Robert Kaplan, președintele Fed din Dallas, foarte apropiat de Jerome Powell, a reiterat că este oportun să se planifice noi creșteri ale ratelor din SUA („3 sau 4”, a adăugat el) pentru a preveni supraîncălzirea motorului economiei. Este răspunsul băncii centrale la adresa lui Donald Trump, care s-a declarat „nu este entuziasmat” de politica Fed. Dar piețele nu par să se teamă de consecințele unei înăspriri. Dimpotrivă.
Ieri, indicele S&P 500 a atins un nou maxim istoric la 2.872,87 în timpul sesiunii. Între timp, Bull a stabilit un alt record. De la minimele crizei (666 la 9 martie 2009), indicele a înregistrat cea mai lungă serie ascendentă din istorie: 3.452 de zile, pentru o creștere de 325%. O frumoasă carte de vizită pentru președinte în ajunul discuțiilor cu China pe tema comerțului, capabilă să ascundă dificultățile politice interne ale Casei Albe din cauza necazurilor judiciare a doi colaboratori apropiați ai lui Trump: avocatul Michael Cohen a recunoscut că a plătit două femei pe în numele președintelui, lobbyistul Paul Manafort riscă 5 ani de închisoare pentru fraudă fiscală și nereguli în gestionarea fondurilor electorale.
TOKYO SE CRESCĂ, CURVA RANDAMENTULUI SUA DIN CE ÎN CE DE PLATĂ
Dar aceste dezavantaje, deocamdată, nu deranjează partea pozitivă. Indicele Nikkei din Tokyo a crescut cu 0,7%. Hong Kong a crescut și el cu +0,5%, în timp ce indicele CSI 300 al piețelor de valori din Shanghai și Shenzhen a scăzut cu 0,4%.
Încrucișarea dolarului yenului la 110,4 de la 110,1 ieri. Piața valutară chineză nu a fost mișcată: cursul de schimb dolar-yuan a fost de 6,84.
Aur plat la 1.195 USD după trei zile consecutive de apreciere.
Curba randamentului obligațiunilor guvernamentale americane rămâne aplatizată, diferența pe doi ani-zece ani scade la 22 de puncte de bază, un nou minim din 2007.
Toți indicii Wall Street au închis mai sus: Dow Jones +0,25%, Nasdaq +0,49%. Indicele PMI a crescut de asemenea, Russell 2000 +1,1%, la un nou maxim.
ULEI, A PATRA ZI DE RĂSCĂ
Brent câștigă cu 0,4% până la 72,9 dolari barilul, a patra sesiune consecutivă de majorări a sosit ieri: datele privind stocurile strategice semnalează o scădere de 5,2 milioane de barili (de trei ori prognozele). În ultimele ore, atenția a revenit asupra ciocnirii în curs dintre Statele Unite și Iran.
SAIPEM SUPERSTAR: +7% LA MILAN
Steaua lui Saipem a strălucit în Piazza Affari: +7% până la 4,57 euro. Grupului i s-au atribuit mai multe contracte pentru dezvoltarea celei de-a doua faze a zăcământului Liza din Guyana în valoare totală de 700 de milioane de dolari în numele Exxon.
LOCUL DE AFACERI ÎN EUROPA (-5% ÎN 2018)
Relaxarea tensiunilor comerciale dintre SUA și China a adus, de asemenea, pacea pe cerul finanțelor europene. Tendința a fost favorizată de întărirea netă a monedei euro peste 1,15 dolari în urma criticilor exprimate de președintele Donald Trump cu privire la majorările de dobândă planificate de Fed.
Tranzacționarea în Europa a fost condusă de Piazza Affari, cu Ftse Mib care a lăsat în urmă minimele atinse săptămâna trecută, închizându-se cu 1,5% la 20.783,79 puncte. Principalul indice al Piazza Affari a revenit din trei săptămâni negative la rând în care a ars definitiv avantajul în termeni relativi pe care îl acumulase în primele luni ale acestui an.
În acest moment, indicele FtseMib a înregistrat o performanță roșie de 2018% de la începutul lui 4,9 față de -3,8% din Frankfurt Dax și -3,8% din Eurostoxx 50, doar pentru a rămâne în zona euro. Dacă trecem Oceanul Atlantic ne confruntăm cu +12% strălucitor înregistrat de indicele S&P500, cel mai reprezentativ al Bursei SUA.
Celelalte piețe europene sunt în ton: Paris +0,54%, Frankfurt +0,5%, Madrid +1,1%.
Doar Londra (-0,34%) este în teren negativ. Liderii UE vor organiza probabil o întâlnire de urgență în noiembrie pentru a analiza un posibil acord privind condițiile Brexit cu Marea Britanie, pierzând termenul limită informal din octombrie. Acest lucru a fost raportat de surse diplomatice de la Bruxelles.
RĂSPÂNDIREA SE STRĂGEȘTE LA 263 DE PUNCTE
Sesiunea pieței secundare s-a deschis și s-a închis cu semnul plus, tot în urma „moratoriului” obținut de Moody's, care nu se va mai pronunța asupra ratingului suveran pe 7 septembrie, ci până la sfârșitul lunii octombrie.
Spread-ul a închis sesiunea la 263 de puncte de bază după o scădere la 262 de cenți, cel mai scăzut din 10 august.
Randamentul obligațiunii italiene pe 2,95 ani din februarie 2028 rămâne în zona de 2,966%, terminându-se la 2,939% după un minim de 2%. Rata pe XNUMX ani a scăzut în continuare, cu o rigidizare consecutivă a curbei.
BTP-ul de zece ani își recuperează teren, de asemenea, față de echivalentul spaniol și portughez, cu diferența față de Bono de 166 de puncte de bază față de 170 de ieri la sfârșit și cel de pe cel portughez de zece ani la 122 de la 126 de cenți.
Astăzi va avea loc redeschiderea Germaniei pe zece ani august 2028 pentru 3 miliarde de euro.
BĂNCI ÎN RALIU: ÎMPRUMUTURILE DE RECURSĂ ÎN SCĂCERE
Recuperarea titlurilor de creanță a permis sectorului bancar să se redreseze (+2,2%), care a scăzut brusc de la începutul anului (-20% în comparație cu restul Europei). Mai mult, fundamentele semnalează o îmbunătățire progresivă, în ciuda incertitudinilor privind evoluția finanțelor publice. În primele șase luni ale anului 2018, stocul de credite neperformante nete (credite neperformante) a scăzut cu 22,8 miliarde euro (-35,6%), până la 41,3 miliarde, în timp ce creditele neperformante brute au scăzut cu 35,7 miliarde (-21,3%) până la 131,8 miliarde.
Iar aceste valori nu includ încă vânzările de portofoliu anunțate dar nefinalizate precum cele 10,8 miliarde ale Intesa Sanpaolo (+2,8%), cele 3,5/9 miliarde ale Banco Bpm și cele 2,8 miliarde ale Ubi (+3,5%). .
DBRS: IMPACTUL TURC ASUPRA UNICREDIT ESTE MODEST
Chiar și criza din Turcia, cu înjumătățirea valorii lirei, ar trebui să aibă impacturi modeste asupra ratelor de capital ale celor mai implicate bănci precum Unicredit +2,2%. Aceasta este ceea ce citim într-un raport al agenției de rating DBRS.
Poste Italiane (+3,3%), după trei săptămâni de slăbiciune, și companiile de asigurări: Unipol +2,7%, UnipolSai +1,8%, Generali +1,4%.
ATLANTIA, NEGAREA INTERVENȚII DE CÂTRE CDP
Atlantia și-a revenit (+2,2%) în ziua de CA extraordinar al Autostrade per l'Italia, reunite pentru a face un bilanț al situației după prăbușirea pasajului superior Polcevera. Ministrul Economiei Giovanni Tria a negat zvonul despre o intervenție a CDP în capitală.
Compania ar putea fi lovită de bolovanul unei acțiuni colective. Firma de avocatură Bronstein, Gewirtz & Grossman „examinează potențiale revendicări din partea cumpărătorilor Atlantia” după știrea despre posibila revocare a concesiunii și o amendă. Firma de avocatură a anunțat acest lucru într-un comunicat.
FCA ÎNCEPE DIN NOU: OBSERVAȚIILE SUNT MAI MAI INFERIORĂȚII
Fiat Chrysler +1,50%, Ferrari +2,25%. Potrivit Wall Street Journal, este probabil ca tarifele auto, dorite de președintele american Donald Trump, să fie amânate.
Hera +2,8%. Autoritățile italiene au cerut concesionarilor hidroelectrici să furnizeze toate informațiile privind starea de conservare a barajelor.
Leonard +1,8%. Compania a prezentat ieri seara noile indicatii asupra portofoliului pana la sfarsitul anului, revizuite in lumina comenzilor din Qatar.
Realizari pe Campari si Moncler (-0,97%).
