Situația politică italiană este absolut urgentă. Cu atât mai mult situația sistemului bancar. Dar nu a existat nicio contagiune de temut. Într-adevăr, nu numai că taurul a dominat scena de pe Wall Street și pe alte piețe internaționale, dar euforia a implicat și o parte a Bursei de Valori din Milano, acum vaccinată împotriva problemelor finanțelor publice și ale sistemului bancar italian.
BCE, aflată în alertă pentru protejarea monedei euro, a contribuit la evitarea sindromului Italiei, dar și a faptului că relațiile grupurilor bancare europene cu Italia s-au slăbit foarte mult: Bnp Paribas, care conduce Bnl, este expus pentru 9,7% din credite, Crédit Agricole, care deține și Cariparma, pentru 6%, Deutsche Bank pentru 3,5%, Ing pentru 2,5%. Starea departe de Italia a fost cuvântul de ordine care unește bancherii de luni de zile.
După cum a subliniat de multă vreme Giuseppe Guzzetti, remarcând lipsa participării la fondul Atlante a băncilor europene. Banking Italia este acum considerat un tărâm al cuceririi pentru operațiuni cu risc ridicat și profitabile. În acest context, convoiul de recuperare decurge fără prea multe probleme. Cât durează.
ASIA POZITIV. AUSTRALIA NU atinge tarifele
În această dimineață, bursele asiatice continuă ascensiunea care a distins ieri listele din SUA. Indicele Nikkei din Tokyo a crescut cu 0,7%. Hong Kong +0,8%. Fixarea yuanului crește, după galbenul unui curs greșit raportat de diverse site-uri, printre care și Google, care a scos la iveală o devalorizare robustă a monedei chineze (-8%). Vestea, după câteva ore de incertitudine, s-a dovedit a fi falsă.
Indicele Kospi al bursei din Seul este în creștere cu 1,3% în așteptarea unei audieri parlamentare dramatice a șefilor Hyundai și Samsung, acuzați că au profitat în mod nejustificat de relația cu președintele, aproape de demitere.
Bursa din Sydney câștigă 0,5%: în această seară, Reserve Bank of Australia, instituția centrală, a lăsat neschimbate ratele dobânzilor.
Pe plan politic, trebuie remarcate următoarele: 1) decizia lui Xi Jngping de a participa la următoarea întâlnire de la Davos, deoarece China caută aliați în fața ofensivei noului președinte american; 2) Vizita istorică a lui Shinzo Abe în Hawaii: premierul japonez va merge la Pearl Harbor pe 26 decembrie, la câteva zile după aniversarea a 75 de ani de la atacul japonez asupra bazei americane.
WALL STREET, ÎN NOU ÎNREGISTRARE: GOLDMAN SACS SUPERSTAR
Acțiunile din SUA au doborât un alt record ieri, Dow Jones a crescut la 19.216,24 puncte, în creștere cu 0,3%. Indicele S&P 500 a marcat +0,6, Nasdaq +1,01%. Mitingul post-electoral a fost reînviat datorită impulsului băncilor, începând cu Goldman Sachs (+2,3%), considerat a fi cumpărat de HSBC. Indicele financiar a crescut cu 1,2%. Cel mai bun blue chip a fost Nike (+2,8%) urmată de Amazon, care a anunțat crearea unei serii de supermarketuri (cel puțin o mie) în Statele Unite.
Datele macroeconomice confirmă aproape în fiecare zi redresarea aflată în desfășurare în Statele Unite. Ieri, indicele ISM pe sectorul non-prelucrător a urcat la 57,2 în noiembrie, peste consensul de 55,4, de la 54,8 în octombrie, marcând un nou maxim de 13 luni.
RECUPERAREA ȚEIULUI. ENI VINDE O miză egipteană lui ROSNEFT
Dolarul s-a slăbit față de euro la 1,076 față de 1,066 la final. În cursul nopții, imediat după publicarea rezultatului referendumului din Italia, cursul euro-dolar prăbușise la minimele din ultimele 20 de luni la 1,051, dar în câteva minute crucea și-a revenit. Petrolul Brent a terminat în creștere cu 0,8%, la 54,9 dolari pe baril, câștigând 15% săptămâna trecută. Țițeiul de referință din Marea Nordului s-a tranzacționat la 54,4 USD în această dimineață, în scădere cu 0,8%. Producătorii non-OPEC se pregătesc să semneze un acord cu cartelul de la Viena pe 10 decembrie: se așteaptă o reducere a producției cu încă 600 de barili.
Companii petroliere strălucitoare din Piazza Affari: Saipem +3,89%, Tenaris +2,51%. Eni a crescut cu 1,11%.Pe 7 decembrie, Consiliul de administrație al companiei ruse Rosneft va evalua achiziționarea a până la 35% din concesiunea Shorouk. Luna trecută, Eni a încheiat o înțelegere pentru a vinde 10% din Shorouk către BP.
MILANO TIENE, BTP Peste 2%
În ziua demisiei (mai târziu înghețată) a lui Matteo Renzi, piețele din Bătrânul Continent nu au ratat nicio bătaie. Inclusiv, cu excepția băncilor, Piazza Affari însăși, supravegheată de Banca Centrală Europeană. Astăzi, cele mai importante date macro vor fi publicarea PIB-ului european pentru al treilea trimestru. La Milano, indicele Ftse Mib a suferit în cele din urmă o scădere modestă de 0,2%, ca urmare a scăderii puternice a băncilor și a creșterilor puternice ale stocurilor industriale. Indicele a atins un maxim de 17.359 de puncte în timpul sesiunii, înainte de a aluneca la 16.723 de puncte înainte de a se închide la 17.050. Celelalte liste de prețuri europene sunt pozitive: Paris +1%, Frankfurt +1,6%, Londra +0,2% și Madrid +0,7%.
Randamentul BTP pe 2,05 ani a crescut în finală la 1,89% de la 3% vineri, spread-ul mărindu-se cu 167 puncte de bază, la 7,5. Goana către achiziții de refugiu împotriva „hârtiei” italiene a revenit după vârful înregistrat vineri. din datele Eurex. Comparativ cu închiderea de vineri seara, prima la Bono spaniol crește cu 45 puncte de bază în zona XNUMX.
Miniștrii de finanțe din zona euro au convenit asupra măsurilor grecești de reducere a datoriilor pe termen scurt, care ar putea reduce povara acesteia cu 20 de puncte procentuale din PIB până în 2060.
MPS, MORELLI ÎN MISIUNE LA FRANKFURT
Armele piețelor financiare rămân concentrate pe sectorul bancar, în scădere cu 2,19% ieri. Special observat Monte Paschi, ieri -4,2% așteaptă rezultatul misiunii de astăzi a CEO-ului Marco Morelli la Frankfurt. Rămâne de văzut dacă emirii Qatarului, cărora le-a luat câteva zile să reflecteze pentru a înțelege evoluția poveștii politice, vor dori să-și confirme angajamentul la Siena (nu foarte probabil), sau dacă va fi necesară implementarea unui planul B (aproape luat de la sine înțeles) care prevede implicarea directă a statului: o garanție publică pe termen, o posibilă emisiune de obligațiuni CoCo sau, mai ușor, naționalizarea băncii prin împărțirea sarcinilor prevăzute de reglementările UE: o ipoteză dureroasă deoarece este însoțită de o reducere a valorii acțiunilor și obligațiunilor. S-au putut economisi doar obligațiuni de până la 100 de euro, din cele 2 miliarde de obligațiuni distribuite publicului larg.
MUSTIER: STRATEGIA NOASTRA NU S-A SCHIMBAT
Toate acțiunile din sector sunt în centrul atenției, începând cu instituțiile care vor trebui să facă față în curând testului majorărilor de capital. Consiliul de administrație al Unicredit (-3,3%) este programat pentru astăzi. Conducerea a accelerat vânzarea Pioneer alegând oferta grupului francez Amundi (Crédit Agricole) cu care a decis să înceapă negocieri exclusive. CEO Jean Pierre Mustier, într-un interviu a declarat că rezultatul referendumului constituțional „nu ne schimbă deloc planurile. Suntem o bancă comercială paneuropeană puternică, evenimentele din această seară nu ne schimbă strategia care se bazează pe perspective pe termen mediu și lung”.
OAMENII POPULARI SUFERĂ, VIOLA TERMINĂ ÎN VICENZA
Deosebit de afectate au fost Banco Popolare (-7,44%) și Popolare Milano (-7,91%) după sentința consiliului de stat care a admis parțial recursul unor acționari și asociații de consumatori împotriva regulamentului Băncii Italiei care reglementează reforma bănci cooperatiste privind transformarea în societate pe acțiuni.
Astăzi vor avea loc și consiliile de administrație ale Ubi (-1,15%) și ale Băncii Intesa (-1%). CEO Carlo Messina a exclus din nou o preluare a Mps. Tot în această dimineață, consiliul de administrație al Popolare di Vicenza îl va coopta pe Fabrizio Viola, fost deputat, care va prelua în viitor conducerea băncii care va ieși din fuziunea dintre institutul Vicenza și Veneto Banca. În fine, o sesiune proastă și pentru Mediobanca (-4,2%).
Criza bancară nu a afectat companiile de asigurări și au gestionat economii: Generali -0,89%, UnipolSai +1,11%. Banca Mediolanum face progrese (+0,89%), condusă de ipoteza unui dividend extraordinar legat de vânzarea pachetului de acțiuni la Banca Esperia. Restul sectorului fără ordine anume: Finecobank -2,5%, Azimut +2,26%.
Discuție separată pentru Poste Italiane (+0,17%), ieșire din licitație pentru Pioneer. Anima, partener al ofertei, a pierdut 3,66.
DOLLARO (ȘI MARY BARRA) PUSH FCA ȘI FERRARI
Cel mai bun stoc al zilei a fost FiatChrysler (+4,58%), susținut ca și restul sectorului de relativă slăbiciune a monedei euro, care are un impact pozitiv asupra conturilor producătorului de automobile, datorită expunerii sale în zona NAFTA. Sectorul a fost împins și el, notează Mediobanca, de vestea numirii lui Mary Barra, CEO al GM, printre consultanții Casei Albe. Piața reduce măsurile în favoarea mașinii (începând cu revizuirea regulilor privind motoarele „curate”) de către administrația Trump.
Celelalte mari vehicule europene cu patru roți avansează și ele: BMW +3,23%, Daimler +2,56%, Renault +2,71%. S-au remarcat și Ferrari (+1,67%) și Cnh Industrial (+3,8%). Între timp, Exor a făcut unul dintre ultimii pași formali pentru transferul sediului social în Țările de Jos, cu aprobarea de la Borsa Italiana pentru listarea Exor NV la bursa electronică.
INDUSTRIE POZITIVĂ, PRYSMIAN CREȘTE ÎN CHINA
Leonardo-Finmeccanica (+3,72%) este, de asemenea, puternic evident, ajutat și de promovarea Deutsche Bank de a cumpăra din hold. Semn plus pentru ceilalți industriași: Buzzi +4,42%, Stmicroelectronics +2,74%, Prysmian +2,89%: analiștii au apreciat pozitiv faptul că compania a câștigat licitația de faliment pentru achiziția unor active ale fabricii chineze de producție de cablu HV administrată anterior de Shen Huan Cable Technologies, pentru o sumă de aproximativ 42 de milioane, plus taxe de ordinul a aproximativ 4 milioane.
LUXUL ESTE BUN, UTILITATILE RĂU
În scrisoare Telecom Italia: -2,98%. Cu toate acestea, Bank of America-Merrill Lynch a rămas pozitivă pe acțiuni, confirmând recomandarea de cumpărare: victoria Noului „ar putea provoca o slăbiciune suplimentară pe termen scurt a Telecom în lumina îngrijorărilor legate de datorii și CDS”. Cu toate acestea, guvernul a fost unul dintre principalii factori ai inițiativei Enel în materie de fibră -2,2%) și, prin urmare, demisia lui Renzi ar putea duce la un pas înapoi pe acest front, care „ar putea fi foarte pozitiv pentru compania care avansează cu investițiile în fibră”.
Au scăzut și celelalte utilități: Snam -2,79%, Atlantia -2,33% și Terna -1,25%. Lux acordat: Moncler +2,02%, Salvatore Ferragamo +0,82%, Yoox +1,74%. În afara coșului principal, au fost redescoperite unele acțiuni considerate mai rezistente la turbulențele pieței: El.En +4,62% și Amplifon +5,21%. Stefanel (+14,02%) își propune să găsească un investitor în termen de an pentru a ajunge la o înțelegere în termenele acordate de instanță care să evite falimentul.
Raliul lui Molmed continuă: +7,91%. Tamburi Investment Partners a anunțat rambursarea anticipată a obligațiunilor aferente împrumutului de obligațiuni „Tamburi Investment Partners 2012/2019 4,25% parțial convertibil”.
