Economia americană riscă „să se confrunte cu surprize urâte” dacă așteaptă prea mult pentru a crește ratele. Prin urmare, „are sens” procedează treptat la creșterea costului banilor. Însăși Janet Yellen a spus-o în ajunul învestirii oficiale a lui Donald Trump. Pentru președintele Fed, care a vorbit la Commonwealth Club of California din San Francisco, riscul este de a provoca o creștere a inflației sau o creștere bruscă a instabilității financiare, „sau ambele”, a subliniat Yellen, menționând că noul președinte moștenește o situație economică mult mai bună decât acum opt ani.
Confirmarea a venit din Beige Book care arată că economia este în creștere, „deși într-un ritm modest”, în toată țara. Există o penurie de forță de muncă calificată pe piața muncii și „în multe raioane este de așteptat o piață a muncii și mai strânsă, cu presiunile salariale probabil să crească”.
Din SUA vine așadar un mesaj Bull, poate prea robust pentru gusturile lui Mario Draghi, care va trebui astfel să facă față astăzi la Frankfurt presiunii Bundesbank pentru a accelera reducerea Qe, dată fiind creșterea rapidă a inflației. Draghi va face totuși totul pentru a evita șocurile, clarificând că progresul este departe de a fi considerat consolidat, iar zona euro are încă nevoie de o politică monetară extrem de expansivă. Totul în așteptarea surprizelor pe care, ca de obicei, le promite spectacolul de deschidere al președinției SUA.
TOKYO ÎNCEPE DIN NOU, NOUL SAMSUNG SE PRĂBUȘTE
Meteo Borsa prognozează o reacție robustă a piețelor la mesajul lui Yellen. Dolarul și-a revenit pe piețele asiatice, recuperând terenul pierdut față de yen la 114,48 față de 112,57. Euro se tranzacționează la 1,0641. Recuperarea monedei americane favorizează redresarea Bursei de la Tokyo (+1,1%) în ciuda noului prăbușire al Toshiba (-26%): pierderile americane ale grupului sunt mai mari decât se aștepta. Samsung se îmbunătățește la Seul (+2,7%) după ce justiția a respins cererea de arestare pentru numărul unu al gigantului.
Listele chineze au fost slabe: Hong Kong și Shanghai -0,4%. Xi Jingping își continuă campania pro-globalizare la Davos fără a reacționa la acuzațiile noului ministru american al Comerțului, Wilbur Ross, care la Senat a definit China drept „cea mai protecționistă țară din lume”. Sesiune mixtă pe Wall Street în urma semnalelor lansate de Janet Yellen asupra ratelor: Dow Jones a pierdut 0,11%, în timp ce S&P 500 a câștigat 0,18%. Mai bine Nasdaq +0,31%.
Randamentele cresc, prețurile obligațiunilor T tranzacționate scad cu 2,42%. Sectorul financiar s-a închis pe teren pozitiv (+0,8%), în ciuda închiderii negative a Goldman Sachs (-0,6%) și Citi (-1,7%) care au prezentat și ele rezultate trimestriale foarte pozitive.
JP MORGAN PROMOVEAZĂ TENARIS
Qualcomm (+1,5%) a contribuit la susținerea Nasdaq: nu va exista o plângere antitrust împotriva gigantului de cipuri. În urma Bursei, Netflix a făcut un salt mare (+7,91%), impulsionat de creșterea abonamentelor în afara Statelor Unite. Tricoul negru merge la Target (-5,8%) după a enesa confirmare că campania de Crăciun a fost dezastruoasă pentru comerțul tradițional, zdrobit de vânzările online.
Brent Oil a terminat în scădere cu 2,7%, dar a crescut cu 1% în această dimineață. Potrivit unui raport al IEA (Agenția Internațională pentru Energie), în 2017 producția de petrol de șist din SUA va începe din nou să crească considerabil. Exxon Mobil -1,4%. La Milano, stocurile de petrol au crescut: Eni +0,6%, Saipem +1,3% Salt de Tenaris (+2,7%): în această seară JP Morgan și-a ridicat recomandarea la Neutru, de la subponderea anterioară. Prețul țintă crește la 35 de dolari, era de 24,5 dolari înainte de creștere.
Saras a scăzut cu 4,6%, la 1,574 euro, după anunțul că Rosneft a vândut întregul pachet de 12% pe care îl deținea încă investitorilor instituționali la un preț de 1,53 euro pe acțiune.
MILAN +0,3%, CUMPĂRĂRI ÎN STRĂINĂtate PENTRU BTP 15
Bursele europene s-au mișcat puțin în ajunul directoratului BCE. În realitate, piețele nu se așteaptă la nicio veste anume de la întâlnire. Dimpotrivă, atenția este deja concentrată asupra ceremoniei de învestire a noului președinte american, Donald Trump.
Ușoară accelerare în finala de la Milano pentru Ftse Mib care a încheiat sesiunea la 19.358 de puncte, în creștere cu 0,3%. Frankfurt (+0,5%) și Londra (+0,4%) au fost și ele pozitive, Parisul (-0,2%) în roșu. Acțiunile Pearson au scăzut către City: -27%, la 582 pence, un nivel nemaivăzut din septembrie 2009. Criza provine din scăderea vânzărilor în universitățile din SUA. Editorul a avertizat că profitul operațional pentru 2017 va fi de cel mult 630 de milioane de lire sterline: analiștii se așteptau în medie la 700 de milioane de lire sterline.
Închidere slabă pentru piața de obligațiuni din Italia într-o sesiune general negativă pentru întregul sector al zonei euro, în fața unei activități substanțiale de aprovizionare a emitenților suverani.
Protagonistul zilei a fost Italia, care a plasat 6 miliarde de euro dintr-un nou BTP pe 15 ani prin sindicat, colectând comenzi pentru 21 de miliarde. Aproximativ 60-65% din garanție a fost plasată la investitori străini, iar restul la subiecți italieni. 11% din emisiune a mers în SUA. Astăzi vor avea loc licitațiile Spaniei (5 miliarde) și Franței (10 miliarde).
În creștere, rata italiană pe 1,94 ani a urcat la aproximativ 1,91 de la 167% la sfârșitul sesiunii de ieri, în timp ce spread-ul cu aceeași maturitate a Bund-ului se micșorează la XNUMX de puncte de bază.
BPER SHOPPING IN VALTELLINA, CITIGROUP SIZE GENERALI
Ieri a fost ziua băncilor mici și mijlocii. Sale Carige (+2,4%) și Popolare di Sondrio (+2,7%) se descurcă și mai bine. Dar, mai presus de toate, a explodat cursa pentru Creval (+17%, la 0,476 euro), cel mai bun stoc de pe Piazza Affari după ce au anunțat alegerea a doi consilieri, Equita și Mediobanca, pentru a-l ajuta să selecteze posibile opțiuni strategice. Operațiunea despre care se vorbește de luni de zile este o posibilă achiziție a Creval de către Banca Popolare dell'Emilia (Bper, neschimbată ieri) care pare să urmărească o căsătorie în trei în care se află și Popolare di Sondrio.
Scăderi ușoare în schimb pentru principalele bănci: Unicredit a încheiat sesiunea în scădere cu 0,3%. Împărțirea inversă a acțiunilor ordinare și a acțiunilor de economii va intra în vigoare din 23 ianuarie. Capital Group, primul acționar cu 6,7%, pariază pe relansarea băncii sub conducerea CEO Jean Pierre Mustier.
Intesa a pierdut 0,2%, Banco Bpm -0,2%. Ubi pozitiv (+0,4%). Direcția Băncii Italiei a autorizat achiziționarea a trei dintre cele patru bănci în faliment plasate sub rezoluție la 22 noiembrie 2015. Nuova Banca Marche, Nuova Banca Etruria și Nuova Cassa di Risparmio di Chieti au fost vândute oficial către Ubi Banca pe baza oferta (un euro) facuta acum o saptamana. Acum a sosit momentul pentru procedurile de autorizare ale BCE și ale Comisiei UE, care ar trebui să ajungă în termen de trei luni.
Dintre companiile de asigurări, slăbiciunea Generali a cântărit după confirmarea unei „vânzări” de către Citigroup care a ridicat ținta la 12 de la 10 euro. „Încă vedem o deteriorare a marjei pe unele dintre piețele sale cheie, în timp ce incertitudinea macroeconomică continuă din Italia ar putea afecta acțiunile pe parcursul anului”, se arată în raport. Cattolica Assicurazioni a inchis cu un punct procentual abundent in ziua in care un ziar a vorbit despre intrarea lui Scor in capitala.
EXTENDEȚI MEDIASET, FLY LUXURY
Mediaset s-a extins în finală (+0,8%), după ce a plutit chiar sub paritate în cea mai mare parte a sesiunii din ziua întâlnirii cu analiștii de la Londra anunțarea ieri a unor ținte pentru 2020.
Luxul a cumpărat bine, Ferragamo a sărit cu peste 2% ca urmare a rezultatelor trimestriale mai bune decât se așteptau ale Burberry. O creștere de peste 1% pentru YNAP și aproape 2% pentru Moncler.
