Немецкие банки забили тревогу, что решение Австрии отозвать свою поддержку облигаций из плохого банка Hypo Alpe Adria Heta может подготовить почву для шквала судебных исков от хедж-фондов, подобных тем, которые годами удерживали l 'Argentina в суде.
1 марта австрийское правительство решило не финансировать Heta, по крайней мере, на данный момент, заявив, что больше не будет использовать деньги налогоплательщиков для финансирования плохого банка. Этот шаг оставил владельцев долга Heta в размере 10,2 миллиарда евро, который гарантирован небольшим регионом Каринтия, в упадке, в то время как австрийское правительство отказывается продолжать его поддерживать.
«Австрия слегка усомнилась в государственных гарантиях», — сказал упрямый Михаэль Кеммер, генеральный директор Ассоциации немецких банков, отраслевой группы, известной под немецкой аббревиатурой BdB. А министр финансов Германии Вольфганг Шойбле на прошлой неделе отправился в Вену, чтобы официально обсудить европейские вопросы, но на самом деле дело Hypo Alpe Adria, в котором активно участвуют немецкие банки.
Но давайте по порядку. Банковская тревога исходит из самого сердца еврозоны, из маленькой альпийской республики Австрии и, в частности, из еще меньшего региона Каринтии. Эпизод, который нельзя упускать из виду из-за возможных эффектов домино. Все началось с того, что министр финансов Ханс Йорг Шеллинг по согласованию с премьер-министром социал-демократов Вернером Фейнманном отказался в очередной раз поддержать плохой банк Heta, принадлежащий институту Hypo Alpe Adria. Центральное правительство, заплатив не менее 5 миллиардов евро, сказало достаточно. Австрийские налогоплательщики уже дали, теперь дело за теми, кто вложил деньги в бывший банк Йорга Хайдера, крайне правого политика, который был губернатором Каринтии, а также поднял банк на Балканах с очень рискованными операциями. . Затем Хайдер погиб в результате автомобильной аварии, произошедшей ночью в октябре 2008 года в районе Клангенфурта.
Каринтийский банк сообщил бы об убытках в размере 7,6 млрд евро, что вызвало бы «залог», как того требуют новые европейские правила. Вена защищается, заявляя, что ничего не делает, кроме как предвосхищает европейские правила, которые должны вступить в силу в 2016 году, поэтому убытки лягут не только на банк и акционеров, но и на кредиторов. Сначала младшие держатели облигаций, затем старшие, а затем владельцы счетов, за исключением тех, у кого есть гарантия менее 100 тысяч евро. Некоторые оценки говорят об убытках, равных 40% вложенного капитала. Большой удар даже для плечистых инвесторов. Среди них могут быть замешаны немецкие банки, которые фактически уже угрожают подать апелляцию. Но вкладчиков, причастных к убыткам, может быть гораздо больше.
Dexia, франко-бельгийский институт, который, как представляется, является одним из лучших жертв финансового кризиса, объявил 6 марта после закрытия фондовых бирж, что он владеет облигациями на 395 миллионов евро от несуществующего австрийского Hypo Alpe-Adria-Bank. International, предупредив, что может быть вынуждена отложить резервы, чтобы застраховаться от возможных убытков. Объявление было сделано всего через несколько дней после того, как власти Вены заявили, что наложат убытки на держателей облигаций Hypo Alpe, даже на тех, на кого распространяются гарантии регионального правительства Каринтии. Dexia, которая по-прежнему на 94% контролируется Парижем и Брюсселем, подчеркнула, что сумма резервов будет «определена на основе будущих событий в этом вопросе».
Тем временем Hypo Alpe Adria после продажи ЕБРР банка развития и реконструкции Восточной Европы, базирующегося в Лондоне, за 200 млн евро филиалов на Балканах, перестал быть банком с филиалами. Итак, мы говорим о плохом банке под названием Heta из Hypo Alpe Adria, чей долг в этот момент полностью ложится на маленькую Каринтию. Джереми Уорнер, финансовый журналист газеты British Telegraph, выстрелил в ноль: «Hypo обанкротит Каринтию, мини-Грецию, которая плохо кончит в самом сердце Европы».
Статья явно наделала шума в приглушенном финансовом мире Вены, крупного банковского центра Восточной Европы. Неожиданный шаг министра финансов Австрии привел к понижению кредитного рейтинга Каринтии на четыре ступени. 6 марта рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг долга Каринтии с A2 до Baa3 с негативным прогнозом. Теперь Каринтия с годовым бюджетом в 2,2 миллиарда евро и населением всего в 560 11 человек оказывается поручителем в размере XNUMX миллиардов долгов Hypo Alpe Adria или, лучше, одного плохого банка Heta. Миссия невыполнима, конечно.
Губернаторы других Земель вышли на тропу войны из-за эффекта домино, который решение Правительства может иметь для других региональных Гипо Альпе Адрия, некоторые из которых не плавают в спокойных водах. Губернаторы пытаются заставить центральное правительство отступить, но пока безуспешно. Коалиционное правительство в Вене готовит бюджетный пакет в размере 6 миллиардов евро для оживления потребления и замедления экономики. Очевидно, либо финансируется маневр, либо даются гарантии плохому банку Hypo Alpe Adria. На данный момент Вена, похоже, выбрала популярность налогоплательщиков, а не тотальную защиту инвесторов, некоторые из которых, похоже, являются хедж-фондами.
