Entuziasmul pentru o Fed aparent mai armonioasă decât se aștepta s-a stins în Europa mai târziu în cursul zilei și închiderea este moderat negativă, mai ales după pornirea în roșu intens al Wall Street-ului. Super-dolarul revine, de asemenea, randamentele obligațiunilor guvernamentale și costurile materiilor prime sunt în creștere, lăsând puține speranțe pentru o scădere a inflației.
Aceasta este imaginea, în timp ce listele de prețuri americane, pornind de la NASDAQ (-4,6%), par gata să se închidă într-o joi neagră, după câștigurile de ieri, în mare parte datorită cuvintelor băncii centrale numărul unu Jerome Powell. După cum se știe acum, Powell a majorat ratele cu 50 de puncte de bază, creșterea maximă în 22 de ani, dar în conformitate cu așteptările pieței, și a părut mai precaut decât se aștepta în viitor: „O creștere de 75 de puncte de bază este ceva ce nu suntem în mod activ. luând în considerare”, a clarificat el, stârnind euforia investitorilor. După aproximativ 24 de ore însă, cu bolurile nemișcate, aversiunea la risc revine decisiv.
Plătesc cel mai mare preț chiar acum giganții tehnologiei, precum Amazon (-7,45%), Apple (-4,13%), Alphabet (-4,8%), Meta (-6,17%), Microsoft (-4,5). Tesla scade cu aproximativ 7%, în timp ce Twitter este în creștere (+3,44%) după ce Elon Musk și-a asigurat finanțare de 7,14 miliarde de dolari pentru achiziția rețelei de socializare (44 de miliarde de dolari) de la un grup de 19 investitori, printre care Larry Ellison (co- fondatorul Oracle), Sequoia Capital și platforma Binance (trading criptomonede).
Pe de altă parte, schimbările de dispoziție, în această fază, sunt bruște și banale, într-un context geopolitic care se agravează în loc să se îmbunătățească și cu China se luptă cu Covid și repercusiunile economice ale restricțiilor decise la Shanghai și Beijing. În special, indicele IHS Markit-Caixin PMI privind serviciile din China a scăzut la 36,2 puncte în aprilie, de la 42 de puncte în martie. Pandemia nu încetează să-și facă griji la nivel global, având în vedere viteza cu care coronavirusul mută și datorită numărului mare de victime pe care îl provoacă, în ciuda faptului că vaccinurile îi limitează pericolul. OMS și-a triplat astăzi estimările privind numărul de decese cauzate de Covid la nivel mondial între ianuarie 15 și decembrie 2020 la aproximativ 2021 milioane.
Liste de prețuri europene: de la euforie la depresie
Listele europene, după un start euforic, ajung astfel la linia de sosire în teritoriu negativ. Piazza Affari pierde 0,6% și se închide la 23.759 puncte de bază. Frankfurt -0,5%, Paris -0,43%, Amsterdam -0,36%, Madrid -0,71% au trecut și ei sub linia de plutire.
În schimb, Londra este salvată +0,2%, în ziua în care lBoE a decis să majoreze ratele cu 25 de puncte de bază, al patrulea din decembrie, până la un maxim din ultimii 13 ani, în timp ce inflația este la un nivel uluitor de 10%. Banca centrală a Marii Britanii a avertizat că țara ar putea ajunge într-o recesiune, dar că „nu poate face nimic în privința problemelor globale de aprovizionare sau a prețurilor la energie, care cresc în prezent prețurile”.
În acest moment, și BCE va trebui să se îndrepte către o normalizare a politicii monetare în cursul anului. „Cred că este clar că, la un moment dat, vom muta ratele, nu doar o dată, ci de-a lungul timpului, într-o secvență”, a declarat Philip Lane, economistul șef Eurotower, la o conferință a grupului de reflecție Bruegel. Iar întrebarea importantă nu este înțelegerea când va începe BCE să se miște, ci cât de repede și în ce ritm va crește ratele dobânzilor, a precizat Lane. Apropo de normalizare, bancherul a recunoscut că o gamă de rate cuprinse între -0,5% (rata actuală la depozit) și zero (rata repo) „nu este bună” și nu este în concordanță cu o țintă de inflație de 2%.
Euro și lira sterlină în roșu intens
Opțiunile băncilor centrale se reflectă în diferitele valute. După un salt în euro, în urma unei Fed armonioase, astăzi moneda unică inversează cursul și revine în zona 1,053 cu o scădere de 0,85. Ba chiar merge jos lira care pierde aproximativ 2% față de biletul verde, cu cruce în jurul valorii de 1,237.
Randamentele obligațiunilor de stat cresc; BTP peste 3%
Răgazul nu durează mult nici măcar pentru legătura. Prețurile T-Bonds Nord-americanii sunt în scădere, în timp ce randamentele sunt în creștere. Trezoreria pe 3 ani depășește pragul psihologic de 3,09% (+6%), cu o creștere de aproximativ XNUMX% față de închiderea de ieri.
Randamentele sunt în creștere și în Europa. Răspândirea între italiană și germană de zece ani se ridică la 199 de puncte de bază (+0,72), iar ratele continuă să funcționeze: Btp se închide la +3,03% și Bund-ul la +1,04%.
Printre materii prime petrolul merge înainte: Brent +1,15%, 111,41 dolari barilul. OPEC+ a decis să confirme linia de creștere treptată a producției stabilită anul trecut și, în consecință, va crește nivelul extracțiilor cu 432 de barili pe zi începând din iunie.
Creșteri suplimentare pentru gaze naturale: contracte futures tranzacționate la Amsterdam: +2,8%, 106,73 euro pe megawatt oră.
Piazza Affari, Unicredit nu este suficient pentru a salva lista
Principala listă milaneză vede roșu, după ce a aruncat un ochi pe probleme globale și unul pe rapoartele trimestriale ale marilor companii.
Regina zilei este Unicredit, +2,08%. cu piata care i-a recompensat conteaza peste asteptari, confirmarea țintelor și străpungerea asupra Rusiei, adică o limitare a expunerii la Moscova redusă cu 2 miliarde „la un cost minim”.
Pe podium sunt și Banca Mediolanum +1,16% și Campari +1,07%. Medalie din lemn pentru Prysmian +0,62%. Mediobanca a mers bine +0,4%, în capitala căreia Caltagirone a urcat la 5,499%.
În sectorul auto Stelar, după o fază tonică în urma unor numărări mai bune decât se aștepta e confirmarea ghidului pentru 2022, în schimb se termină cu roșu -0,72%. Cnh +0,55% este pozitiv, Iveco -3,07% și Pirelli -2,8% sunt în scădere.
Lista reducerilor majore se deschide cu Moncler, -5,63%, în ciuda performanței trimestriale bune, în timp ce în sectorul de lux Ferragamo revine cu +2,99%.
Evil Enel, -2,24%, după conturi judecate în clarobscur de către analiști.
Şedinţa a fost multă volatil pentru Telecom, -1,62%. Într-un apel video cu jurnalişti după i rezultate din primul trimestru, CEO Pietro Labriola și-a exprimat încrederea în posibilitatea de a ajunge la un acord preliminar privind integrarea activelor de rețea cu Open Fiber în scurt timp, chiar și în câteva zile.
