Una dintre cele mai nebunești zile din istoria Wall Street s-a încheiat, după marea alunecare de teren, cu un rebound spectaculos, cea mai robustă ascensiune de la alegerea lui Trump la Casa Albă. Astm mai precaut după un început strălucit. Totul dă speranță că Europa va putea recupera o mare parte din pierderile suferite în ultimele zile. Piazza Affari, în special, va putea confirma progresul băncilor, condus de indicațiile venite de la Intesa, atât de puternice încât să iasă și ieri dimineață, în cel mai violent moment al vânzărilor.
Dar întrebarea care planează asupra piețelor este dacă uraganul care tocmai a trecut este un accident sezonier, exasperat de revenirea bruscă a volatilității după un an de calm sau dacă semnalează începutul, după nouă ani consecutivi de creșteri, a unui puț- corectare meritată mai profundă. Secretarul Trezoreriei SUA, Steven Mnuchin, a susținut prima teză, cea mai răspândită în rândul operatorilor: pot fi așteptate noi replici, dar bursele funcționează pe un teren solid, rezistent la cutremure: economie în creștere, câștiguri din acțiuni în conformitate cu așteptările mai pozitive, politica monetară încă expansivă plus efectele reformei fiscale a lui Trump. Nervi, atunci.
DOW JONES RECUPERA 567 PUNCTE. MER +4,2%
Piețele, după atâtea emoții, arată așa în această dimineață. Indicele Dow Jones s-a închis cu o creștere de 2,33%, +567 puncte. Dar la un moment dat a scăzut cu 565 de puncte. Și dintre aceste leagăne, au fost destul de multe în timpul zilei. În cele din urmă, însă, Dow Jones a obținut cel mai bun rezultat din ianuarie 2016. S&P 500 +1,74% (-6,2% față de maximul din 26 ianuarie) Nasdaq +2,13%.
Reacția este robustă Apple + 4,2%, Amazon e Microsoft. Ambele +3,8&.
GO ORBIT SNAP +28% SI MUSK'S ROCKET
În piața de schimb Fixaţi a publicat rezultatele trimestrului. Faptul că pierderea, mai gravă decât se aștepta, este semnificativ mai mare decât veniturile, care au urcat la 285 de milioane de dolari, contează puțin. Creșterea puțin mai puternică decât se aștepta a utilizatorilor la 187 de milioane valorează mult. Titlu +28% după bursă.
Tesla +1%. Ieri lansarea rachetei lui Elon Musk de la Cape Kennedy a avut succes: la bordul portavionului a fost încărcată o mașină roșie în flăcări.
PIEȚELE ÎNCĂ ÎN ROȘU CHINEZA SI SEOUL
În această seară, bursele asiatice au deschis toate în ascensiune, în timpul ședinței unele s-au inversat, de exemplu cel din Seul, acum în scădere cu 0,8%. Indicele CSI 300 al listelor Shanghai și Shenzen a scăzut și el: -1%. În ultima sesiune, indicele Nikkei din Tokyo a crescut cu 1,2%. Hong Kong +1,3%.
Dolarul s-a depreciat față de yen în această dimineață, la 109,2. Cursul de schimb euro-dolar s-a mutat ușor la 1,237. Petrolul Brent a crescut cu 0,7% la 67,3 dolari pe baril, primul semn pozitiv după trei zile consecutive de declin. Companiile petroliere au scăzut. Eni -2,8%, Saipem -4%, Tenaris %-2.
INDEXUL VIX ALEGE NEBUN
Care a fost declanșarea tsunami-ului? Nu obligațiunile. Bonul de Trezorerie se tranzacționează la un randament de 2,77%, după ce a ajuns la 2,80% și 2,70% în decurs de câteva ore. Vinovatul numărul unu al recesiunii a fost identificat în volatilitatea, care a explodat brusc după lungi luni de calm în care asigurarea împotriva riscului de scădere a piețelor a fost transformată până acum într-un activ aparent sigur, o sursă de câștiguri excelente și calme pentru specialiști. fondurilor și pentru marii investitori, începând cu companiile de asigurări. Indicele VIX a luat-o razna: după ce a urcat la 50 de puncte la începutul sesiunii, a urcat și a scăzut, aruncând în criză toate strategiile bazate pe calmul piețelor. La sfârșitul zilei, VIX-ul s-a situat la 30 de puncte, în scădere cu 20%. „Vânzarea sistematică a volatilității – notează Giuseppe Sersale de la Anthilia – a fost una dintre cele mai profitabile speculații ale anului 2017, un an caracterizat de o volatilitate foarte scăzută, având ca rezultat atragerea a numeroși investitori și pe vehicule care permit vânzarea cu amănuntul a volatilității” .
MILAN NUMAI LISTA DE PREȚURI ENCĂ POZITIVĂ ÎN 2018
A fost, de asemenea, o sesiune palpitantă pentru piețele europene, care a evitat cel mai rău pe măsură ce știrile din SUA s-au îmbunătățit. Pe parcursul zilei, BCE a ținut legătura cu marii operatori de pe piață pentru a încerca să înțeleagă dacă vârful de volatilitate va fi legat de evoluțiile recente ale politicii monetare. Însă concluzia, potrivit agențiilor, este liniștitoare: liderii de la Frankfurt consideră că declinul ar trebui interpretat ca o coborâre sănătoasă de la nivelurile excesive ale prețurilor.
La Milano, indicele Ftse Mib a încheiat sesiunea cu o scădere de 2,08% până la 22.347. La deschidere a fost atins la minim la 21.982 de puncte. Chiar dacă lovită de corecția bruscă din ultimele ședințe, Piazza Affari se confirmă drept cea mai bună listă de prețuri din zona euro de la începutul lui 2018 cu un câștig de 2,5%. Acesta este singurul indice încă pozitiv în 2018, față de -2,5% în Eurostoxx.
Pierderi care depășesc 2% pentru toate celelalte piețe ale Bătrânului Continent: Dax din Frankfurt scade cu 2,25%, Paris -2,23%. Cel mai rău loc este Londra -2,75%.
ACORD ISTORIC PENTRU METALURILOR GERMANI
De menționat în Germania este acordul privind salariile și orele de lucru pentru metalurgiști din Baden Wuettenberg. În regiunea Daimler și Porsche, 900 de muncitori au primit o creștere de 4,3% a salariului, dar mai ales dreptul de a scurta săptămâna de lucru la 28 de ore, pe o perioadă de maximum doi ani. Iar săptămâna scurtată poate fi solicitată de mai multe ori pe parcursul carierei de muncă. În schimb, companiile vor putea crește ponderea angajaților care doresc să prelungească săptămâna de lucru la 40 de ore.
RENDAMENTUL BTP-ULUI SCAD SUB 2%
În Europa, obligațiunile au rezistat și ele furtunii.
- La sfârșitul unei alte zile agitate pentru piețe, diferența de randament dintre Italia și Germania pe perioada de zece ani se ridică la 136 de puncte de bază.
- Rata de referință pe 2 ani a revenit, deși ușor sub bara de 1,988%, la XNUMX%.
- Trezoreria Greciei a decis să amâne lansarea noii obligațiuni guvernamentale așteptate, cu o maturitate de 7 ani, în lumina scăderilor abrupte de pe piețele de acțiuni. Randamentul obligațiunii de stat grecești din august 2022 a crescut la 2,97% de la 2,82% ieri.
ÎNŢELEGERE COADA BĂNCILE, ECONOMIA ZBĂ
Datorită sprijinului Intesa, indicele băncilor italiene a închis ședința în paritate, în timp ce pierderi larg răspândite au fost înregistrate în toate celelalte sectoare.
Planul de afaceri al băncii condusă de Carlo Messina își propune să obțină un profit net de 2021 miliarde de euro în plan până în 6 față de 3,8 miliarde în 2017. Printre punctele cheie se numără dezvoltarea managementului patrimoniului și a activității de asigurări și o reducere semnificativă a creditelor neperformante. Se confirmă politica generoasă de dividende (raportul de plată pentru 2018 egal cu 85%) și s-a anunțat conversia economiilor în ordinare.
Răspunsul pieței a fost foarte pozitiv chiar dacă euforia a fost redusă în timpul sesiunii (+0,66% la închidere). Anunțul conversiei obligatorii a sporit economiile: +7,34%.
Coșul de titluri de credit, care la un moment dat al ședinței câștiga mai mult de un punct procentual, sa încheiat tranzacționarea în scădere cu 0,46%.
SE TREZEAZĂ MPS, THUD OF FINECO
Pe lângă cota Ca' de Sass, au strălucit Monte Paschi Siena +3,35% (mâine primele conturi după revenirea sa la Bursă), Banco Bpm +1,04% și Bper +0,37%. Dintre băncile minore, Banca Popolare di Sondrio este în creștere cu +2,46%. Conversia lansată de Intesa a sporit achizițiile de economii Carige cu +2,3%.
Scăderea Ubi -1,03% la care Mediobanca a confirmat ratingul Outperform cu un preț țintă de 5,0 euro. Consensul Bloomberg are o țintă fundamentală medie de 4,39 euro. Unicredit slab -1,16%, Mediobanca grea -2,92% care a fost îngreunată de performanța negativă a Generali -2,8%.
Alte situații financiare sunt în roșu. Dintre companiile de asigurări UGF -3,46% și UnipolSai -2,72%. Scăderi puternice ale economiilor gestionate: FinecoBank -4,43% (început de șoc la -9%), Azimut -3,27%, Banca Generali -3,47% și Poste Italiane -3%.
AUTOMOTIVE SI LEONARDO SUB FOC
Printre industriași țintă filmarea pe sectorul auto (-1,67% coșul european). Ferrari rezistă -0,79% după ce Berenberg a confirmat prețul țintă la 125 de euro. Heavy Exor -4,21% și Cnh Industrial -3,83%. Fiat Chrysler -2,48%, Brembo -2,6%). Leonardo coboară cu -2,75% la 8,91 euro pe noul minim din 2016. Valul de respingere a planului industrial prezentat săptămâna trecută continuă: Ubs a redus ratingul la Neutru de la Cumpărare și prețul țintă la 10,50 euro de la 13 euro. Recordati a scazut si ea semnificativ -3,54%.
UTILITAȚI ÎN ROȘU. BRAZILIA SPRIJINĂ TELECOM
Valul de vânzări nu a cruțat restul listei. Toate utilitatile in jos. Enel -2,7%, SNAM -3,5%, Atlantia %-2,6.
Telecom Italia -1% a recuperat o bună parte din cei -3% de dimineață datorită conturilor bune ale lui Tim Brazil: profituri în creștere cu 66% la 604 milioane de reali (185 milioane de dolari) peste estimările consensuale de 462 milioane.
De remarcat, în contrast, Aeffe +2,97% recompensat pe cifra de afaceri 2017: +2,97%. Lazio a plătit înfrângerea cu Genoa cu un solid -8,89%.
