Несколько дней назад друг сказал мне, что хочет вложить большую часть своих сбережений в покупку ценные бумаги, связанные с доходностью золота.
Примет ли он лучшее решение для своих инвестиций, особенно учитывая момент страдания мировых финансовых рынков? Золото всегда считалось хорошо укрытие по преимуществу во время различных кризисов, и для тех, кто решит инвестировать в этот вид активов, нет недостатка в альтернативах (ETF, сертификаты, фонды, специализирующиеся на золотых компаниях и т. д.). Его популярность, конечно, не трудно понять. В последние несколько лет его стоимость значительно выросла и многие считают, что этой тенденции не суждено измениться. Однако, если бы экономика «перезапустилась», желтый металл потерял бы позиции.
Графический дизайнер, который предлагает только советовать показывает Стоимость фондового рынка США (представленный индексом S&P 500), связанный с производством товаров и услуг, по отношению к стоимости золотато есть беспроцентные вложения. Глядя на график, мы видим, что золото почти достигло своего исторические максимумы, потому что акции США, близкие к историческим максимумам, мало стоят по сравнению с золотом. Следует подчеркнуть, что такого рода представления они не используются для определения момента входа или выхода из конкретной инвестиции., но они по-прежнему очень полезны для прогнозирования будущих разворотов рыночного тренда.
Финансовые рынки представляют собой сложную систему, в которой важную роль играют психология и эмоции: казалось бы, «страх» на финансовых рынках был лучшим другом золота в последнее десятилетие. Однако, если доверие возрастет, нет никаких оснований полагать, что цена на золото будет продолжать расти таким же образом. Следующая диаграмма сравнивает цену золота с индексом потребительского доверия, по перевернутой шкале: видно, что резкому росту цены на золото соответствует падение потребительского доверия (рост по пунктирной линии).
Так есть ли смысл инвестировать в золото? Я думаю, что золото по-прежнему является хорошей инвестицией, но только в диверсифицированном портфеле. Если кризис продолжится, желтый металл может предложить некоторую защиту, однако его подверженность рынку золота должна быть уменьшена. Оставайтесь в игре, но будьте осторожны!
