Дональд Трамп теперь принял стратегию Пенелопы. Нет времени, чтобы позволить Уолл-Стрит праздновать хорошие новости, которые администрация президента объявила во вторник о налоговой реформе и бюджетном соглашении, что президент пообещал разорвать холст с яростью, достойной женихов, а не королевы. Из Аризоны арендатор Белого дома пригрозил свергнуть правительство США (закрытие), если проект строительства стены на границе с Мексикой не будет завершен, и вернулся в эфир о выходе страны из соглашения о свободе с Мексикой и Канадой , НАФТА. Как будто этого было недостаточно, New York Times пишет, что Митч МакКоннелл, лидер республиканцев в Сенате, не верит, что Трамп может спасти свою администрацию от хаоса, который еще больше усложнит реализацию программы, направленной на рост, которая остается миражом. Все это может только усложнить роль глав центробанков, накануне завтрашних выступлений Джанет Йеллен и Марио Драги в Джексон-Хоул в окружении журналистов, которые раз в год нарушают покой вайомингских медведей.
В Италии, но не только, шоу, более скромное по количеству, но не менее захватывающее, занимает центральное место. Не проходит и дня без эмоций от Fiat Chrysler. И постоянное чередование ролей: итало-американская группа из возможной жертвы китайского шоппинга становится главным действующим лицом возможного, пиротехнического распада миллиардера. Фондовая биржа аплодирует.
СЛАБАЯ АЗИЯ, БРАЗИЛИЯ НА МАКСИМУМЕ С 2011 ГОДА
В ожидании выступлений Джанет Йеллен и Марио Драги в Джексон-Хоул внимание рынков было приковано к угрозам Трампа правительству. Тем временем на Russiagate поступает новая новость: Cnn сообщает о существовании электронного письма, в котором близкий соратник Трампа рассказывает об организации тайной встречи с Владимиром Путиным.
Азиатские прайс-листы слабые. Шанхай замедляется на 0,3%, Токио немного снижается на 0,1%. Соглашение с Toyota о снижении цен на сталь давит на стальные запасы. Напротив, Гонконг +0,45% при открытии после тайфуна. Сидней вырос на 025%, Сеул упал на 0,4%. Бразильская фондовая биржа снова оказалась в центре внимания, прибавив 0,7%, что подняло индекс Bovespa до самого высокого уровня с января 2011 года. Доверие к плану приватизации. Индексы Уолл-стрит снижаются: Dow Jones -0,4%, S&P и Nasdaq -0,3%.
АЛЬЯНС GOOGLE-WAL MART ПРОТИВ AMAZON
Родился священный альянс против Amazon -0,92% Wal-Mart -0,07% объединяется с Google +0,23%, чтобы бороться с Джеффом Безосом за скипетр онлайн-покупок. Американский торговый гигант объявил, что к концу сентября его клиенты смогут размещать заказы просто голосом через платформу поисковой системы.
ЦИФРОВОЙ ЦИКЛОН ПРОИСХОДИТ В РЕКЛАМЕ: WPP -12%
Британский рекламный гигант WPP оставляет 11,49% акций на Уолл-стрит после снижения оценки расходов крупных клиентов. Развитие цифровых технологий, как признал генеральный директор Мартин Соррелл, сильно ударило по отрасли. Также страдают Omnicom -6,94% и Interpublic Group -6,32%. Евро сегодня утром торговался на уровне 1,18005 по отношению к доллару.
Нефть была слабой, под давлением увеличения добычи сланцевой нефти: Wti по 48,36 доллара (-0,1%), Brent по 52,54 доллара. Небольшой ход Eni, Saipem -1,01%.
ЕВРОПА, ПРОМЫШЛЕННОСТЬ БУДУТ. Фунт фунт тяжело давит на yoox
В августе обрабатывающая промышленность еврозоны зафиксировала лучший рост за шесть с половиной лет. Августовская предварительная оценка составного PMI еврозоны, составленная IHS Markit, составила 55,8 пункта с 55,7. Окончательные данные по ВВП Испании, Великобритании и Норвегии будут объявлены сегодня.
Piazza Affari, несмотря на эффект FCA, закрылась с понижением на 0,5%, 21.620 0,73 пунктов, под давлением банков, которые, в свою очередь, пострадали от восстановления спреда. Остальные европейские списки также в красном: худшее место у Мадрида -0,45%, далее идут Франкфурт -0,32%, Париж -0,01%. Квартира Лондон +XNUMX%.
Падение фунта продолжается против евро, поднявшегося до восьмилетнего максимума 0,92042 (+0,36%): паритет не за горами. Падение британской валюты давит на Yoox -2% Группа, которая продает модную одежду онлайн, регистрирует около 13% своего оборота в Великобритании, а фунт представляет собой первую иностранную валюту после евро с точки зрения консолидированной выручки.
ДРАГИ ЗАЩИЩАЕТ QE. ВАЙДМАНН: ТЕПЕРЬ ЭТО ДОЛЖНО БЫТЬ ЗАКРЫТО
«Обширные эмпирические исследования подтвердили успех этой политики в поддержке экономики и инфляции как в еврозоне, так и в США». Итак, Марио Драги выступает в Линдау, Германия. «Политические действия, предпринятые за последнее десятилетие в области денежно-кредитной политики, регулирования и надзора, сделали мир более устойчивым. Но мы должны продолжать готовиться к новым вызовам». Драконы продолжаются. «Когда мир меняется, как это было десять лет назад, политика, особенно денежно-кредитная политика, она, — продолжил Драги, — должна быть скорректирована. Это приспособление, никогда не легкое, требует беспристрастной и честной оценки новых реальностей открытыми глазами, не обремененной защитой прежних парадигм, утративших всякую объяснительную силу.
В те же часы президент Бундесбанка Йенс Вайдманн заявил, что нет необходимости продлевать количественное смягчение за пределы декабря 2017 года. «Согласно нашим июньским прогнозам, нет реальной необходимости продлевать программу покупки в следующем году», — сказал он. журнал Boersen-Zeitung. «Скорее, нужен организованный выход», — добавил он.
РАЗБОР ПОДНИМАЕТСЯ ДО 175 ПУНКТОВ. 2 МЛРД CTZ ПРЕДЛОЖЕНО В ПОНЕДЕЛЬНИК
Неопределенная сессия для BTP, которые снижают потери, но остаются негативными протагонистами среди облигаций еврозоны. Итальянские акции страдают из-за политического риска, связанного с выборами следующей весной, которые были несколько разожжены высказываниями Сильвио Берлускони на выходных в пользу идеи двойной валюты.
Итальянская десятилетняя ставка составляет 2,120% с 2,101% после вспышки до 2,169%, пик за один месяц. Спрэд с аналогичным сроком погашения Бунда закрылся на уровне 175 базисных пунктов со 171 в конце вчерашней сессии после ставки на уровне 176 базисных пунктов, самого высокого уровня с 14 июля. Десятилетний спред по Испании, считающийся барометром политического риска Италии, вырос с 68 до 66 пунктов. Возобновляются казначейские аукционы. Понедельник, 10 Министерство экономики предоставит инвесторам 28-1,5 миллиарда евро Ctz 2 мая 30 года.
ФИАТ КРАЙСЛЕР ФЛАЙ. НРАВИТСЯ ИДЕЯ О РАСПАДЕ
В центре внимания Piazza Affari по-прежнему находится Fiat Chrysler, +5,75% по итогам сессии интенсивных торгов и равный 2,38% акционерного капитала. Напряженность в отношении акций поддерживалась статьей Bloomberg, согласно которой группа оценивает различные варианты, в том числе проект, предусматривающий разделение брендов Maserati и Alfa Romeo и их компонентов. Тем временем аналитики тем временем подсчитывают, сколько может стоить сумма частей группы, и мы приходим к оценкам до 50 миллиардов евро. Сегодня его капитал составляет чуть менее 18 миллиардов долларов. Morgan Stanley и Jefferies довели цель до 16 и 15 евро соответственно.
Из Китая Great Wall Motor заявила, что еще не обращалась к совету директоров Fiat Chrysler с учетом возможного предложения по Jeep. Ожидается, что сегодня Серджио Маркионне примет участие в мероприятии на заводе Jeep в Белвидере, штат Иллинойс. Вслед за FCA акции Exor выросли на 1,43%. Ferrari немного снизился на 0,15%.
СЛАБЫЕ БАНКИ. НО GOLDMAN НАГРАЖДАЕТ UNICREDIT И BANCO BPM
Давление на фиксированный доход все еще влияет на итальянских банкиров. Отраслевой индекс упал на 1,76%, что на один пункт больше, чем у европейского Stoxx -0,7%. Напряженность нейтрализовала влияние отчета Goldman Sachs на восстановление сектора. Согласно анализу, 2017 год стал поворотным моментом для восстановления итальянских банков с Rote (рентабельность общих активов) в размере 10% в результате прибыли, полученной крупными учреждениями в результате приобретения банков в условиях кризиса. В этом году основные доходы итальянских учреждений выросли в среднем на 1% в годовом исчислении благодаря увеличению комиссионной маржи (+5%), что более чем компенсировало снижение процентной маржи. Расходы оставались стабильными. Аналитики Goldman сохраняют свои прогнозы EPS на 2018–2021 гг. в целом без изменений по итогам второго квартала (-1% без учета MPS).
Goldman предлагает купить Unicredit (целевая цена повышена до 22,50 евро с 21,70, потенциал роста около 27%) вчера упал на 1,8% к закрытию, а Banco Bpm -2,5%. Целевые цены увеличиваются в среднем на 4% благодаря снижению стоимости собственного капитала небольших банков. Только для Bper -1,26% 12-месячная цель увеличивается с 4,80 до 5,20 евро. Нейтральный рейтинг для Intesa -1,46%. Вчера институт объявил о покупке группы Morval Vonwiller, включая Banque Morval, швейцарский частный банк, занимающийся управлением активами. Семья Zanon di Valgiurata, основатели Morval Vonwiller Holding, останутся миноритарными акционерами.
MEDIASET НАПРАВЛЯЕТСЯ НА ВЫХОД ИЗ STOXX 600. ВВЕРХ ПО САЛИНИ
В остальном списке:
– Mediaset падает на 1,7%. Акции группы Cologno Monzese покинут индекс Stoxx 600 с 18 сентября.
– Среди коммунальных услуг акции Enel падают на 1,3%: HSBC снизил цель до 5,40 евро с 5 евро. Решение Купить подтверждено. Iren также снизилась на 1,2%, несмотря на рост выручки и рентабельности, в том числе благодаря консолидации последних приобретений.
- Слабая Атлантия -0,3%, в то время как перетягивание каната с Acs на Abertis продолжается. По сообщению El Confidential, компания, возглавляемая президентом «Реала» Флорентино Пересом, работает над завершением предложения по приобретению Абертиса за 17 евро за акцию, что будет на 50 центов выше, чем итальянское предложение за 16,5 евро.
– Соль +2,5%. Группа повысила ожидания на рынке США с целью увеличения оборота в 2,2 миллиарда долларов в 2017 году и 3 миллиардов в 2019 году.
– Safilo -2%, отмечает новый пятилетний минимум.
