Cursa bursieră continuă, într-adevăr se accelerează. Wall Street a deschis trimestrul al patrulea din 2017 cu un poker de recorduri, sub imboldul unor date economice excepționale și așteptarea reformei fiscale. Puterea locomotivei americane dă un impuls dolarului, care se recuperează puternic față de euro, până la cel mai scăzut nivel din șase săptămâni, la 1,1710, sub presiunea crizei catalane. Astfel, cel mai grav factor necunoscut pentru creșterea zonei euro în expansiune puternică este eliminat.
Nici măcar geopolitica nu pare capabilă, deocamdată, să submineze această imagine. Într-adevăr, măcelul din Las Vegas (59 de morți, sute de răniți) a avut ca efect relansarea vânzărilor producătorilor de puști (+3,5% Sturm Ruger, American Outdoor Brands -3,2%).
Între timp, Bull galopează și în Europa indiferent de semnele de criză care sosesc de la Barcelona unde va avea loc astăzi greva generală. Este o fotografie cu culori puternice care reiese din examinarea listelor de prețuri. Desigur, pe măsură ce viteza crește și prețurile cresc vertiginos, crește riscul unei opriri bruște. Dar deocamdată nimeni nu intenționează să coboare din tren.
TOKYO LA CEL MAI MARE DIN AUGUST 2015
Piețele de valori sunt sănătoase și în Asia. La Tokyo, indicele Nikkei a înregistrat o creștere de 0,8% la cel mai ridicat nivel din august 2015, datorită și scăderii yenului. Bursa indiană a crescut cu 0,5%. Hong Kong, Shanghai și Seul sunt închise de sărbătorile legale. Ușor scădere Sydney (-0,4%) în așteptarea deciziilor băncii centrale.
GM +4,4% PREGĂTEȘTE DOUĂZECI DE MODELE ELECTRICE
Ziua Guinness Book of Records pentru piețele din SUA. Dow Jones a crescut cu 0,69%, S&P 500 +0,39%, Nasdaq +0,32%. Russell 2000, indicele american PMI, a atins un nou record.
Zvonurile despre următoarele alegeri ale lui Donald Trump cu privire la Rezerva Federală contribuie la a ajuta la rularea dolarului. Candidatura lui Kevin Wash, un republican care a fost deja membru al consiliului de administrație al băncii centrale în trecut, aliniat cu șoimii, decolează.
Condițiile industriei prelucrătoare din Statele Unite sunt mai mult decât înfloritoare: indicele ISM privind așteptările managerilor de achiziții ai companiilor industriale a urcat la 60,8 puncte în septembrie, cel mai mare din 2004. Creșterea este mai mare decât se aștepta.
Sesiune de excepție pentru Gm (+4,4%). CEO Mary Barra a anunțat că grupul va lansa aproximativ douăzeci de modele de mașini electrice până în 2020.
Alunecarea de teren a Intercept Pharmaceuticals continuă pe Nasdaq, un boboc controlat de filiala Genextra (înființată de Francesco Micheli și Umberto Veronesi), după vestea morții a 19 pacienți care luaseră medicamentul său, Ocaliva. În urmă cu trei ani, Intercept Pharmaceuticals atinsese o capitalizare de piață de 6 miliarde, 450 de dolari pe acțiune, în timp ce pe 2 octombrie a închis ședința de tranzacționare la 58 de dolari.
ȚEIUL DEȚINERE: SAIPEM -1,1%
Petrolul a scăzut: Brent la 55,88 dolari barilul, Wti la 50,42. Activitatea de explorare a reluat în America de Nord, după 7 săptămâni de declin, s-a înregistrat o creștere a instalațiilor de foraj active. Între timp, Moscova a anunțat că regele Arabiei Saudite Salman bin Abd al Azizl Saud va călători în Rusia joi, 5 octombrie. Este prima vizită a unui conducător saudit în țară și vine la o lună după următoarea reuniune a OPEC, în care se va discuta o prelungire a reducerilor de producție, care expiră în martie.
Slab în Piazza Affari Eni (-0,2%) și Saipem (-1,1%). Saras (-1,5%) s-a închis la 2,23 euro. Barclays a ridicat prețul țintă la 2,20 euro de la 2,0 euro, dar a scăzut ratingul la Underweight de la Equal Weight.
EUROPA SNOBESC CRIZA CATALANA. VIITORIILE ÎN CREŞTERE
Bursele europene, cu excepția Madridului, avansează în ciuda remorcherului dramatic din Spania. Paradoxal, slăbiciunea euro a contribuit la susținerea listelor, care au scăzut la 1,1730 față de dolar. Futurile pe bursele europene anticipează un început ușor mai ridicat.
La Milano, indicele Ftse Mib a încheiat prima sesiune din trimestrul al patrulea din 2017 în creștere cu 0,51%, până la 22.811,19, atingând maximul anual. Celelalte liste de prețuri din zona euro au evoluat și ele bine: Paris +0,39%, Frankfurt +0,58%. Londra este în creștere cu 0,6%, în timp ce lira slăbește față de dolar la 1,32 (-1%). Singurul pătrat în roșu este Madrid: -1,38% în urma referendumului catalan și a confruntării cu guvernul central.
Ministrul Justiției Rafael Catala a declarat la televizor că Spania și-ar putea folosi puterea constituțională, aplicând articolul 155 pentru a suspenda autonomia catalană dacă parlamentul regional își declară independența. După-amiaza, guvernatorul catalan Carles Puigdemont a cerut medierea comunității internaționale și l-a invitat pe Rajoy să clarifice dacă guvernul central este dispus să dialogheze.
SPREADUL BTP/BONOS SE ÎNCHEIE LA 52 DE PUNCTE
Efectele crizei spaniole au fost observate pe piața datoriilor. Toată sesiune în negativ pentru BTP-urile care, începând cu semnul minus, au accentuat corecția după-amiaza într-un climat de aversiunea la risc tot mai mare. Spread-ul Btp/Bund a fost de 175 de puncte de bază de la 171 vineri seară, în timp ce diferența dintre Bono și cardul german este de 124 de cenți. Între indicele de referință italian din august 2027 și indicele de referință spaniol din octombrie 2027, spread-ul este de aproximativ 52 de puncte de bază, în scădere cu aproximativ 4 puncte de la închiderea de vineri. Trezoreria a anunțat o operațiune de schimb pentru mâine 4 octombrie, a patra a anului, în care va oferi BTP 2 noiembrie 1, cupon de 2026%, pentru maximum 7,25 miliarde de euro.
EURO INDUSTRIA ÎN VEF DIN 2011, ÎMBUNĂTĂȚEȘTE ANGAJAREA
Note în continuare pozitive cu privire la performanța economiei din zona euro. Activitatea de producție a crescut la cel mai ridicat nivel de la începutul anului 2011 în septembrie, iar impulsul pare să continue în octombrie datorită unei accelerări a noilor comenzi. PMI de producție IHS Markit a crescut la 58,1 de la 57,4 în august.
Continuă și tendința pozitivă a pieței muncii din Italia. Rata șomajului a scăzut cu 2 zecimi pe parcursul lunii, până la 11,2%, în conformitate cu așteptările economiștilor. Rata se apropie de minimul din ultimii 5 ani înregistrat în iunie (11,1%). Paolo Mameli, economist Intesa Sanpaolo, subliniază însă că noua ocupație temporară din august a fost probabil determinată de turism, ceea ce sugerează o corecție în septembrie-octombrie.
SOCGEN împinge băncile: UBI +4,2%
Datorită evaluărilor Socgen, sectorul bancar a închis în teritoriu pozitiv la Piazza Affari +0,21%, mult mai bine decât indicele european, în scădere cu 0,39%. Acțiunea de top al zilei a fost Ubi Banca: +4,2% la 4,57 euro, cel mai mare din ianuarie 2016. Noul salt înainte (din ianuarie acțiunea a câștigat 80%) este legat de raportul SocGen care a actualizat hotărârea Cumpără de la Ține. Țintă crescută la 5,60 euro de la 4,0 euro. La începutul lunii august, analiștii francezi tăiaseră de la Buy la Hold.
De asemenea, brokerul transalpin a dat taxa către Bper Banca (+1,78%), pornind de la acoperire cu un rating „buy” și un preț țintă de 6 euro. Banco Bpm, în schimb, a fost slab (-0,97%) după ce a atins recordul din ultimele 3,57 luni la 15 euro. Compania se așteaptă să vândă două miliarde de euro credite neperformante pe termen scurt.Odată cu această cedare, totalul creditelor neperformante vândute de la începutul anului crește la 4,7 miliarde de euro. Socgen a revizuit prețul țintă în sus la 4,80 euro de la 3,90 euro, a confirmat judecata Buy.
Printre Big Intesa Sanpaolo scade cu 0,1%: Royal Bank of Canada a tăiat recomandarea și ținta: de la Outperform la Sector perform, de la 3,30 euro la 3,10 euro. Unicredit -0,2%.
STM LA CEL MAI MARE DIN 2004
În sectorul valorilor mobiliare industriale, Oscarul zilei merge la Stm: +3,77 până la 16,98 euro, cel mai mare preț din 2004. În septembrie, creșterea a fost de 12%. Performanța întregului sector de semiconductori a făcut posibilă raliul: ieri indicele Sox al principalilor producători listați în SUA a sărit la cel mai înalt nivel din 2000. Revenirea la Cac 40, coșul de blue chips al bursei, beneficiază și stoc Paris care a avut loc la 18 septembrie.
FCA, SPIN-OFF-ul MAGNETI MARELLI ÎN 2018
Spin-off-ul Magneti va începe abia în 2018, dar consiliul de administrație Fiat Chrysler (+0,86% până la 15,29 euro, un nou record istoric) îl va discuta deja la următoarea ședință. Nimic de făcut în schimb pentru Alfa Romeo și Maserati: „E prematur să vorbim despre ele, nu au suficientă substanță”. Așa a spus ieri Sergio Marchionne, care a absolvit ca inginer Honoris Causa la Universitatea din Rovereto. Între timp, vânzările grupului în Italia se frânează: +5,2% în septembrie față de +8,13% în piață. CEO-ul a aruncat apă pe foc în ceea ce privește viitorul mașinii electrice, sector în care FCA a investit mai puțin decât ceilalți („pierd 20 de dolari pentru fiecare 500 electrice pe care le vând”, a spus el).
Ferrari (+2,62 la 95,95 euro) și Cnh Industrial (+1,97%) merg mai bine.
FERRAGAMO Strălucește. TREVI: O BAI DE SÂNGE
De remarcat sunt achizițiile pe Salvatore Ferragamo: +2,4% până la 24,32 euro. HSBC a coborât prețul țintă de la 32 la 29 de euro, un nivel care este încă mult peste prețurile actuale ale burselor. Ca urmare, recomandarea de cumpărare rămâne.
Tricoul negru merge la Trevi, -17%. Compania de foraj a incheiat trimestrul cu o pierdere de 31 de milioane la nivelul Ebitda, 102 milioane de euro pe rosu. Într-un comunicat de presă, directorul general Stefano Trevisani vorbește despre „rezultate semnificativ sub așteptările noastre, în principal din cauza persistenței situației dificile de pe piața Energiei, a deficitului de investiții și a anulării unei comenzi importante programate pentru această perioadă în sectorul petrolului. & sectorul gazelor”. Trevi a mai avertizat că va cere băncilor să poată restructura datoria.
Gedi -6,6%. Editura a aranjat cu organele fiscale: ca urmare a acordului va plăti 175 de milioane de euro. Raliul lui Landi Renzo continuă, +10,98%: B&C Speakers a semnat un acord obligatoriu pentru a achiziționa 100% din capitalul social al Eighteen Sound de la Landi Renzo pentru o contraprestație care nu depășește 7,4 milioane de euro.
