Да, конечно: секторискусственный интеллект В ней доминируют звезды, известные как «Великолепная семерка», с огромной рыночной капитализацией и масштабными инвестициями. Но что касается показатели фондового рынка в галактике ИИ есть и другие звёздыи, хотя и менее заметные, чьи имена демонстрировали исключительные результаты с начала 2026 года, во многих случаях значительно превосходящие показатели крупнейших компаний.
Если в предыдущие два года выигрышной стратегией было «купить акции «Великолепной семерки» и расслабиться», то первая половина года благоприятствует ротации в секторах добычи нефти и газа. Инвесторы это поняли. чтобы заставить ИИ работать Необходимы редкие металлы, оптические лазеры, оперативная память, системы жидкостного охлаждения и специализированные электростанции. Существуют компании, которые представляют эти отрасли.производители кирок и лопат Во время золотой лихорадки фондовый рынок вознаграждал их гораздо больше, чем тех, кто пытался продать золото в виде программного обеспечения.
«Усталость» Великолепной Семерки
В то время как «Великолепная семерка» (Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla) в последние годы безраздельно доминировала на фондовых рынках, почти к середине 2026 года они демонстрируют явный сдвиг парадигмы на финансовых рынках с очень четкой тенденцией: лидерство крупных технологических компаний фрагментируется, а капитал перемещается от «гигантов программного обеспечения и услуг» к физической инфраструктуре и чисто аппаратному обеспечению — основе, которая делает возможным искусственный интеллект.
Группа компаний «Великолепная семерка», тратящая астрономические суммы (по оценкам, более 640 миллиардов долларов только в текущем году) на приобретение необходимого оборудования, демонстрирует весьма ограниченную среднюю прибыль с начала года (около +8.8% в целом), что характеризуется очень сильной внутренней фрагментацией: только Google Alphabet e Nvidia сохраняют лидирующие темпы роста, при этом акции Google взлетели почти на +22%. Вместо этого такие гиганты, как Microsoft e Tesla Они даже находятся в отрицательной зоне с начала года (Microsoft показывает снижение примерно на -16%, что обусловлено огромными капиталовложениями в ИИ, которые рынок начинает требовать быстрой монетизации).
В основании пирамиды находятся «поставщики поставщиков»: полупроводники и материалы.
Инвесторы уже некоторое время осознают, что еще до создания чипа или сервер для ИИони обслуживают сырье и высокоточное оборудование. Именно в компаниях такого типа наблюдается наиболее впечатляющий рост, что свидетельствует о подготовке отрасли к масштабному производству, и вот перспективные акции, которые буквально поразили фондовый рынок с начала этого года.
У основания пирамиды: «Поставщики поставщиков» (полупроводники и материалы)
Axt — одна из компаний, показавших ошеломляющий рост с января прошлого года (+524,16%): производя передовые подложки, такие как фосфид индия и арсенид галлия, она поставляет сырье для фотоники и лазеров для центров обработки данных. Этот колоссальный рост демонстрирует острую потребность рынка в материалах, превосходящих физические ограничения традиционного кремния.
Среди поставщиков оборудования голландская компания ASML, ключевой игрок на рынке литографии, обслуживающая также азиатских гигантов, демонстрирует уверенный рост (+36%), но, учитывая ее огромную рыночную капитализацию (€523 млрд), она более зрелая, в то время как поставщики критически важных подсистем для работы со сверхчистыми жидкостями и газами буквально взлетают. Акции Ultra Clean выросли на 193,63%, а Ichor Holdings — на 222,20%.
Мозг и память: производители микросхем
Но без вычислительной мощности e емкость храненияИскусственного интеллекта не существует. Данные показывают следующее: рынок, который приносит вознаграждение массово как архитектура чипа, так и памятьПодтверждением этому служат показатели AMD (+100,29%) и Intel (+202,08%). В частности, Intel продемонстрировала впечатляющее восстановление, удвоив и без того высокие показатели AMD с начала года, что свидетельствует о том, что ее планы по перезапуску производства микросхем и чипов для центров обработки данных убеждают Уолл-стрит. Broadcom (+20,18%): Более умеренный рост, но при гигантской рыночной капитализации почти в 2000 миллиардов, подтверждающий статус незаменимого гиганта в области чиповой связи. Искусственный интеллект требует сверхбыстрой памяти (HBM). +132% Micron Technology подтверждает, что память перестала быть циклическим «товаром», а стала критическим узким местом для аппаратного обеспечения ИИ.
Подобно нервной системе: фотоника и передача данных.
Быстродействующие чипы бесполезны, если данные не передаются одновременно. скорость Световой сигнал между одним сервером и другим. Сектор волоконная оптика и фотоника переживает настоящий золотой век, особенно в области проектирования и производства лазеров и оптических приемопередатчиков для центров обработки данных, использующих искусственный интеллект, собственными силами. Прикладная оптоэлектроника (+ 317,32%) Lumentum (+124,82%) и передовая оптика Гранулирование (+99,28%), формируют физическую основу, которая позволяет центрам обработки данных не «задыхаться» от потока данных. Даже возможности хранения бесконечного объема данных, генерируемых ИИ (жесткие диски и SSD), работают на одном уровне с Seagate (+ 161,21%) и Western Digital (+ 144,87%).
Вспомогательная инфраструктура: электропитание и охлаждение
Центры обработки данных, использующие ИИ, потребляют количество электроэнергии беспрецедентный и создать невероятная жараРынок вознаграждает тех, кто решает эти две проблемы. охлаждение Например, системы жидкостного охлаждения и терморегулирования от Vertiv Holdings/Emerson (+79,76%) стали обязательными в современных центрах обработки данных с высокой плотностью размещения оборудования для искусственного интеллекта. Центрам обработки данных необходимо... 24-часовая энергия, 7 дней в неделю, желательно чистыйМодульные платформы топливных элементов от Блум Энерджи (+186%) отвечают на этот вопрос точно. Теравульф (+69,78%) подходит под это описание: изначально созданная для майнинга биткоинов, компания перестраивает свою энергетическую инфраструктуру для высокопроизводительных вычислений (HPC) и искусственного интеллекта.
Примечание: биотехнологии и прецизионная медицина
Анализируя лучшие показатели в США с начала года, нельзя не заметить результаты компаний, не входящих в технологический сектор, а именно: биофармацевтические препараты. В то время как я традиционные фармацевтические акции или же исторические гиганты фондового рынка с трудом справляются с инфляцией, Стартапы в области прецизионной и вычислительной медицины Они захватывают воображение институциональных инвесторов, демонстрируя результаты, схожие с результатами полупроводниковых компаний. Они лишь внешне не связаны с центрами обработки данных: они разделяют одну и ту же логическую парадигму. Будь то таргетная онкология (через Ras/Mapk от Эраска, +209,75%) или иммунотерапии на основе генов, эти компании Применить вычислительные мощности и передовые аналитические методы в биологии. ИммунитетБио Рост почти на +300% демонстрирует, что «вычислительная и прецизионная медицина» является еще одним важным столпом роста капитала наряду с аппаратным обеспечением.
Вот подробный обзор самых неожиданных результатов начала этого года.
(*Названия указаны в алфавитном порядке. Миллиарды указаны в долларах. Данные фондового рынка обновлены по состоянию на четверг текущей недели. Компании котируются на Уолл-стрит. Для каждой компании указана ее рыночная капитализация (чем ниже она, тем больше подвержена внезапным колебаниям, даже при небольшом объеме торгов) и основная деятельность.)
Усовершенствованные микроустройства. Рыночная капитализация: 729,82 млрд долларов США (рост на 100,29%) с начала года. Ведущая мировая компания по производству полупроводников, разрабатывающая микропроцессоры, видеокарты и чипы для искусственного интеллекта. Ее компоненты являются основой персональных компьютеров, игровых консолей (PlayStation и Xbox), центров обработки данных и инфраструктуры ИИ.
Прикладная оптоэлектроника IncРыночная капитализация: 13,26 млрд долларов. Рост на 317,32% с начала года. Компания занимается проектированием и производством компонентов и оборудования для волоконно-оптических сетей. Она также производит лазеры, оптические модули и трансиверы собственными силами, обеспечивая критически важную инфраструктуру для облачных вычислений, центров обработки данных в области искусственного интеллекта, телекоммуникаций и кабельного телевидения.
Асмл Холдинг, Рыночная капитализация: 523,85 млрд долларов. С начала года компания выросла на 40%. Это голландская технологическая компания, мировой лидер в производстве фотолитографических машин, используемых гигантами микрочиповой промышленности для травления микроскопических схем на кремниевых пластинах. Компания является ключевым поставщиком и фактическим монополистом в сегменте самых передовых в мире процессоров.
Акст Инк. Рыночная капитализация: 6,93 млрд долларов, рост на 524,16% с начала года. Компания работает на верхнем уровне цепочки поставок полупроводников. Она проектирует и производит подложки для кремниевых пластин (комплексные и одноэлементные полупроводники), используемые для создания микросхем и современных электронных компонентов. Компания специализируется на использовании сложных материалов, включая: фосфид индия, критически важный для телекоммуникаций, 5G, кремниевой фотоники и датчиков LiDAR; арсенид галлия, используемый в центрах обработки данных, лазерах, солнечных батареях и радиочастотной электронике; и германий, используемый в специализированных оптических приложениях и инфракрасных технологиях.
Блум ЭнерджиУставная капитализация 80,30 млрд. +183,62% (186,06%) с начала года по настоящее время. Модульные платформы, генерирующие чистую и непрерывную энергию (24/7) без сжигания топлива, идеально подходят для крупных комплексов, таких как центры обработки данных, больницы и промышленные предприятия.
BroadcomРыночная капитализация компании составляет 2.000 триллиона долларов. Рост на 20,18% с начала года. Это глобальный технологический гигант, который проектирует, разрабатывает и поставляет широкий спектр передовых полупроводников (чипов) и корпоративного программного обеспечения. Компания специализируется на технологической инфраструктуре, поддерживающей облачные вычисления, центры обработки данных, искусственный интеллект (ИИ) и телекоммуникационные сети.
Корнинг Корнинг Инкорпоред, Рыночная капитализация: 155,51 млрд долларов, рост на 99,28% с начала года. Американская многонациональная компания, мировой лидер в области материаловедения, специализирующаяся на производстве современного стекла, керамики и оптики для промышленного, научного и технологического применения.
ФьюэлСелл Энерджи ИнкРыночная капитализация компании составляет 1,07 млрд долларов, что на 147,49% больше с начала года. Это глобальная компания, которая проектирует и устанавливает крупномасштабные установки на топливных элементах для производства экологически чистой энергии. Она преобразует топливо (например, водород или биогаз) в электричество и тепло посредством электрохимических процессов, предлагая низкоэмиссионные решения для электросетей, промышленности и центров обработки данных.
Ихор ХолдингсРыночная капитализация компании составляет 2,29 миллиарда долларов, что на 222,20% больше, чем в начале года. Компания проектирует, разрабатывает и производит критически важные подсистемы и компоненты для подачи жидкостей. Ее продукция обеспечивает точный контроль и мониторинг газов и химических веществ, используемых в оборудовании для производства полупроводников, для аэрокосмической, оборонной и медицинской отраслей. В частности, ее модули позволяют осуществлять подачу, мониторинг и контроль определенных газов в процессах травления и осаждения полупроводников.
IntelРыночная капитализация компании составляет 597,89 млрд долларов, что на 202,08% больше, чем в начале года. Компания является лидером в разработке и производстве полупроводников, микропроцессоров (ЦП), а также компьютерного и серверного оборудования. Ее технологии являются ключевыми компонентами для персональных компьютеров, центров обработки данных, искусственного интеллекта и глобальной сетевой инфраструктуры.
Космос Энергия Компания Ltd., уставный капитал которой составляет 1,79 млрд долларов, что на 238,20% больше, чем в начале года. Независимая компания по разведке и добыче нефти и природного газа, специализирующаяся на глубоководных операциях вдоль Атлантического побережья. Ее основная деятельность — добыча и разработка месторождений на шельфе.
Lumentum Holdings Inc. Рыночная капитализация: 67,54 млрд долларов, рост на 124,82% с начала года. Компания является мировым лидером в области оптических и фотонных компонентов, производя технологии, обеспечивающие высокоскоростную передачу данных, которые питают основную инфраструктуру для искусственного интеллекта, центров обработки данных, телекоммуникаций и передовых промышленных лазерных систем.
Micron TechnologyРыночная капитализация компании составляет 825,49 млрд долларов, что на 132,07% больше, чем в начале года. Это американская многонациональная компания, один из ведущих мировых производителей полупроводников, специализирующаяся на разработке и производстве решений для памяти и хранения данных. Ее микросхемы являются важными компонентами для компьютеров, смартфонов, центров обработки данных, искусственного интеллекта и автомобильных систем.
NokiaРыночная капитализация компании составляет 67,10 млрд долларов, что на 111,78% больше, чем в начале года. Компания больше не занимается прямым производством смартфонов, а предоставляет оборудование, программное обеспечение и услуги для сотовых сетей, включая инфраструктуру 5G и будущее развитие 6G. Она также управляет обширным портфелем интеллектуальной собственности и активно инвестирует в исследования и разработки. Компания также ведет деятельность в Италии: один из ее важнейших научно-исследовательских центров в мире, специализирующийся на оптических транспортных технологиях, расположен в Вимеркате (Милан).
Вилка питания, Вилка питания, Рыночная капитализация: 4,62 млрд евро, рост на 48,43% с начала года. Компания занимается проектированием, разработкой и производством водородных топливных элементов. Компания предоставляет комплексные решения в области чистой энергии, включая производство, хранение и распределение экологически чистого водорода для обеспечения электроэнергией промышленной логистики (например, погрузчиков), электромобилей и стационарных источников энергии.
Rocket Lab Corp. Рыночная капитализация: 77,71 млрд долларов. Рост на 76,71% с начала года. Глобальная аэрокосмическая компания, занимающаяся проектированием и производством ракет, космических аппаратов и компонентов для спутников. Наиболее известна своей легкой ракетой Electron, которая предлагает экономичные и частые услуги по запуску малых спутников для коммерческого, научного и оборонного рынков.
Seagate Technology, Рыночная капитализация: 168,41 млрд долларов, рост на 161,21% с начала года. Компания специализируется на системах и технологиях хранения данных. В основном производит жесткие диски (HDD), твердотельные накопители (SSD) и системы хранения данных для компьютеров, корпоративных центров обработки данных и инфраструктуры искусственного интеллекта.
Теравульф Инк. Рыночная капитализация: 10,72 млрд долларов, рост на 69,78% с начала года. Компания специализируется на разработке и управлении высокопроизводительной инфраструктурой центров обработки данных, в первую очередь ориентированной на майнинг биткоинов, а в последнее время — на приложения в области искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений (HPC).
Ультра Чистые Холдинги Инк.Рыночная капитализация компании составляет 3,60 млрд долларов, что на 193,63% больше, чем в начале года. Компания занимается проектированием и производством критически важных компонентов, прецизионных подсистем и высокотехнологичных систем очистки, в основном для полупроводниковой промышленности.
Emerson Network Power, теперь Вертив ХолдингсРыночная капитализация компании составляет 121,25 млрд долларов, что на 79,76% больше, чем в начале года. Компания занимается проектированием, производством и обслуживанием критически важной цифровой инфраструктуры, включая системы электропитания, жидкостного охлаждения и терморегулирования, стоечные решения и программное обеспечение для мониторинга. Компания обеспечивает бесперебойную работу и энергоэффективность центров обработки данных, сетей связи и глобальных промышленных предприятий. В 2016 году Emerson Network Power выделилась в отдельную независимую компанию под названием Vertiv.
Western DigitalРыночная капитализация компании составляет 158,42 млрд долларов, что на 144,87% больше, чем в начале года. Компания разрабатывает, производит и продает решения для хранения и управления данными. Ее технологии поддерживают потребительские вычислительные системы, корпоративные системы и облачную инфраструктуру.
Глава, посвященная биофармацевтике
Alumis Inc. Рыночная капитализация: 2,81 млрд долларов, рост на 145,98% с начала года. Клиническая биофармацевтическая компания, разрабатывающая таргетные методы лечения пациентов с иммуноопосредованными заболеваниями. Главная цель компании — переосмысление лечения аутоиммунных и нейровоспалительных заболеваний с помощью персонализированной медицины.
Корвус Фармасьютикалз ИнкРыночная капитализация компании составляет 1,03 миллиарда долларов, что на 66,53% больше, чем в начале года. Это биофармацевтическая компания, находящаяся на стадии клинических исследований и разрабатывающая таргетные методы лечения рака и иммунологических заболеваний. Ее работа в основном сосредоточена на ингибировании определенных белков (таких как фермент ITK) для модуляции реакции иммунной системы.
Erasca Inc. Рыночная капитализация: 3,46 млрд долларов, рост на 209,75% с начала года. Биофармацевтическая компания, специализирующаяся на прецизионной онкологии и занимающаяся исследованиями и разработкой инновационных методов лечения опухолей, вызванных мутациями в сигнальном пути Ras/Mapk, который считается основной причиной развития солидных опухолей.
Иммунитибио Инк. Рыночная капитализация: 8,43 млрд долларов, рост на 298,51% с начала года. Эта американская биотехнологическая компания разрабатывает иммунотерапевтические препараты и вакцины нового поколения, направленные на усиление естественной иммунной системы пациента для распознавания и борьбы с опухолями и инфекционными заболеваниями.
