«Разрушение сделки Telecom Italia по фиксированной связи приведет к увеличению потерь для акционеров». Это название статьи, опубликованной на Financial Times что объясняет, как Судьба Тима «зависит от продажи его стационарного телефона» группе прямых инвестиций Kkr максимум на 22 миллиарда евро». Только благодаря этому соглашению важнейшая экономическая газета в мире, возглавляемая компанией, продолжает Пьетро Лабриола сможет сократить 14 миллиардов евро.
Сделка Тима с KKR «должна быть завершена к августу, и ее будет трудно остановить. Это не значит, что воинственные противники не будут пытаться", предупреждает Financial Times также напомнив иск Vivendi, первого партнера Тима, против продажи сети.
Среди прочего, «собрание акционеров по избранию нового совета директоров, запланированное на конец апреля, предоставит более быструю возможность прервать» процесс продажи. «Короткие продавцы рассчитывают на это», — добавляет он.
Merlyn интегрирует план: Tim Brasil и Tim Consumer поступят в продажу в 2024–25 годах.
Мерлин Партнерс представил список обновлений в совете директоров Тима и интегрировал информацию в план TValue, уже объявленный ранее: оценить сделку на продажа Нетко, продать Тима Бразилии в 2024 году, продать Тима Консьюмера в 2025 году, создать TechCo и установить новое, более инклюзивное управление. Это краеугольные камни, указанные Мерил, которая также разработала шесть различных сценариев: все они имеют общую черту: продажа Tim Brasil и Tim Consumer, тогда как продажа Netco рассматривается в 4 из 6 гипотез, подлежащих оценке.
Например, в первом сценарии, предусматривающем продажу Netco в третьем квартале 2024 года, продажу Бразилии в четвертом и Consumer в первом квартале 2025 года, ожидается, что долг вырастет с 20,3 миллиардов долларов в 2023 году до 6,6 миллиардов наличными. Однако в сценарии 5, в котором продажа Netco не рассматривается, основой является продажа Tim Brasil в четвертом квартале 2024 года и Consumer в первом квартале 2025 года. При этом Тим зафиксирует уменьшение долга. с 20,3 до 8,2 миллиардов в 2025 году.
«Мы находимся в решающий момент в истории Тима, время, когда принимаются важные решения о бизнесе и распределении капитала. Мы очень убеждены - мы читаем в сообщении поздно вечером в четверг - в стратегической роли, которую Тим играет в Италии, и в возможности создать ценность" с помощью "плана, который не основан исключительно на продаже NetCo".
Затем суть: плану, представленному советом директоров, «не только не хватает ясности и финансовой устойчивости, но он также может привести к существенным рискам«. Теперь, продолжает Мерлин, «мы, акционеры, должны высказать свое мнение и решить, каким будет правильный путь для нашей компании».
Немедленная продажа Tim Brasil уже в 2024 году создаст «подушку ликвидности», позволяющую начать сокращение доли заемных средств и начать инвестировать в TechCo. Уже «к лету 2024 года мы начнем переговоры с потенциальными покупателями, чтобы ускорить процесс продажи Tim Consumer и довести его до конца в кратчайшие сроки и в любом случае не позднее середины 2025 года». TechCo «будет действовать как агрегатор рынка, взяв на себя роль хищника, а не потенциальной добычи».
L 'соглашение о NetCили, продолжает Мерлин, «не ограничивает план TValue. Даже без периметра NetCo Тим остается крупнейшим игроком в сфере инфраструктуры в Италии, уделяя особое внимание интеллектуальной части сети». План TValue направлен на максимизацию стоимости для акционеров», вовлекая акционеров, «начиная с основных — Vivendi и Cdp. План TValue приветствует все существующие заинтересованные стороны, включая KKR и всех, кто желает внести свой вклад в будущем».
Доверенное лицо ISS подтверждает рекомендацию для голосования по списку совета директоров
В этой ситуации прокси-советник ISS подтвердила рекомендацию для голосования по списку совета директоров указание Пьетро Лабриола в качестве генерального директора и Альберта Фигари в качестве президента в связи с обновлением состава правления Тима.
Новая публикация, как объясняет Исс, происходит «чтобы отразить новую информацию, опубликованную Bluebell Capital Partners». Вчера «Bluebell опубликовала свой план для Тима», и, как уточняет ISS, «наши рекомендации по голосованию остаются неизменными». Bluebell, как напоминает ISS, только вчера объявила о «Лоренсе Лафонте» в качестве кандидата на пост генерального директора, ожидая ухода французского менеджера, сделавшего карьеру в сфере телекоммуникаций и цифровых технологий, из группы Google.
