%, MontePaschi +3,9%, Pop. Эмилия-Романья +0,8%. Слабый Generali (-1,17%): Equita Sim снизила целевую цену до 16,2 с 19 евро, подтвердив рекомендацию «держать». Сенсационная эстафета в Axa: Анри де Кастри уходит после 27 лет и перейдет к управлению английским HSBC. Его место занимает Томс Буберл, который уже является номером один в немецком бизнесе.
КАТТАНЕО В ТЕЛЕКОМ. СЕГОДНЯ МЕДИАСЕТЬ СЧЕТА
В центре внимания также игра конвергенции между телекоммуникациями и телевидением. Акции Telecom Italia выросли на 3,1% до 1,0410 после достижения максимума на 1,0520. Это была реакция рынка на смену караула у бывшего телекоммуникационного оператора. Вчера утром компания подтвердила отставку генерального директора Марко Патуано, которого, за исключением сюрпризов, должен заменить Флавио Каттанео, нынешний генеральный директор Italo. Ушедший в отставку генеральный директор был вызван в Консоб завтра.
В первой части сессии покупки также были сосредоточены на Mediaset. Таким образом, доля резко выросла до 3,8780 евро (+2%), только чтобы потерять импульс после того, как Сильвио Берлускони в радиоинтервью сократил объем возможных соглашений Biscione с Vivendi, эталонным акционером Telecom. По итогам дня дочерняя компания Fininvest потеряла почти 1%, закрывшись на уровне 3,74 евро. По данным Repubblica, напротив, возможно всестороннее соглашение с обменом акциями с группой Боллоре. Тем временем рынок ждет отчетность телекомпании, которую сегодня рассматривает совет директоров: это будет первая возможность подвести окончательный итог деятельности Premium.
Однако время уходит. «Если Vivendi хочет предложить себя в качестве альтернативы Netflix, — пишет The Economist, — она должна действовать быстро, учитывая стремительную экспансию американской группы». В то же время Inwit (-2,63%), компания по производству телекоммуникационных вышек, оспариваемая между Ei Towers (+0,40%) и партнерством F21-Cellnex, замедляется. Железнодорожный транспорт также снизился (-0,7%).
Прыжок EXOR, FCA ТОРМОЗА
В отличном свидетельстве Exor вырос на 3,8% до цены, которую он не видел с середины января в 31,91 евро (акции потеряли 23% с начала года). Сегодня утром Kepler-Cheuvreux укрепил рекомендацию «Покупать», подняв целевую цену до 34 евро с прежних 28 евро.
Вместо этого Fiat Chrysler зафиксировал прибыль (-0,42%). В прошлую пятницу, когда фондовая биржа была закрыта, S&P объявило, что повысило рейтинг группы с BB- до BB после того, как группа завершила операцию, которая дает ей полный доступ к ликвидности FCA USA (Chrysler) в размере 10,4 млрд евро.
АНАЛИТИКИ ПОДДЕРЖИВАЮТ ENI, УДАР SAIPEM
Среди нефтяных компаний Eni закрылась без изменений, Rbc Capital повысила рекомендацию «лучше рынка» с Sector Perform, целевая цена до 16 евро. В целом, Eni рассчитывает продать новые активы на сумму 7 млрд евро, большая часть которых приходится на следующие два года. Тенарис -0,4%. Saipem -3,4%: Canaccord Genuity снизила целевую цену до 0,45 евро с 0,65 евро, подтвердив мнение "Держать".
