La sfârșitul anului, bilanțurile sunt făcute și 2022 este pe cale să fie arhivat ca un an de uitat și pentru Wall Street. The Dow Jones a scăzut cu 10%, S&P 500 a scăzut cu 20%, în timp ce Nasdaq lăsat pe pământ până la 33%. Toată lumea se uită acum la 2023, în ciuda a o mie de incertitudini: capitolul ratei dobânzilor rămâne deschis și atitudinea încă șocantă a Fed. Cea mai recentă cifră a inflației a fost de 7,1% în noiembrie, în scădere față de vârful din iunie de 9,1%, dar încă ridicată.
În loc să te uiți în globul de cristal sau să te bazezi pe astrolog pentru a vedea ce s-ar putea întâmpla anul viitor, unele sugestii pot veni de la Warren Buffett, considerat investitorul câștigător prin excelență, cu ai lui Berkshire Hathaway, care a încheiat 2021 cu venituri de 276,1 miliarde de dolari. Performanțele sale sunt, să spunem, respectabile: din mai 1996 până astăzi a câștigat aproximativ 1.730%. În aceeași perioadă, Dow Jones a câștigat doar, ca să spunem așa, 550%.
Lui Buffett i-a plăcut întotdeauna să cumpere minime și ar putea intra la atac în 2023
Analiștii din Motley Fool au încercat să facă niște simulari, potrivit Milano Finanza, și au ajuns la concluzia că în 2023, Buffett va intra la atac, în condițiile în care istoricul holdingul economistului american a obținut cele mai bune performanțe în timpul piețelor ursoaice. Pe baza unora dintre criteriile lui Buffett pentru cumpărarea unei acțiuni, aici sunt două nume care s-ar încadra bine în portofoliul lui Berkshire, potrivit expertilor Motley Fool.
Titluri în vizor: Williams-Sonoma, evaluare excelentă
Buffett este un fan cunoscut al titlurilor de marci mari atât de mult Cola și măr sunt două dintre cele mai mari exploatații din Berkshire. Acolo Californian Williams-Sonoma este o companie de vânzare cu amănuntul de bunuri de larg consum care vinde articole de masă și mobilier de casă. Fondată în 1956, deține acum un vast imperiu de mobilier pentru casă, care include Pottery Barn și West Elm. Compania a evoluat și ea odată cu vremurile, câștigând o poziție puternică în sectorul comerțului electronic, întrucât aproximativ 70% din veniturile sale provin acum din canalul digital. Ultimul rezultate financiare Williams-Sonoma, adaugă ei la Motley Fool, oferă un alt indicator al avantajului său economic. Firma a înregistrat, de fapt, a marja de exploatare de 15,5%, depășindu-și majoritatea colegilor și a continuat să crească într-un mediu provocator pentru stocurile de mobilă, cu vânzări comparabile în creștere cu 8,1% pentru trimestrul respectiv.
La Berkshire, își amintesc analiștii, deține deja acțiuni la RH, fostul Restoration Hardware, un alt titlu de mobilier high-end care oferă o propunere de valoare similară cu Williams-Sonoma. În cele din urmă, chiar și prețul acțiunii ar putea atrage atenția unui investitor de valoare precum Buffett. În prezent, raportul preț-câștig este de doar 7, iar compania a cumpărat în mod agresiv acțiuni, reducând acțiunile în circulație cu 11% în ultimul an. De asemenea, plătiți a dividende cu 2,7%. „Prin puterea mărcii sale, marjele operaționale mari și evaluarea puternică, Williams-Sonoma s-ar integra bine în portofoliul Berkshire în 2023”, indică analiştii Motley Fool.
Titluri în vizor: Walt Disney, gigantul nemuritor cu o afacere simplă
Walt Disney are o bibliotecă de neegalat de Proprietate intelectuală de la animația clasică Disney până la Marvel și Războiul Stelelor, iar marca Disney reprezintă divertisment de calitate pentru familii timp de aproape un secol. Compania are un model de afaceri care îi permite să valorifice această proprietate intelectuală în filme, emisiuni de televiziune, divertisment live, atracții în parcuri tematice și produse de consum, cum ar fi jucării. Buffett tinde să prefere modele de afaceri simple și cea a Disney s-ar putea să fi devenit puțin complicat, îl avertizează ei pe Motley Fool. Este în plină tranziție de la o afacere TV liniară la una de streaming, ceea ce adaugă un anumit risc, dar Berkshire are deja un concurent. Paramount Global, compania-mamă a Paramount+, CBS și a mai multor rețele de cablu. Berkshire a început să cumpere acțiuni Paramount în primul trimestru. Unii observatori au speculat că Berkshire a cumpărat Paramount pentru că se așteaptă să fie achiziționată de o companie media mai mare, dar ar putea vedea și unele oportunități în industria de streaming.
Disney: lui Buffet îi place conducerea inteligentă a lui Bob Iger
În plus, Buffett pune mare preț pe unul conducere inteligentă şi cu revenirea lui Bob Iger pe scaunul de CEO, este greu de crezut că Disney nu se poate încadra în portofoliul lui Buffett. Iger a fost de multă vreme unul dintre cei mai respectați lideri de la Hollywood și a reinventat Disney în perioada sa anterioară de conducere a companiei din 2005 până în 2020, conducând achizițiile Pixar, Star Wars, Marvel și 21st Century Fox, precum și lansând serviciul de streaming Disney+.
Il Titlul Disney a scăzut recent la un minim de 52 de săptămâni, deși compania a spus că pierderile din streaming vor începe să se reducă după ce au atins 4 miliarde de dolari în anul fiscal care tocmai s-a încheiat. Compania are a crescut prețurile a serviciilor sale de streaming, care ar trebui să-l ajute să-și atingă obiectivul de profituri de prag de rentabilitate până în anul fiscal 2024. Între timp, parcuri tematice ei continuă să factureze bine și restul afacerii ar trebui generează marje solide într-o economie solidă. Acțiunile Disney oferă o combinație unică de preț scăzut, acoperire economică largă, oportunități atractive de creștere în streaming și leadership inteligent - toate calitățile pe care le caută Buffett.
Cum s-a mutat Buffett în prima parte a anului 2022
Nei primele trei trimestre ale anului 2022 la Berkshire Hathaway de Warren Buffett a cumpărat 19 acțiuni.
Acestea variază de la alegeri surpriză, cum ar fi semiconductor Taiwan, către producătorul de petrol din amonte Occidental Petroleum, care a devenit un stoc favorit al oracolului Omaha, cum este numit Buffett.
69% din portofoliul holdingului la mijlocul anului 2022 a constat din primele cinci titluri și anume Apple, Bank of America, Coca-Cola, Chevron și American Express, conform așa-numitului document 13F, formularul pe care, conform legislației SUA, trebuie să o depună investitorii instituționali care administrează peste 100 de milioane de dolari, raportând participațiile companiilor, precum și mărimea și valoarea de piață a pozițiilor acestora.
alla sfarsitul lui iunie Compania lui Buffett cumpărase 3,9 milioane de acțiuni ale Apple, pentru o valoare de 125 de miliarde, astfel încât compania iPhone a reprezentat 40% din portofoliul Berkshire Hathaway. Potrivit documentului, holdingul miliardarului a cumpărat și 22 de milioane de acțiuni în al doilea trimestru Occidental Petroleum și 2,3 milioane de acțiuni ale Blazon, reafirmându-și încrederea în petrolul american. Dincolo de sectorul petrolier, Buffett și-a mărit participațiile la holdingul bancar Aliat financiar iar în conglomeratul media Paramount Global.
Nu sunt doar achiziții pentru Berkshire Hathaway. După cum se precizează în document, în al doilea trimestru, compania și-a închis poziția în Verizon Communications și, în Copyright Pharma și și-a redus cota în General Motors, Us Bancorp e Kroger.
