Adunarea celor mai puternici ai lumii este programată pentru ora 13, ora Italiei, când va avea loc o conferință telefonică între miniștrii de finanțe ai G7 și cei mai importanți bancheri centrali, conduși de Fed și BCE. Atunci lumea va ști ce măsuri financiare (reduceri de rate și multe altele, probabil) vor fi luate pentru a face față consecințelor coronavirusului. Între timp, piețele s-au mobilizat deja.
Wall Street a realizat ieri seară cea mai robustă ascensiune din ultimii ani: Dow Jones +5,09%, S&P 500 +4,65, Nasdaq +4,6% sub impulsul Apple (+9,3%), care a recuperat jumătate din pierderile de săptămâna trecută.
Raliul a continuat în această dimineață, deși într-o formă mai moderată, pe bursele asiatice. Shanghai (+1,3%) consolidează câștigurile de luni (+3,3%). Hong Kong +0,8%, Kospi din Seul +1,4%. De asemenea, S&P Sydney a făcut progrese (+0,8%): banca centrală australiană a redus costul banilor cu un sfert de punct.
Bursa de la Tokyo nu participă la cor (-0,7%), reținută de creșterea yenului față de dolar (107,99). Guvernatorul BoJ a spus că, dacă va fi necesar, Banca va cumpăra acțiuni de la bursă. Crucea dolar-yuan se recuperează ușor, la 6,97, după trei zile consecutive de scădere.
Dolarul slăbește față de aproape toate monedele de pe planetă, având în vedere următoarele mișcări ale Rezervei Federale. Comercianții vor reduce cu siguranță o jumătate de punct procentual la următoarea întâlnire a Fed.
Creșterea euro față de moneda SUA încetinește, în această dimineață la 1,115 față de maximul de 1,118 de ieri. Până și BCE a spus că este gata să acționeze. Printre posibile intervenții se numără și o nouă reducere a ratei la depozit, care urmează să fie adusă la -0,6% de la actualul -0,5%, în ședința comitetului executiv din 12 martie. Dar spațiul de manevră al Frankfurtului este limitat.
În ce măsură, se întreabă analiștii, poate fi eficientă o reducere a ratei în fața unei epidemii? „Fed poate tăia cât dorește – subliniază un raport al lui Charles Schwab – dar nu poate reporni o linie de asamblare dacă lucrătorii sunt în carantină”. Prejudiciile aduse globalizării de virus (e suficient să spunem că există un deficit de antibiotice deoarece o mare parte a producției mondiale este situată într-o zonă a Chinei blocată de carantină) sunt multe și greu de vindecat. Dar injecția de lichiditate, deși nu este suficientă, este, fără îndoială, necesară pentru a evita un lanț foarte periculos de default. Fără intervenții de urgență, calea spre declin este marcată: în această seară Goldman Sachs și-a redus estimările PIB-ului SUA pentru primul trimestru din 2019 la +0,9%, în trimestrul al doilea creșterea va fi zero. Alţii calculează că creşterea mondială riscă să se înjumătăţească de la 3 la 1,5%. În acest context, lupta împotriva epidemiei se poartă și pe alte fronturi financiare.
Randamentele titlurilor de trezorerie la 1,12 ani continuă să scadă (3%, -34 puncte de bază, la cel mai scăzut nivel din istorie), dar există semne de stabilizare a mișcărilor curbei. Marja de la doi ani până la 10 ani, care a crescut la XNUMX de puncte de bază, încearcă să se stabilească cu XNUMX puncte de bază mai jos.
Aurul își revine, copleșit vineri de vânzările începute de băncile centrale, hotărâte să obțină muniție în vederea ofensivei care urmează să înceapă.
Nu mai puțin important este frontul uleiului. Summitul OPEC+ va avea loc joi la Viena. Rusia pare gata să accepte solicitările pentru o reducere drastică a producției.
Scăderi puternice ieri pentru stocurile de petrol din Milano: Saipem -3,3%, după ce Morgan Stanley a coborât ținta de la 6,3 la 5,8 euro.
PIAZZA AFFARI REDUCE ROȘUL ÎN FINALĂ
Speranța intervenției băncii centrale de ieri a salvat listele de la un nou potop de vânzări. Doar Milan, în ciuda faptului că s-a agățat de veștile reconfortante care soseau de pe piețele americane în finală, a suferit și alte dureri infernale pentru o bună parte a sesiunii înainte de a reduce deficitul în finală. Dar știrile din frontul epidemiei, la originea reducerea estimărilor OCDE decât pentru Bel Paese. Indicii de producție nu sunt mai buni, cu o creștere negativă timp de 17 luni. Ultimele date, de altfel, au fost depistate în dimineața zilei de 21 februarie, înainte de anunțarea urgenței.
ÎN OPTO SESIUNI PIERDUT 17%
Piazza Affari, proaspătă de la pierderea de 12% de săptămâna trecută, a suferit o scădere de 1,5%, la 21,655 de puncte, dar reacţionând în finală de la minimele din ultimele patru luni a ajuns în această dimineaţă la 21.113 puncte, în urma revenirii lui Wall Street.
În opt ședințe am trecut de la maximele din ultimii 12 ani, atinse miercuri 19 februarie la 25.493 de puncte, la minimele de astăzi la 21.113 puncte, frumusețea de 4.380 de puncte de bază pierdute în mai puțin de două săptămâni (-17%).
Situația din restul Eurolandului nu este dramatică. Frankfurt (-0,3), Madrid (+0,12%) și Paris (+0,44%) s-au închis în teritoriu pozitiv.
Aproximativ un punct procentual sunt câștiguri în afara zonei euro: Londra +1,17%, Zurich +0,97%.
ATENA -6,5% COPLĂȘITĂ DE IMIGRARE
Atena se prăbușește (-6,5%). Dar coronavirusul nu este cea mai gravă urgență: zeci de mii de refugiați și imigranți fac presiuni la granițele din Turcia.
OCDE: ECONOMII ÎN RISC, ITALIA CREȘTERE ZERO
OCDE și-a revizuit previziunile privind creșterea PIB-ului mondial în 2020, aduse la +2,4%, față de precedentul +2,9%: într-un caz extrem ar putea scădea la +1,5%. „Economia globală este în pericol”, a subliniat instituția pariziană, deschizându-și studioul cu imaginea unui aeroport gol. Întreaga zonă euro suferă o reducere a PIB-ului în 2020 de 0,3 puncte, la +0,8%. În cazul Italiei, OCDE a prognozat o creștere zero în acest an, sau cu 0,4 puncte procentuale mai puțin decât estimările World Economic Outlook din noiembrie trecut.
Confruntat cu înrăutățirea situației, tonurile BCE se schimbă. Christine Lagarde și Jens Weidmann au exclus în ultimele zile măsuri extraordinare. Vicepreședintele Luis de Guindos a semnalat astăzi în schimb că în ultimele ore au avut loc contacte cu alte bănci centrale.
A FOST INIȚIUNEA TASK FORCE UE
Nu lipsesc oportunitățile de a demara un plan comun de urgență. Astăzi va avea loc o conferință telefonică a miniștrilor de finanțe din G7 și o reuniune extraordinară a G-20 este planificată mai târziu. Președintele Comisiei Europene, Ursula von der Leyen, a lansat grupul operativ al Uniunii Europene pentru a răspunde răspândirii tot mai mari a coronavirusului.
Dolarul euro trece la 1,11, +0,8%. Astăzi, de Guindos a spus că nu se așteaptă la o apreciere suplimentară a monedei euro.
RĂSPÂNDIREA TREBUIE PRIN 180, APOI CADERE ÎNAPOI
BTP a închis din nou în teritoriu negativ, divergând de obligațiunile guvernamentale din zona euro.
Răspândirea cu bund s-a lărgit cu 20 de puncte de bază în timpul sesiunii, pentru a reveni sub 180 la final, după declarațiile OMS privind faptul că Italia mai poate conține epidemia.
În încheiere, spread-ul a fost de 178 de puncte de bază de la 174 de vineri, cu un minim de 167 de puncte și un maxim de 188, cel mai ridicat nivel de la sfârșitul lunii august.
Rata pe 1,15 ani se situează în jurul valorii de 1,13%, după ce în sesiunea precedentă a fost închis la 6% (+1,23 puncte de bază). Pe parcursul zilei, randamentul a ajuns la XNUMX%, cel mai mare de la finele lunii ianuarie.
BĂNCILE ÎN ACCENT: UBS LANsează ALARMA PENTRU CRUMURI RELATIVE
Sectorul creditelor este în scădere bruscă. Pe lângă creșterea răspândirii, perspectiva unei slăbiri puternice a sănătății clienților cântărește foarte mult. Într-un raport, Ubs a subliniat riscul unei erupții a creditelor neperformante sau neperformante, sabia lui Damocles din care instituțiile păreau să reapară în sfârșit.
Banco Bpm conduce scăderile (-6%), în ajunul prezentării planului de afaceri. Dueliștii încetinesc: Intesa Sanpaolo (-3%) a finalizat selecția consultanților pentru oferta publică pe Ubi Banca (-4,5%), indicând JP Morgan, Morgan Stanley, Ubs și Equita care vor lucra alături de Mediobanca. „prada” Ubi răspunde cu numirea lui Goldman Sachs, pe lângă Credit Suisse. Unicredit a scăzut, de asemenea, drastic (-4,2%). Au penalizat și Bper Banca (-5,4%), Pop. Sondrio (-5,6%) și Creval (-5,91%).
NEXI, CEL MAI BUN BLUE CHIP
Nexi revine la pozitiv (+1,87%), cel mai bun blue chip al zilei
FCA -3,6%. COTA ÎN ITALIA SE CRESCĂ
Industria a fost în roșu: Buzzi -5,77%, Prysmian -4,77%, Pirelli -3,6%, precum și Fiat Chrysler. Datele de înregistrare din februarie au apărut seara. Luna trecută, grupul FCA a înregistrat peste 41.300 de mașini, cu o scădere de 7,34% față de februarie 2019. Pe de altă parte, cota de piață a crescut, urcând la 25,4% de la 24,8% în urmă cu un an.
Fotbalul pierde avânt și el: Lazio -6,96%, Juventus -5,2%.
Numai acțiunile anticiclice precum utilitățile au fost pozitive: Terna +1,37%, Enel +0,85%, Hera +0,72%, Snam +0,56% și Italgas +0,51%.
Cateva idei si despre lux cu Brunello Cucinelli care sare cu 3,1%.
