Греция возвращается, чтобы напугать рынки. Тем временем из Китая поступают новые тревожные сигналы: инфляция в ноябре снизилась до 1,4%, подтверждая очень быстрое замедление экономики. Вот два пугала, которые внезапно появились на горизонте Биржи, нарушив, казалось бы, спокойную атмосферу.
Шанхай, -0,4% сегодня утром, кажется, на данный момент поглотил биение накануне. Вчера днем список действительно сократился на 5,4% после решения властей больше не принимать корпоративные облигации с рейтингом ниже «двойного А» в качестве залога, отменив аукционы на сумму около 500 млрд юаней с рынка (чуть более 80 долларов США). миллиард)
Падение в Токио -1,6% было сильнее: как всегда, напряженность на рынках вызвала приток капитала против иены, которая восстановилась против доллара. Уолл-стрит тоже упала (но не слишком сильно): индекс Доу-Джонса упал на 0,29%, S&P -0,12%. Но Nasdaq вырос на 54%. Новое резкое падение цен на нефть: Brent (-1,3%) ниже 66 долларов, нефть (-1,4%) ниже 63 долларов.
Но в центре внимания (и опасений) рынков снова сосредоточена еврозона.
ЧЕРНЫЙ ВТОРНИК ДЛЯ СТАРОГО КОНТИНЕНТА: МИЛАН -2,8%
Баланс Черного вторника тяжелый: Парижская фондовая биржа упала на 2,5%, Франкфуртская -2,2%, Мадридская -3,18%. В Милане индекс FtseMib закрылся снижением на 2,8%. Распродажи во второй половине дня были вызваны обвалом Афинской фондовой биржи: -13%, худшее падение с 1987 года. Для банковских акций потери составляют от 13 до 20%. Доходность 8,06-летних государственных облигаций Греции выросла до 7,14% с 2,02%, что привело к увеличению доходности периферийных облигаций. Доходность 133-летних BTP выросла до 0,688%. Таким образом, разрыв с немецкими бундами, ценными бумагами-убежищами, увеличился до 12 пунктов, а доходность упала до 0,420, нового исторического минимума. Цены на французский овес также снизились. В этом контексте сегодня проводится 0,335-месячный аукцион ботов. Накануне серого рынка доходность выросла до XNUMX% с XNUMX% в ноябре.
САМАРАС ИГРАЕТ В ДЖОКЕРА ПЕРЕД ВСТРЕЧЕЙ С ТРОЙКОЙ
Распродажи были спровоцированы решением правительства после безуспешных переговоров с «тройкой» сыграть на опережение, начав на следующей неделе голосование в парламенте по избранию нового президента республики (срок полномочий которого истекает в марте). Премьер-министр Антонис Самарас хочет иметь возможность рассчитывать на твердое большинство, прежде чем приступить к согласованию нового плана восстановления с Брюсселем.
Но если квалифицированное большинство, необходимое в третьем туре голосования, не будет достигнуто (возможный, если не вероятный сценарий), досрочные выборы будут неизбежны: фаворитом, согласно опросам, является антиевропейская партия Ципрас. Неопределенность продлится до 29 декабря, даты третьего и решающего голосования парламента.
Победа антибрюссельских левых может взорвать и без того шаткий замок Финансового соглашения. Начиная с Испании, через движение за независимость Каталонии и возможное утверждение Podemos!, другое движение решило пересмотреть соглашения внутри ЕС.
ПРЭТ (ЕЦБ): УМЕНЬШЕНИЕ НЕФТИ — ОРУЖИЕ ДРАКОНОВ
Питер Прет, главный экономист и член правления ЕЦБ, позаботился о том, чтобы частично успокоить воду. Выступая в Вашингтоне, Прет подчеркнул, что центральный банк не может позволить себе роскошь игнорировать обвал цен на нефть. Короче говоря, падение цен на сырую нефть — первый союзник Марио Драги: если цены продолжат падать, Франкфурту придется расширить свою программу покупки на рынок государственных облигаций, что является «сильным признаком желания сохранять уступчивую позицию в течение длительного времени». ». Завтра ЕЦБ выделит второй транш кредитов Tltro банкам, которые его запросили.
БАНКИ, НАИБОЛЕЕ ПОСТРАДАВШИЙ СЕКТОР
Банковская компания заплатила самую высокую цену за внезапный греческий кризис: падение европейского индекса Eurostoxx на -3,6%. Милан не стал исключением: Unicredit потерял 3,8%, Ubi Banca -4,4%, Intesa -2%. Потери Banco Popolare (-4,7%) и Banca Popolare di Milano (-4,2%) были более тяжелыми. Кариге, с другой стороны, остался без изменений в ожидании вердикта ЕЦБ.
ТОЛЬКО МЕДИАСЕТ ЛЕТАТЬ. ТЕЛЕКОМ: OI БЛИЖЕ
Только Mediaset избежала наводнения: акции Alfa зафиксировали рост на 2,8% благодаря неожиданно положительным данным о доходах от рекламы. Во время сегодняшней встречи с рекламными клиентами концессионер Publitalia сообщил об ожидаемых итоговых цифрах: общий доход Mediaset за ноябрь показывает рост более чем на 7% по сравнению с тем, что было достигнуто в ноябре 2013 года.
Telecom Italia был отрицательным (-1,43%). Вчера было объявлено о соглашении между Oì и Altice о продаже Portugal Telecom (7,4 миллиарда долларов): таким образом, устранено одно из препятствий на пути к возможному соглашению между бразильским менеджером и Тимом Бразилом. Icbpi подтвердил нейтральную рекомендацию и целевую цену 1,03 евро.
НЕФТЬ, ОСНОВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: GIU SAIPEM И TENARIS
Еще один тяжелый день для нефтяных компаний, подавленных падением сырой нефти. Eni -2% до 14,66 евро после достижения минимума в 14,36. Jefferies снизила целевую цену Eni до 13,80 евро с 15,50 евро, рекомендация "Держать" подтверждена. В отчете американского брокера снижены целевые цены практически всех крупных европейских и американских компаний нефтяного сектора. Падение цен на нефть побудило ConocoPhillips сократить свой бюджет на 2015 год на 20%. Решение оказывает давление на Tenaris на 0,72%, а также на снижение целевой цены Natixis и Saipem на 1,92%. Падение Сараса было тяжелым (-4,42%). Коммунальные услуги также снижаются: Enel теряет 4,4%, Enel Green Power -4,7%, Snam -5,4% продолжает тенденцию к снижению.
FINMECCANICA -5%: ПРЕДЛОЖЕНИЯ НА ANSALDO ПЕРЕД РОЖДЕСТВОМ
Спад не пощадил и промышленников. Fiat Chrysler, -4,1%, закрылся на уровне 10,52 евро. Finmeccanica (-5%) оставляет часть прибыли последних нескольких недель на земле. По последним слухам, холдинг пригласил японскую группу Hitachi и китайский консорциум во главе с Insigma представить обязывающие предложения для транспортного подразделения (Ansaldo Sts и Breda) за неделю до Рождества. призмиан -3%.
Люкс также находится под давлением: слабые Moncler -1,2% и Yoox -5,06%, на что повлияли разочаровывающие продажи британского Asos.
