Впервые аукцион казначейских облигаций завершился на отрицательной территории. Сегодня утром трехмесячные японские облигации были размещены по цене -0,037%. Это означает, что, чтобы разместить свои деньги в «тихой гавани», инвесторы предпочитают платить, а не инвестировать в фондовый рынок или другие активы.
Это не единственный признак рецессии: запасы сырой нефти в США выросли до 7,11 млрд баррелей, что более чем вдвое превышает оценки аналитиков (2,7 млрд), подтверждая снижение потребления (и рост добычи). Реакция рынка была немедленной: сырая нефть (-2,8%) упала чуть выше барьера в 80 долларов, что способствовало падению нефтяных акций.
Наконец, не помогают данные, поступающие из Китая: индекс PMI сигнализирует о небольшом прогрессе в экономике, но также и о новом замедлении промышленного производства, на самом низком уровне за пять месяцев.
Вот, вкратце, факторы, которые объясняют изменение настроений на Уолл-стрит, сдерживаемое нефтяными акциями, а также сессию, отмеченную осторожностью на азиатских фондовых рынках.
Токио колеблется в районе паритета, тогда как остальные рынки в минусе, хотя и незначительно, ниже в среднем на 0,2%.
Волна снижения началась с Уолл-стрит: Dow Jones -0,92%, S&P -0,72%, Nasdaq -0,82%.
Вполне вероятно, что эти новые сигналы рецессии почувствуются на европейских фондовых рынках сегодня утром, в ожидании данных PMI со Старого континента. Однако вчера восстановление фондовых рынков продолжилось.
Фондовые рынки Лондона, Парижа и Франкфурта прибавили 0,4%.
В Милане индекс FtseMib вырос на 1%, при этом рост распространился по всему списку.
BTP ITALIA НЕ ПОЛНАЯ, ЕВРОПЕЙСКОЕ QE БЛИЖЕ
«Мягкое» отношение центральных банков, начиная с ЕЦБ, больше всего способствовало поддержанию цен.
Фактически медиа-наступление команды Марио Драги продолжается: австрийский банкир Эвальд Новотны вчера не исключил будущих покупок ЕЦБ на рынке корпоративных облигаций с целью расширения баланса центрального банка.
Самый важный признак того, что рынок делает ставку на европейское количественное смягчение, исходит из Германии: вчера федеральное агентство разместило 1,428 миллиарда тридцатилетних облигаций под 2,5%, что является новым историческим минимумом.
В США ситуация иная, но не слишком: восстановление американской инфляции в сентябре (+0,1% в месячном исчислении и +1,7% в годовом исчислении) повышает вероятность того, что уже на следующей неделе мы скажем прощается с покупками американского QE и восстанавливает силу доллара, торгуясь чуть выше 1,26 по отношению к евро. Но рынок не боится давления на ставки, о чем свидетельствует падение десятилетних облигаций до 2,208%.
В то же время BTP стабилен: доходность составляет 2,50%, спред не изменился и составляет 164.
Предложение широкой публике нового BTP Italia в октябре 4,572 года закрылось вчера с общей суммой в 2020 млрд. Сегодня обеспечение будет доступно институциональным операторам.
Как и предполагалось в записке управляющего государственным долгом Марии Канната, возможна корректировка гарантированного купона в сторону повышения, которая в настоящее время установлена на уровне 1,15% (против 1,65% в апреле).
За шесть предыдущих выпусков Казначейство привлекло почти 87 миллиардов: до цели в сто миллиардов еще далеко.
СТРЕСС-ТЕСТ, РЫНОЧНАЯ СТАВКА НА MPS
Прогнозы относительно исхода Акра бесполезны (проверка качества активов) и стресс-тесты 130 банковских учреждений, проверенных ЕЦБ и ЕБА.
Результаты будут сообщены институтам уже сегодня утром, но до 12 часов воскресенья требуется строжайшая секретность).
Филипп Бодро, глава банковского сектора Pimco, предсказывает, что восемнадцать банков обанкротятся. По словам менеджера, среди банков, которые не пройдут Франкфуртский экзамен, будут некоторые немецкие и австрийские кооперативные и государственные учреждения, а также другие банки со слабой базой капитала в периферийных странах.
Однако, по данным испанского информационного агентства Efe, три итальянских банка (Mps, Carige и Banco Popolare), три греческих и два австрийских не пройдут тесты, проводимые кредитными учреждениями еврозоны. Однако отчет Ig дает MPS и Carige вероятность отклонения в 50-60%. Напротив, Ubi, Banco Popolare и Bpm имеют вероятность сдачи экзамена 75%.
Однако рынок вознаградил Монте Паши +4,1% надеются на более мягкий приговор, чем ожидалось. Или, проще говоря, об изменениях, которые европейское голосование может вызвать на балансе банка.
Следует отметить, что среди популярных идей находится идея Уби Банк +1,7%, один из возможных «охотников» в сценарии агрегации между банками в категории. .
Серена накануне экзаменов на Unicredit +1,5% и Intesa + 1,3%. Mediobanca + 0,6%.
БЕЛЫЙ ДЫМ В LUXOTTICA: ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР ПРИХОДИТ ИЗ WELLA
Адиль Мехбоб-Хан, родившийся в Англии в семье пакистанца и итало-венгерки, стал новым со-генеральным директором компании. Luxottica призван поддержать Массимо Виана. Менеджер выходец из команды Procter & Gamble: он является президентом Wella с 2011 года.
Так заканчивается, если не считать новых поворотов, фаза неопределенности в верхушке группы, как хотел отметить сам Леонардо Дель Веккьо: «Приход Адиля Мехбуб-Хана в команду укрепляет и завершает управление «Люксоттикой» и начинает новое управление». Сам Дель Веккьо добавил, что «выбор внутреннего генерального директора обеспечивает повышение управленческого мастерства нашей Группы и гарантирует преемственность ее стратегического видения. В то же время Адиль Мехбуб-Хан в качестве со-генерального директора Markets принесет новую энергию и обогатит топ-команду новым опытом», — заключает он.
Вчера акции закрылись ростом на 2,5% до 38,13 евро с сильным ускорением в конце.
FCA РАЗВИВАЕТСЯ ВМЕСТЕ С PEUGEOT. СОГЕФИ РАЗРУШАЕТСЯ (CIR)
Марш FCA под руководством Уолл-стрит продолжается: вчера Fiat Chrysler она выросла на 1,76% до 7,5 евро, что стало шестым увеличением за последние семь сессий с тех пор, как акции торгуются на фондовой бирже США.
Превосходное исполнение Peugeot +1,5%%, что подтвердило вчера среднесрочный прогноз по поводу положительного квартального отчета: знак, вселяющий надежду всего за несколько дней до заседания совета директоров транснациональной компании Exor, которое планируется провести в Лондон -
Однако в резком спаде Промышленный -2%.
Следует отметить небольшое землетрясение в автомобильном секторе. Согефи , дочерняя компания Cir упала на -10,71%, приблизившись к минимуму года в 2,232 евро, после неутешительных результатов первых девяти месяцев и ухода нынешнего генерального директора Гульельмо Фиокки, проработавшего чуть больше года. Некоторые брокеры, такие как Kepler Cheuvreux и Equita, снизили целевые цены на акции.
BLACKROCK СДЕЛАЕТ СТАВКУ НА EI TOWERS. ЭСПРЕССО ХОРОШИЙ
Avanza Эй Тауэрс +0,2%. Как показывают сообщения Consob, BlackRock увеличила свою долю с 6,8 до 10,2% в компании, владеющей основной сетью радио-, теле- и телефонных вышек передачи сигнала в Италии, поднявшись на 0,2% до 38,92 евро.
Руководители дочерней компании Mediaset недавно подтвердили большой интерес к башням Wind, хотя считают свою роль в процессе продажи башен электропередачи Rai и Telecom более сложной.
Редакции в центре внимания. Mediaset он вырос на 1,02%. Mondadori -1,68%.
Прыжок вперед де L'Espresso +2,5% по итогам третьего квартала 2014 года.
Первые девять месяцев года завершились с чистой прибылью в 4,6 миллиона евро, что немного лучше, чем 4,5 миллиона за тот же период 2013 года, несмотря на падение выручки на 8,1% до 471 миллиона.
