Достигнув двух третей 2017 года, списки акций обновляют рейтинг. Лидирует Гонконг (+27%), за ним следует Шанхай (+15,5%), вдохновленный рождением платформы, которая способствовала интеграции Dragon Finance в глобальную сеть. В конце августа производительность бразильской Bovespa также была на подиуме: +17,46% благодаря приватизации, объявленной президентом Темером. Но сразу после этого Piazza Affari занимает первое место в зоне ОЭСР, которая с ростом на 12,7% опережает Мадрид и прайс-листы США на две длины, чуть более чем на 10%, несмотря на девальвацию доллара по отношению к евро. Далеко позади Франкфурт, Париж и сам Лондон, подорожавший всего на 4% при том, что фунт скатился до минимума по сравнению с единой валютой.
Таким образом, рейтинг фондовых бирж вознаграждает удивительное восстановление итальянских финансов. Несколько месяцев назад к осени относились с большой тревогой: сужение на подходе, торговая война с США и предвыборная напряженность со стороны немецких «ястребов» предполагали жаркий и конфликтный сезон. Однако на этот раз Кассандра ошиблись: рейтинговые агентства вознаграждают восстановление ВВП, покупки в банках множатся, в то время как приток сбережений в PIR продолжается.
Утешительные сигналы поступают и из Франкфурта. Согласно Reuters (хорошо представленному сотрудникам Марио Драги), вполне вероятно, что, обеспокоенный укреплением евро, ЕЦБ не намерен форсировать ужесточение количественного смягчения на сессии в четверг. Все хорошо, вот только Италия всегда умела удивлять в трудные минуты, но, подобно Пенелопе, распутывает полотно, как только напряжение ослабевает.
КИТАЙ УСКОРЯЕТСЯ, РЕНМИМБИ НА 14-МЕСЯЧНОМ МАКСИМУМЕ
Бык продвигается на восток, уклоняясь от ракет Кима. Списки уверенно ждут данных по рынку труда США, которые будут опубликованы во второй половине дня. Но золото подтверждает, что напряженность с Пхеньяном остается на пике: 1,318.93 доллара за унцию снова близки к своему пику (1325,93).
Оживленные китайские биржи. Шанхай (+0,4%) и Гонконг (+0,3%) снова выросли, в том числе благодаря продвижению JP Morgan казино Макао. Экономика Тайваня находится на пятилетнем максимуме.
Индексы PMI, разработанные Caixin (больше сосредоточены на данных малого бизнеса, чем на официальных), сегодня утром подтвердили хорошее состояние китайской экономики: экспорт растет, промышленные заказы находятся на самом высоком уровне с марта 2010 года. Обменный курс юаня на доллар находится на 14-месячном максимуме.
Токио также вырос на +0,2%, хотя восстановление доллара по отношению к иене и евро прекратилось, сегодня утром он вернулся выше 1,19.
ЛИХОРАДКА ДЛЯ НОВОГО I ТЕЛЕФОНА 8
Техасская погодная катастрофа усугубляется, но можно цинично сказать, что Харви не только доставляет неприятности: баланс ущерба таков, что исключает риск неисполнения федерального бюджета. Вашингтону придется увеличить бюджет (в пользу многих друзей Дональда Трампа).
Рынки США, таким образом, растут: Dow Jones +0,25%, S&P 00 +0,57%, пятый подряд рост. Лучше всего Nasdaq: +0,95%.
Рост акций технологических компаний обусловлен Apple: +0,40% до 164 долларов. Приглашения на презентацию долгожданного нового iPhone 12 в новом Театре Стива Джобса в Купертино 8 сентября были разосланы. «Давайте встретимся с нами», — говорится в приглашении.
Повышению способствовали заявления министра финансов Стивена Мнучина: налоговая реформа уже детально определена, сказал он, и Трамп объявит о ней в течение года. Помимо снижения ставок налога на прибыль (президент добивается снижения с 35 до 15%), будут предусмотрены меры в пользу репатриации капитала.
БЕНЗИНОВЫЕ ЗВЕЗДЫ США. SAIPEM SUPERSTAR НА PIAZZA AFFARI
Ураган Харви вывел из строя треть мощностей НПЗ США (4,4 млн баррелей в сутки). Цена на бензин подскочила до 2,14 доллара за галлон (+13,3%). 45 танкеров находятся в пути из Европы для снабжения рынка США. Фьючерсы Wti Reggio торгуются на уровне 47,01 доллара (-0,5%).
Рекордное выступление на Piazza Affari для Saipem (+5,77%), лучший титул дня после объявления о контрактах на 370 миллионов долларов. Компания также ведет переговоры с Eiffage о продаже некоторых активов оффшорного подразделения E&C, специализирующегося на портовой инфраструктуре.
Eni +0,23%, как Tenaris. После урагана Харви промышленным объектам компании Rocca Group в Южном Техасе не было нанесено значительного ущерба; все заводы в Хьюстоне возобновляют работу. Об этом заявила компания, добавив, что ураган затронул операции клиентов в Иглфорде, но это окажет ограниченное влияние на продажи группы в третьем квартале в Северной Америке.
Положительное закрытие вчера для европейских котировок, в том числе благодаря хорошим макроэкономическим данным, поступающим из США и Китая. В Милане индекс Ftse Mib прибавил 0,77% до 21.670 0,5 пунктов. Знак плюс также для других прайс-листов: Франкфурт +0,7%. Аналогичные увеличения также для Мадрида и Лондона. Париж вырос на XNUMX%.
THUD OF CARREFOUR (-13%), RYANAIR ВЫБИРАЕТ ALITALIA
Французская биржа поглотила шок от краха Carrefour, -13,13% после отчетности: чистый результат резко упал (-34% до 1254 млн евро), оборот разочаровал (+6,2%, до 38,5 млрд евро, но только после открытия 352 новых магазинов). Генеральный директор Александр Бомпар прогнозирует, что второй семестр будет «таким же сложным, как и первый». Аналитики были разочарованы, акции конкурентов также упали: Casino -5,63%, Metro -1,82% и Tesco -1,62%.
Ryanair подорожал на 1,15%. Генеральный директор Майкл О'Лири объявил о предложении на покупку 90 самолетов Alitalia Airbus, которое также обусловлено увольнениями и изменениями в трудовых договорах. Менеджер добавил, что предложение будет как для ближнемагистральных, так и для дальнемагистральных самолетов.
ХОРОШИЕ НОВОСТИ О ЗАНЯТОСТИ И ИНФЛЯЦИИ
Данные, опубликованные ИСТАТ о потребительских ценах за август и на рынке труда в июле они укрепляют идею восстановления, которое приобретает несколько более структурные очертания. Что касается, в частности, рынка труда, если верно, что уровень безработицы составил 11,3%, что почти на две десятых пункта выше, чем в июне, то следует также подчеркнуть, что этот рост не связан с сокращением числа занятых. человек, увеличилось на 59 тыс. ед., но резкое сокращение неактивных лиц уменьшилось на 115 тыс. ед. в месяц.
Что касается потребительских цен, национальный индекс показал ускорение до 1,2% в годовом исчислении с 1,1% в предыдущем месяце, в то время как ожидалась стабильность. Помимо ожиданий, равных 1,3%, инфляция также привела в соответствие с европейскими параметрами, поднявшись до 1,4% в годовом исчислении с 1,2% в июле. В зоне евро рост цен составил 1,5% в годовом исчислении, превысив консенсус-прогноз (+1,4%).
REUTERS: СИЛЬНЫЙ ЕВРО ПУГАЕТ ЕЦБ
BTP завершили сессию низкими объемами, оживившись в середине дня сообщением Reuters, согласно которому укрепление евро беспокоит все больше и больше банкиров во Франкфурте с последующим возможным влиянием на Qe. Разница доходности между BTP и Bund на 10-летнем отрезке составила 168 базисных пунктов, минимум сессии, со 172 в конце сессии в среду. Ставка 2,04-летних облигаций падает до 2,08% с XNUMX% при последнем закрытии.
Тридцатилетние итальянец и испанец резко поднялись (на один полный балл) на заключительных этапах. В следующий четверг ЕЦБ также опубликует новые квартальные оценки инфляции и роста, подготовленные персоналом.
GOLDMAN ЗАСТАВЛЯЕТ FIAT CHRYSLER ВНОВЬ ЛЕТАТЬ
Fiat Chrysler снова в центре внимания (+2,18%), после того как Goldman Sachs повысил целевую цену до 25,9 евро, подтвердив мнение о покупке. Брокер ожидает, что компания получит свободный денежный поток в размере 7,5 млрд евро в течение следующих 18 месяцев, или 39% текущей рыночной капитализации. Дальнейшее создание потенциальной стоимости, предполагает GS, будет происходить за счет выделения Magneti Marelli, Comau и, в конечном итоге, Maserati и Alfa Romeo.
Equita также вмешалась в акции, повысив целевую цену до 14,1 евро с 11,6 евро, подтвердив рекомендацию "Держать". С приростом около 25% акции Lingotto являются лучшей «голубой фишкой» в августе. С начала года рост составляет 44%.
EXOR БЕЖИТ, ЮВЕНТУС ДЕЛАЕТ БОЛЬШЕ
Материнская компания Exor тоже в плюсе (+4,3%): Kepler Cheuvreux решила поднять целевую цену с 51,40 до 50 евро. Cnh Industrial также в плюсе (+1,87%). Однако «Оскар» достается «Ювентусу»: +7,84% на закрытие дня трансферного рынка. Только Ferrari останавливается против движения (-0,21%).
НОВЫЙ AD TELECOM ЧЕРЕЗ НЕСКОЛЬКО НЕДЕЛЬ
Телеком Италия + 1,7%. Президент Арно де Пюифонтен сообщил, что новый генеральный директор будет выбран «в ближайшие недели». Vivendi, относительно мажоритарный акционер, подтвердил, «что считает, что не осуществляет никакого фактического контроля над Telecom Italia, поскольку его доля в капитале компании недостаточна для того, чтобы иметь доминирующее влияние на стабильной основе на акционеров». собрания общих акционеров». При этом французская группа в примечании к полугодовой отчетности.
«Все эмпирические данные недвусмысленно показывают, что Vivendi не контролирует собрания», — добавляет французская группа. В первом полугодии Vivendi сообщила о чистой прибыли в размере 176 млн евро, что на 80,7% меньше по сравнению с 911 млн евро за тот же период 2016 года.
Покупайте банковские, как в остальной Европе. Unicredit растет на 0,5%, Intesa +0,7%. Положительный Медиобанк +1,3%. Carige представит новый бизнес-план 14 сентября. Банк сообщает, что он получил выражения заинтересованности от более чем 30 операторов для продажи портфеля проблемных кредитов.
AUTOGRILL РАЗВИВАЕТСЯ В США, СОГЛАШЕНИЕ FINCANTIERI-STX ПРЯМО
Слабость Pernod Ricard после более низкой, чем ожидалось, прибыли заразила Campari -0,82% среди нескольких отрицательных голубых фишек.
Акции Autogrill выросли на 1,8% после объявления о продлении на 25 лет своего контракта на управление предприятиями общественного питания в 16 зонах обслуживания по всей территории Соединенных Штатов вдоль магистрали Нью-Джерси и Гарден-Стейт-Паркуэй, а также о более выгодной целевой цене, назначенной Citigroup.
Леонардо без изменений. Natixis подтвердила рекомендацию «Покупать», снизив целевую цену до 15,70 евро с 16,0 евро.
Спринт Fincantieri (+3,56%). 11 сентября состоится саммит между итальянскими министрами Пьером Карло Падоаном и Карло Календой и их французским коллегой Бруно ле Мэром, чтобы попытаться определить детали соглашения по сделке Stx-Fincantieri.
Хороший импульс Cucinelli сохраняется (+1,49%), который начался с квартального отчета и хороших указаний на 2017 и 2018 годы. Goldman Sachs начал хеджировать акции с «покупать» и ориентироваться на 27,2 евро. В люксовом сегменте также выделяются Moncler (+1,6%) и Ferragamo (+0,9%).
Акции Beni Stabili выросли примерно на 6% после повышения рейтинга французской материнской компании в секторе недвижимости Fonciere des Regions.
