Piețele din SUA dobândesc noi recorduri și se pregătesc să facă istorie. Dow Jones s-a închis timp de douăsprezece zile la rând: dacă ar ajunge astăzi la treisprezece, ar înregistra o secvență nemaivăzută în aproximativ 120 de ani de istorie a pieței de capital. Dar, în ciuda lungimii pozitive a indicelui Dow Jones și a altor indici, Warren Buffett asigură: nu există niciun risc de bule.
Între timp, Donald Trump, între o amenințare și alta pentru jurnaliști și migranți, continuă să injecteze încredere în piață, aproape cu riscul unei supradoze. Ieri, în ajunul discursului din această seară la Casele Unite, președintele a galvanizat listele de prețuri cu noi anunțuri: creșterea cheltuielilor pentru apărare (54 miliarde de dolari, cu 9% mai mult), promisiunea unui „Mare program” de infrastructuri și confirmarea reformei fiscale până la sfârșitul verii. După un astfel de aperitiv, așteptarea pentru operația de diseară a crescut vertiginos.
Dar poate că adevărata surpriză de ieri a fost reducerea răspândirii Btp și Oat față de Bund. O corectare parțială a cursului după teama de o posibilă victorie a lui Marine Le Pen a provocat în ultimele zile o ploaie de achiziții de obligațiuni germane cu rezultatul scăderii randamentului Bund-ului pe zece ani la aproximativ 0,20%, randament care nu ia în considerare. țin cont de creșterea inflației din Germania (aproape de 2%).
Așa se explică recuperarea titlurilor de la Paris și, mai ales, a celor italiene, care au ieșit învingători din provocarea de licitație de ieri. O limpezire după zile întunecate. Dar armistițiul, din păcate, ar trebui să fie de scurtă durată: în zilele noastre, teama generată de incertitudinea politică prevalează asupra tuturor celorlalte considerente.
ASIA SE RĂSCĂ, NOU MAIME PENTRU AUR
Bursele asiatice au fost pozitive în această dimineață sub presiunea închiderii piețelor americane. Indicele Nikkei urcă la Tokyo (+0,4%) datorită impulsului marilor exportatori, precum Toyota (+0,9%) și Honda (+1,2%), favorizate de scăderea yenului (112 față de dolar). Hong Kong a scăzut cu 75%, iar Shanghaiul este în creștere cu 0,2%. Seul +0,2%.
Aurul se prelungește și mai mult și atinge noi maxime din noiembrie, la 1.263 de dolari uncia.
DE LA 12 LOCURI DOW JONES CU SEMNUL PLUS
Cu un final robust, Wall Street a reușit să închidă o sesiune care a început într-o cheie minoră pe o notă pozitivă, permițând astfel Dow Jones (+0,08%) să-și continue recordul. Indicele S&P 500 (+0,10%) a marcat și el un nou maxim. Nasdaq a avut, de asemenea, rezultate bune (+0,28%).
Între timp, numărul de sesiuni ale lui Dow Jones crește la 93 fără o scădere de 1%. Recordul absolut este încă departe (155, în 1966), dar în ultimii 50 de ani seria actuală are doar 2 precedente: 116 terminate în septembrie 1993 și 94 în noiembrie 2006.
Procentul de economiști care se așteaptă la o creștere a ratei încă din martie este în creștere: în jur de 50% față de 22% în urmă cu o săptămână.
BUFFETT ARE 2,75% DIN MER (VALOARE DE 18 MILIARDE)
De altfel, din economie vin și alte date pozitive: în ianuarie, comenzile de bunuri de folosință îndelungată au crescut cu 1,8%, creștere cauzată de creșterea comenzilor de avioane (+144%). Boeing a crescut cu 1,1%.
Cel mai bun stoc a fost la Jolla Pharmaceutical: +75% după rezultatul favorabil al testelor pe un nou medicament. Tricoul negru este Tesla, -4% după respingerea lui Goldman Sachs. Evaluarea merge la vânzare de la neutru. Cel mai bun blue chip a fost Caterpillar (+2%).
Apple +0,2%, la 136,93. Warren Buffett a dezvăluit că și-a dublat participația la 2,75%, o acțiune care valorează 18 miliarde de dolari la aceste prețuri.
ULEI ÎN RALIU. SARAS +3% LA MILAN
Recuperarea petrolului continuă: Brentul a urcat la 56,3 dolari barilul (+0,4%), Wti peste 54 de dolari. Efectele reducerilor de către OPEC (1, milion de barili mai puțin) și ale altor producători (600 de barili) se fac simțite, doar parțial compensate de creșterea extracției de petrol de șist.
Sesiune pozitivă pentru stocurile de energie din Piazza Affari: Saipem +0,2%, Eni +0,5%, Tenaris +1,5%. Saras (+3,04%) a încheiat ultimele trei luni ale anului cu un Ebitda ajustat de 148 de milioane de euro, mai bine decât se aștepta. Profitul a fost de 53 de milioane (față de 49 estimate).
MILAN NU ȚINE RESTUL EUROPEI: RĂSPÂNDIRE SUB 200 BP
Recul robust al Bullului i-a luat prin surprindere pe operatorii Piazza Affari, cea mai bună bursă a zilei. Astăzi va fi anunțat numărul inflației din zona euro.
Indicele Ftse Mib s-a închis cu un câștig de 1,7%, la 18.914 puncte. Restul zonei euro a rămas neschimbat, cu un progres mediu de 0,20%. Modificările la Paris (+0,1%) și Frankfurt (+0,2%) au fost modeste.
În ciuda sesiunii pozitive, pierderea listei de prețuri italiene de la începutul anului 2017 este aproape de 2%. Doar Cac 40 din Paris este ca noi în roșu (-0,3%). Media europeană este pozitivă cu 0,7% datorită extinderii Frankfurt Dax (+3%).
Un sondaj Odoxa Dentsu îl plasează pe Macron la 25%, chiar în urma lui Le Pen la 27%. Situația rămâne fluidă, dar ultimele evoluții par să-l favorizeze pe candidatul independent, căruia continuă să i se acorde un avans considerabil la scrutin de către urne.
Piața de obligațiuni din Italia a depășit un termen dificil, și anume licitațiile solicitante pe termen mediu, cu o ofertă totală de 10 miliarde, bine absorbită de cerere.
Noul martie 2022 pe cinci ani (4 miliarde) a crescut la 1,11%, cel mai mare din iunie 2015, de la 0,92% din plasamentul anterior de la sfârșitul lunii ianuarie, când era oferită vechea obligațiune din noiembrie 2021.
Pe de altă parte, perioada de 10 ani este în scădere. Potrivit strategului IG Vincenzo Longo, tendința diferită poate fi explicată pe de o parte prin „perspectivele inflaționiste care cântăresc pe termen scurt, pe de altă parte printr-o atenuare a riscurilor politice franceze și posibilitatea unui vot italian în iunie”. Trecută în această săptămână, însă, „politica va reveni pentru a ghida performanța BTP-urilor”.
BANCO BPM DEPĂȘEȘTE POSTELE BCE
Scăderea spread-ului a favorizat redresarea băncilor. Indicele sectorial italian crește cu 3,6%, comparativ cu un indice european stabil.
Banco Bpm a crescut cu 6,1% după ce banca a fost cu mult peste nivelul minim al Cet1 stabilit de BCE, pentru 2017 mult sub valoarea actuală (la 31 decembrie 2016 o cotă Common Equity Tier 1 egală cu 12,30%). „Marja largă a unuia dintre cele mai discutate institute – a comentat Giuseppe Sersale de la Anthilia – a oferit sprijin general sectorului (chiar și în afara granițelor italiene)”.
Un alt caz al zilei a fost inversarea lui Intesa Sanpaolo la Generali. Acțiunile băncii au câștigat 5,5%, acțiunile companiei au scăzut cu 3,1%. Institutul a anunțat vineri seară că renunță la planul de fuziune. Noul plan industrial ar trebui prezentat în toamnă. Generali, in schimb, ar trebui sa spuna ceva despre planurile de viitor cu ocazia prezentarii datelor trimestriale programate pentru jumatatea lunii martie.
Unicredit își revine (+2,5%). Compania a anunțat ieri că a vândut toate drepturile neexercitate ale majorării de capital, subscrise în proporție de 99,8%. Oferta s-a închis deja. Bper (+4,3%) și Ubi Banca (+3,5%) au fost și ele efervescente.
În sectorul managementului activelor, Poste Italiane strălucește (+2%). Plasarea pe piață a celei de-a doua tranșe se îndepărtează: în cadrul PD opoziția față de privatizare câștigă avantajul.
FLY LEONARDO. REFLECTOR PE BENI STABILI SI A2A
Genial Leonardo (+4,9%) care continuă cursa după rezultate. Exane Bnp Paribas și-a ridicat recomandarea de la subperformanță la neutră, prețul țintă urcând de la 11,5 la 12 euro.
În numerar, Fiat Chrysler (+2,7%). Vineri seara, divizia din SUA a rambursat un împrumut pe termen de 24 miliarde de dolari înainte de termenul limită de 1,7 mai.
Beni Stabili ar putea înregistra modificări semnificative de preț la începutul sesiunii. În această dimineață, JP Morgan a ridicat recomandarea de suprapondere de la precedentul Neutru. Analistul Erik Salz a stabilit prețul țintă la 0,67 euro.
Ieri, după-amiaza târziu, A2A a comunicat datele preliminare pentru 2016. Ebitda a crescut cu 16% de la an la an la 1,22 miliarde (față de 1,12 miliarde așteptate). Într-o declarație publicată în această dimineață, Kepler Cheuvreux spune că rezultatele sunt pozitive.
Promoție pentru Cerved (+2,57%). Mediobanca Securities a crescut prețul țintă al acțiunii de la 8,6 la 9,1 euro (depășire), în timp ce Equita Sim a crescut prețul țintă la 8,6 euro pe acțiune de la 8,4 euro (reține).
