ФРС готова инициировать сокращение баланса учреждения «относительно скоро». В пресс-релизе, выпущенном по итогам заседания совета директоров, не появилось четких указаний на ближайшее будущее процентных ставок: повышение, третье число 2017 года, в декабре не исключено, но его ожидают только 35% группы экономистов. . Но чтобы оправдать этот шаг, инфляция должна продемонстрировать признаки восстановления своего нынешнего «умеренного» уровня. Это означает, что на данный момент ФРС по-прежнему проводит адаптивную политику, которая не должна оказывать негативного влияния на фондовый рынок: фондовые биржи могут без внешнего давления концентрироваться на экономических данных и доходах компаний.
ЕВРО ПОДНИМАЕТСЯ ДО 1,1730. АЗИЯ НА МАКСИМАЛЬНОМ С 2007 ГОДА§
Последствия для рынков не заставили себя долго ждать. Евро снова торгуется сегодня утром на отметке 1,1730 по отношению к доллару, самой высокой за два с половиной года. Валюта США падает, хотя и меньше, по отношению к иене (110,9) и китайскому юаню (-0,2%). Рост азиатских рынков продолжается, чему способствует экспансивная политика центрального банка США и отличные отчеты компаний. Сегодня утром индекс Morgan Stanley Capital Index Asia Pacific достиг нового максимума с 2007 года.
На Тайване (+0,9%, но +13,6% с начала года) блистает Hon Hai, материнская компания Foxconn, объявившая об инвестициях в размере 20 миллиардов долларов в новый завод в Висконсине. В Сеуле блистает Samsung (+1,6%), поддерживаемая отчетами подразделения чипов, ставшего мировым лидером. Индекс корейского фондового рынка, несмотря на угрозу со стороны северных соседей, в 2017 году вырос на 22,4%. Токио также вырос (+0,3%). В отличном свидетельстве Nintendo (+7,5%) после первых цифр продаж консоли Switch. Гонконг +0,5%, Сидней +0,3%.
FACEBOOK SUPERSTAR: ПОЛЬЗОВАТЕЛИ ПРЕВЫШАЮТ ДВА МИЛЛИАРДА
Уолл-стрит без напряжения восприняла поступающие сообщения от ФРС, индекс Доу-Джонса (+0,45%) установил новый рекорд 21.711,01 0,16 пункта. НАСДАК +500%. S&P0,03 (+XNUMX%) был еще менее изменчив.
Блестящие аккаунты Facebook, анонсированные после закрытия сессии. Король социальных сетей закрыл второй квартал года с прибылью, выросшей на 71% до 3,9 млрд долларов, что равно 1,32 доллара на акцию, что явно превышает оценку аналитиков в 1,13 доллара. Выручка также превзошла прогнозы, увеличившись на 45% до 9,32 млрд долларов. Группа во главе с Марком Цукербергом впервые превысила порог в два миллиарда ежемесячных пользователей, набрав 2,01 миллиарда против 1,98 миллиарда, оценивавшихся накануне. Доходы от мобильной рекламы достигли 8 миллиардов долларов, что также превзошло ожидания и составило 87% от общей суммы по сравнению с 85% в предшествующие три месяца и 84% год назад. Facebook увеличил долю вторичного рынка более чем на 1%. Акции выросли более чем на 40 процентов с начала года.
BOEING SUPERSTAR, НЕФТЬ ВЫШЕ 50 ДОЛЛАРОВ
На сессии преобладали лестные отзывы некоторых гигантов. AT&T, +5% после результатов, прибавила в телекоммуникационном секторе. Однако лучшей «голубой фишкой» оказался Boeing (+9,9%). Группа заявила, что получила денежный поток в размере 4,5 миллиарда долларов, что более чем вдвое превышает ее оценки. Часть прибыли, 3,4 миллиарда долларов, будет направлена на выкуп ценных бумаг (buyback) и выплату дивидендов. Резкий рост производительности компенсировал снижение товарооборота (-8,1% до 22,7 млрд долларов). Наоборот, замедление счетов Детройта продолжается: вслед за GM, Ford (-1,86%) также подтвердил непростой момент рынка.
Нефть марки Brent подорожала на 1% до 50,7 доллара за баррель после публикации данных о запасах сырой нефти в США. Таким образом, котировки вернулись к уровням, которых не было с начала июня. Министерство энергетики заявило, что на прошлой неделе стратегические запасы сократились на 7 миллионов баррелей, что более чем вдвое превышает ожидания. Запасы бензина и дистиллятов также сократились. Добыча нефти в США немного снизилась на прошлой неделе до 9,41 млн баррелей в сутки. В итальянском списке накануне квартального отчета продвинулись Eni (+0,8%), Saipem (+2%) и Tenaris (+0,1%).
ПРАЙС-ЛИСТЫ ТАКЖЕ В ЕВРОПЕ. СЕГОДНЯ АУКЦИОН БОТОВ НА 6 МЕСЯЦЕВ
Позитивная сессия для основных европейских рынков в ожидании результатов заседания FOMC. Piazza Affari возглавила европейский список, поднявшись на 0,56%, закрывшись на отметке 21.577 0,56 пунктов. Рейтинг Парижа +0,41%, за ним следуют Мадрид (+0,33%), Франкфурт (+0,24%) и Лондон (+2017%). В Италии в июле 106,4 года индекс потребительского доверия немного вырос со 106,7 до 106,3 пункта. Зато составной индекс делового доверия снизился с 105,5 до XNUMX пункта.
Долговой рынок немного вырос после сильного роста во вторник: результаты Италии были лучше, чем у Испании. По сравнению с закрытием вчера вечером на уровне 157 и открытием на уровне 156 базисных пунктов, разрыв между десятилетними BTP и Bunds завершил сессию на уровне 157 базисных пунктов. Стабильность итальянских облигаций особенно важна благодаря календарю аукционов. После 3,25 млрд индексированных Ctz и Btp Казначейство готовится разместить сегодня утром 6,5 млрд шестимесячных BOT. Завтра наступит черед среднедлинных облигаций до 7,75 млрд с дебютом новой пятилетней БТП.
На сером рынке МТС по итогам сессии Бот от 31 на торгах сегодня платит -2018%, для сравнения с историческим минимумом -0,345% от размещения в конце июня. Также на сером рынке новые пятилетние BTP, которые будут выставлены на аукцион завтра — ценные бумаги августа 0,372 года с купоном 2022% — имеют доходность 0,90% против 0,929% от текущего ориентира на апрель 0,799 года 2022% и 1,20% от текущего ориентира на апрель 0,81 года. размещение в конце июня (минимум с декабря 2016 г.) всегда в апреле 2022 г.
Новые пятилетние облигации Греции на сумму 3 миллиарда евро оказались в основном у американских и англо-саксонских инвесторов, вызвавших большой интерес со стороны спекулятивных фондов. В частности, 44% ценных бумаг оказались в США, 26% — в Ирландии и Великобритании.
АВТО, «КРАСНЫЕ» СКОРОСТИ ОТ 90 ЕВРО
На сессии доминировали данные за второй квартал, полученные от корпоративной Италии. Ferrari подтверждает порок ускорения в открытии также на переднем крае счетов. До заседания правления 2 августа, которое должно утвердить квартальную отчетность, осталась еще неделя, но «Росса» уже взлетела. Акции обновили свой исторический максимум, поднявшись на 4,2% и закрывшись на уровне 90,10 евро.
Акции Fiat Chrysler также выросли (+1%) в преддверии сегодняшнего заседания совета директоров. Kepler Cheuvreux ожидает чистую прибыль в размере 835 млн евро за три месяца (против 321 млн евро во втором квартале 2016 года). В отличие от Cnh Industrial после объявления квартальных результатов. Акции сначала резко упали (-3%), а затем вернулись выше паритета (+0,6% на закрытие).Операционная прибыль от промышленной деятельности выросла на 6,2% до 481 млн долларов, выручка на 3,2% до 6,655 млрд долларов. Чистый промышленный долг на конец июня составил 2,1 миллиарда долларов, как и на конец марта. В первые месяцы 2017 года рынок оказался лучше, чем ожидалось, и группа довела цель по выручке от промышленной деятельности до 24 миллиардов, скорректированную прибыль на акцию до 41 цента, в то время как цель по долгу оставалась стабильной на уровне 1,4-1,6. миллиард.
ТОНИКА СТМ, ДЖАННИ ЛЕТТА ПОСОЛ БЕРЛУСКОНИ В ТЕЛЕКОМ
Акции Tonica Stm подорожали на 2% благодаря сильным квартальным результатам и прогнозам, укрепившим позитивный прогноз компании. Группа по производству микросхем завершила второй квартал года с выручкой, выросшей на 12,9% до 1,92 млрд долларов, что на 5,6% больше, чем в предыдущем квартале. Чистая прибыль составила $151 млн, или $0,17 на акцию, по сравнению с $23 млн годом ранее. Руководство заявило, что у группы хорошие возможности для достижения целей на конец года.
Восстановление Telecom Italia продолжается (+0,9%). Благодаря росту на последних трех сессиях котировки вернулись к уровням, которых не было с мая. Вчера результаты Тима Бразилии за квартал способствовали поддержанию роста, намного лучше, чем ожидалось: компания кариока (прибыль увеличилась втрое) встала на путь восстановления, что делает продажу более вероятной. Вчера, накануне заседания совета директоров по счетам материнской компании, бывший заместитель премьер-министра Сильвио Берлускони Джанни Летта нанес визит и был замечен выходящим из римского офиса Telecom Italia, где он встретился с вице-президентом Джузеппе Рекки и президентом Арно де Пюифонтен.
FINCANTIERI, LES ECHOS Озадачены «покерным ходом» Макрона.
«Покерный переворот министра Ле Мэра, - пишет сегодня утром Les Echos, - может серьезно и надолго повредить франко-итальянским отношениям». Не все в Париже оценилиультиматум французского правительства на верфях Сен-Назера: либо «итальянские друзья» Финкантьери согласятся на 50-процентное совместное проживание в Stx с местными акционерами, либо государство осуществит преимущественное право. Неприемлемая позиция, вызвавшая жесткую реакцию Италии. Между тем, акции Fincantieri (-8,7%) потерпели серьезное падение, вернувшись ниже 1 евро с исторического максимума 1,10, несмотря на хорошие результаты за полугодие: чистая прибыль в 11 миллионов, что выше 5 миллионов в том же полугодии. 2016 года и Ebitda в размере 146 миллионов (со 113 миллионов).
ТРАНСПОРТНЫЕ СРЕДСТВА LVMH РОСКОШЬ. ХОРОШИЙ ЭНЕЛЬ И КАМПАРИ
С другой стороны, из Парижа приходят положительные отзывы о люксовых счетах. Lvmh, ведущая мировая компания в этом секторе, завершила шестимесячный период с объемом продаж 19,7 млрд евро, что означает рост на 15%. Чистая прибыль составила 2,1 млрд долларов США, что на 24% больше. «Lvmh записал отличный семестр, — прокомментировал председатель Бернар Арно. — В контексте, который остается неопределенным, мы смотрим на вторую половину года с осторожностью».
Блестящие также приходится на Moncler (-0,33%). За первые шесть месяцев 2017 года выручка Moncler составила 407,6 млн евро, что на 17% больше при неизменном обменном курсе. «С момента листинга до сегодняшнего дня это был четырнадцатый квартал подряд двузначного роста, — прокомментировал президент и главный исполнительный директор Ремо Руффини, — также во втором квартале 2017 года оборот вырос на 20% с положительным вкладом всех регионов и всех каналы".
Акции банков двигались незначительно. Unicredit -0,4% после осуждения вторжения хакеров в компьютерную систему. Ubi Banca по цене 4,04 евро оставил на месте 1%. Меньшие колебания в остальной части сектора. Понимание +0,6%.
Enel растет (+1,2%). Equita Sim подтвердила рекомендацию о покупке и целевую цену акций на уровне 4,7 евро. По мнению экспертов, отчетность дочерней компании Endesa за первое полугодие «менее слаба, чем ожидалось».
Prelios +0,3%, до 0,1042 евро, ниже цены тендерного предложения на 0,105 евро, которую Дэвидсон Кемпнер, менеджер Burlington Loan Management, должен будет запустить после заключения соглашения о приобретении 44,86% компании у Intesa Sanpaolo, UniCredit, Pirelli. и Фениче.
Кампари +1,6%. CRIF Ratings подтвердил рейтинг «BBB-/Стабильный» после продажи брендов Carolans и Irish Mist компании Heaven Hill Brands и ожидает «удовлетворительного генерирования денежных средств» в текущем году.
