Рынки США немного выросли, доллар почти не двигался. Таким образом, инвесторы приняли к сведению самый очевидный вердикт за всю недавнюю историю заседаний ФРС: центральный банк действительно решил, как и ожидалось, что ставки останутся без изменений, но добавил, что «уровень инфляции начинает приближаться к целевому показателю в 2% на душу населения». год". Отсюда и перспектива «постепенного» повышения стоимости денег, начиная с мартовского собрания, первое из которых возглавил новый председатель Джером Пауэлл, и которое, вероятно, продолжится с новой корректировкой в июне.
Джанет Йеллен доставляет своему преемнику неплохую ситуацию, гораздо лучшую, чем унаследованная от Бена Бернанке: растет занятость (234 XNUMX новых рабочих мест в частном секторе в январе), потребление и инвестиции. Перед Пауэллом стоит сложная задача по сокращению ликвидности в обращении, сдерживанию роста цен и, таким образом, сдерживанию рисков грядущей рецессии.
АЗИЯ В РАЛЛИ, НО КИТАЙ МАЧИТ ВРЕМЯ
Динамика рынков подтвердила хороший настрой стран с развитой экономикой. Азиатские прайс-листы положительные. Фондовые индексы Японии могут закрыться выше сегодня утром, так как иена ослабла по отношению к доллару до 109,2. Индекс Nikkei +1,2%. Январь закрылся ростом на 2,8%. Другие фондовые биржи Азиатско-Тихоокеанского региона растут. Сеул +0,3%, Мумбаи +0,5%.
На китайских рынках наблюдается неопределенность, несмотря на то, что индекс PMI сигнализирует об активном росте производственной активности. Индекс CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж (технологический индекс находится на самом низком уровне за шесть месяцев) снижается на 1,1%, Гонконгский -0,4%. В январе доходы казино в Макао резко выросли: +36,4%.
Уолл-стрит не скрывает своего оптимизма. После двух вчерашних сессий падения индексы вернулись к росту, ожидая потока результатов сегодня вечером. Dow Jones вырос на 0,28%, S&P 500 +0,05%, Nasdaq +0,12%.
ЗОЛОТЫЕ СЧЕТА BOEING, ЦУКЕРБЕРГ УБЕЖДАЕТ АНАЛИТИКОВ
Счета Boeing (+4,9%) подстегнули прайс-лист: сиэтлский гигант, одна из акций, наиболее благоприятствуемая политикой Дональда Трампа, объявила о прибыли выше ожиданий и о рекордных поставках новых коммерческих самолетов на 2018 год.
После высоковольтной биржи Facebook первым из гигантов новой экономики объявит результаты. Доля соцсети впервые упала на 4%, когда аналитики узнали, что благодаря принятым мерам по снижению распространения фейковых новостей впервые упал трафик (на 50 млн часов в сутки меньше). Но акции завершили длинный день ростом на 1,4% после телефонной конференции Марка Цукерберга. Основатель социальной сети, поддержанный Шейлом Санбергом, утверждал, что сеть разработала стратегию, способную приумножить прибыль, несмотря на падение трафика. «Я хочу внести ясность, — сказал он, — критерием для измерения нашей прибыльности никогда не было количество разговоров как таковых, а качество трафика и соединений». Тем временем выручка и прибыль резко растут (+47% за последние 12 месяцев).
Разочаровывает Microsoft, падение на вторичном рынке на 2%. Акции показали убыток в размере 82 цента на акцию из-за последствий налоговой реформы.
НЕФТЬ, ИСТОРИЧЕСКИЙ РЕКОРД ДЛЯ ДОБЫЧИ В США
Нефть двигалась незначительно: запасы сырой нефти в США на этой неделе выросли сверх ожиданий до +6,8 млн баррелей. Тем временем добыча в США вернулась к историческим максимумам, к уровням 1970 года, когда традиционные скважины не были истощены. Благодаря сланцевой нефти добыча в США вернулась к 10,04 млн баррелей в сутки.
PIAZZA AFFARI ЗАКРЫВАЕТСЯ В ЯНВАРЕ С +7,5%
В отличие от европейских рынков, несмотря на меньшее давление на облигации, хорошие данные с рынка труда и рост доллара во второй половине дня в ожидании вердикта ФРС.
На Piazza Affari индекс Ftse Mib (+0,11%) восстановился во второй половине дня после утра в бледно-красном цвете, закрывшись на отметке 23.507 7,5 пунктов. За январь индекс вырос на 0,72%, что стало лучшим результатом марта прошлого года, явно лучше, чем на других европейских фондовых биржах. Я чередую показатели других рынков: Лондон падает на -0,15%, в то время как стычки с ЕС по Brexit возобновляются. Лучше Париж (+0,22%) и Мадрид (+0,06%). Плоский Франкфурт (-1,9%). Падение потребления в декабре оказалось более выраженным, чем ожидалось: -0,4% против ожидаемых -XNUMX%.
ИНФЛЯЦИЯ СНИЖАЕТСЯ, БЕЗРАБОТИЦА СНИЖАЕТСЯ ДО 10,8%
В январе индекс потребительских цен еврозоны вырос на 1,3% в годовом исчислении по сравнению с 1,4% в декабре, но в соответствии с консенсусом экономистов. Индекс «база», напротив, вырос на 1% против 0,9% в декабре.
«Достаточная степень монетарного стимулирования по-прежнему необходима для продолжения роста базового инфляционного давления», — сказал член ЕЦБ Бенуа Кере, который ожидает, что «ключевые процентные ставки останутся на текущих уровнях в течение длительного периода времени». Ке.
Хорошие новости для Италии, прибывающие с фронта войны безработица, упавшая в декабре на самом низком уровне за более чем пять лет, однако на фоне падения занятости и роста неактивности, в то время как создание новых рабочих мест в основном происходит за счет срочных контрактов. В декабре уровень безработицы упал до 10,8%, самого низкого уровня с августа 2012 года, с 10,9% в предыдущем месяце. В годовом исчислении положительное сальдо работников в размере 173.000 303.000 единиц полностью связано с увеличением временных работников (+25.000 105.000), в то время как с постоянным контрактом сократилось (-XNUMX XNUMX) и самозанятых (-XNUMX XNUMX).
БТП НЕМНОГО ПЕРЕМЕЩЕНЫ, СТРЕСС-ТЕСТ ДЛЯ АФИНСКИХ БАНКОВ В МАЕ
На этом фоне после распродаж последних дней восстановились покупки государственных облигаций, считающихся на данный момент менее рискованными, чем акции: доходность десятилетних бундов падает до 0,69% с 0,70% в понедельник. Даже итальянские облигации завершили переходную сессию вокруг паритета, характеризующегося небольшим количеством идей и отсутствием направления.
Разница в доходности между BTP и Bund на десятилетнем отрезке установилась чуть ниже 140 базисных пунктов, а ставка чуть выше 2%. Раунд итальянских аукционов в конце месяца завершился повторным открытием выставленных на аукцион вчера облигаций, на которых было размещено в общей сложности 1,44 млрд евро.
Европейский центральный банк опубликует результаты стресс-тестов четырех крупнейших греческих банков в мае, чтобы помочь восполнить нехватку капитала до выхода Греции из программы финансовой помощи в августе. Результаты тестирования остальных 33 кредиторов из стран еврозоны будут опубликованы 2 ноября.
ПРИЦЕЛЕВАЯ СТРЕЛЬБА ПО ЛЕОНАРДО, ЕВРО СИГНАЛИЗАЦИЯ ДЛЯ СТМ
Кризис Леонардо продолжился на площади Аффари - 2,02% до 9,72 евро после сильного падения -12%, понесенного во вторник после презентации промышленного плана, целями которого были оценка ниже ожиданий. Сегодня утром Société Générale и JP Morgan, а также другие брокеры снижают свою целевую цену. Аналитики Banca Akros, подтвердившие рекомендацию покупать акции и целевую цену на уровне 14,25 евро, считают продажи акций чрезмерными.
Stm также находится под огнем (-1,39%). Новая волна продаж была вызвана предупреждением о прибыли от конкурента Infineon. Немецкая компания ожидает, что слабость доллара отразится на выручке, и прогнозирует рост выручки на 5% в годовом исчислении, что намного меньше, чем предыдущие +9%.
Сложная сессия анонсирована для Salvatore Ferragamo (вчера -1,26%), который на закрытых рынках опубликовал данные о выручке за 2017 год, подтверждающие негативные прогнозы аналитиков: результат до 1,393 млрд евро (-3,1% по текущему курсу).
ITALGAS В ТОПЕ, ПРОДАЖИ ТЕЛЕКОМ
Ослабление давления на ставки способствовало восстановлению коммунальных услуг. Лучшей «голубой фишкой» дня стала Italgas, +2,14%, которая во второй половине дня объявила о закрытии двух уже известных сделок, а именно о покупке бизнес-единиц Amalfitana Gas и AEnergia Reti. Положительный А2а +0,88%; Энель +0,83%. Citigroup подтвердила мнение о покупке, целевая цена 5,5 евро.
Акции Telecom Italia также выросли (+0,61% до 0,726 евро), в связи с чем Banca Akros подтвердил накопленный рейтинг с целевой ценой 1,12 евро. Президент Арно де Пюифонтен сказал, что он «уверен в том, что сможет закрыть все открытые вопросы и, следовательно, сможет начать новый этап в отношениях с учреждениями», подтвердив свою веру в работу генерального директора Амоса Гениша.
Контрастный банкинг: хорошие интонации Banco Bpm (+0,87%) и Bper (+0,82%) контрастируют с продажами Ubi Banca (-1,37%). Очень волатильный Creval, который закрылся на уровне +3,69%, но в течение сессии колебался между 9,813 и 10,954 евро.
FINCANTIERI, СРАВНЕНИЕ ИТАЛИИ И ФРАНЦИИ СЕГОДНЯ
За пределами основной корзины Safilo закрывается на 5,94% после того, как отчеты за 2017 год показывают продажи ниже, чем ожидалось, а прогноз EBITDA сократился более чем вдвое до 38-40 миллионов.
Стоит отметить Fincantieri, -1,24% накануне сегодняшней встречи в Риме министров Италии и Франции, занимающихся проектом альянса военных кораблей между компанией и Naval Group.
