Ploaia de recorduri continuă. Bursele asiatice și-au luat rămas bun de la noiembrie, ridicând maximele din ultimii zece ani datorită impulsului tehnologic și revenirii prețului petrolului. Wall Street își ia concediul la cel mai înalt nivel din octombrie, cea mai bună lună din februarie.
Janet Yellen se pregătește astfel într-un climat aproape ideal (+3% PIB, șomaj la 4%) pentru a încheia una dintre ultimele ședințe ale conducerii ei ale Fed. Mâine Donald Trump ar trebui să-și nominalizeze succesorul, probabil Jerome Powell, candidatul republican care promite că va continua politica lui Yellen, pedepsit pentru că este democrat.
Pe scurt, Bull înaintează netulburat fără a suferi prea mult de pe urma consecințelor Russiagate care poate creează mai multă jenă pentru Facebook (126 de milioane de mesaje pre-electorale din Rusia diseminate fără a fi supuse verificărilor) decât pentru Casa Albă. Deocamdată, singurul președinte afectat de demitere este Kevin Spacey, protagonistul House of Cards: Netflix și-a suspendat producția după încă un scandal sexual, valuta actuală la Hollywood și Wall Street.
Nici măcar corida catalană nu sperie listele de prețuri europene. Într-adevăr, euro sub presiune (1,163 față de dolar) protejează producția din Bătrânul Continent.
SAMSUNG ÎNCĂ ZBOR, INDIA ÎNVINGE SUA ÎN SMARTPPHONE
Tokyo se pregătește să-l primească pe Donald Trump. Indicele Nikkei crește cu 1% și atinge cel mai ridicat nivel din ultimii 21 de ani: octombrie s-a încheiat cu o creștere de aproape 10%. Yenul s-a slăbit față de dolar la 113,9 de la 113,2 în ziua precedentă. Seul merge și mai bine, condus de excelentul trimestrial de +4% al Samsung căruia, deocamdată, condamnarea de cinci ani pentru corupție a principalului acționar, Lee Jae Yong, nu dăunează. Datorită raliului furnizorilor Apple, Bursa de Valori din Taiwan atinge un maxim de doi ani și jumătate.
A șasea sesiune de creștere pentru Bursa de Valori Indiană: indicele BVB Sensex câștigă 1% până la 446 de puncte, un nou record. Între timp, o depășire istorică se profilează: New Delhi este pe cale să devină a doua piață din lume pentru smartphone-uri, înaintea Statelor Unite.Vânzările au depășit pragul de 40 de milioane de bucăți +23%, în timp ce piața mondială este în urmă (+1,7%). În China, Hong Kong a crescut cu 0,3%, cu o uşoară scădere a indicelui CSI300 al burselor din Shanghai şi Shenzhen.
WALL STREET LA MALTELE AȘTEPTĂ FED
Sesiune record tot pe Wall Street. Nasdaq a închis cu 0,43%, un nou maxim istoric: octombrie a fost închis cu un câștig de 3,6%. Dow Jones +0,12% (+4,3% în octombrie) și S&P500 +0,09 (+2,2% în octombrie). Bursa americană este susținută de datele macroeconomice: indicele de încredere a consumatorilor al Conference Board a crescut în octombrie la cel mai ridicat nivel din decembrie 2000.
Unele acțiuni de consum au fost efervescente: Mondelez +5,4%, Kellogg +6,2% după ce au semnalat redresarea vânzărilor după doi ani plati. Există o anticipare din ce în ce mai mare pentru conturile de Facebook, care vin după Bursă, și Apple (+1,4%).
OIL SUPERSTAR, OIL STOCS ADVANCE
Goana petrolului continuă. Brent s-a tranzacționat în această dimineață la 61,15 dolari barilul (+38% față de minimele din iunie), Wti la 54,65 dolari. Cu toate acestea, stocurile strategice din SUA ar fi trebuit să scadă săptămâna trecută, conform indicațiilor preliminare ale centrelor de cercetare ale companiilor petroliere. Creșterea BP după rezultatele așteptate de mai sus conduce întregul sector petrolier, cu indicele sectorial în creștere cu 0,7%. Eni este în creștere cu 1,45%, Saipem +0,45%, Tenaris +0,51%.
MILAN +18,5% DIN IANUARIE. PENTRU 4 LUNI
Pentru Piazza Affari, octombrie a fost a opta lună pozitivă din cele zece care au trecut până acum în 2017, a patra la rând în creștere. Performanța de la începutul anului depășește +18,5%, cel mai bun sold din Zona Euro. În ultima lună, Piazza Affari a urcat mai puțin decât celelalte burse europene: indicele EuroStoxx a câștigat 2,2%, Paris Cac40 cu 3,2%. Bursa de la Milano a fost învinsă și de cea de la Madrid, în ciuda balastului crizei instituționale dintre Barcelona și guvernul central: datorită revenirii din ultimele zile, indicele Ibex a închis octombrie cu o creștere de 1,5%.
STM REGINA LUNII: +23,4%
Printre protagoniștii lunii la Milano, StMicroelectronics: +23,4%, față de +5% din indicele Stoxx al tehnologiei europene. Campari (+10%) și Ferrari (+10%) sunt și ele în evidență. Mediaset revine să închidă o lună în pozitiv (+6%) după nouă luni de scădere. Scăderea dobânzilor a ajutat toate utilitățile în octombrie: Snam +7%, Enel +5,2%, Italgas +5,5%.
OCTOMBRIE AMAR PENTRU BANCURI
Pe de altă parte, băncile sunt în teren negativ, penalizate de publicarea noilor linii directoare pentru eliminarea creditelor neperformante. Bper Banca închide octombrie în scădere cu 17,5%, Banco Bpm -14,5%, Unicredit -8,5%. Companiile petroliere sunt dezamăgitoare. Față de +4,5% în indicele Stoxx oil&gas, Eni a închis octombrie cu o creștere de 0,1%. Petrolul Brent câștigă +6% în această lună, de la +10% în septembrie. Luna neagră și pentru Telecom Italia (-6%) și Azimut (-7%).
CRIZA CATALANA NU OPRITE MADRIDUL
Piețele europene pozitive, dar nu prea mult ieri într-o sesiune orfană a Bursei Germane. Piețele, în așteptarea rezultatului întâlnirii Fed, au încheiat astfel luna octombrie cu un semn plus. Piazza Affari s-a apropiat de recordul anual la o oră după închidere, doar pentru a încetini. În final, indicele Ftse Mib +0,18% s-a închis la 22.793 de puncte. Călătoria lui Madrid nu se oprește, +0,74%. Fostul lider catalan Carles Puigdemont a declarat într-o conferință de presă la Bruxelles că a acceptat alegerile anticipate convocate în Catalonia de guvernul central spaniol și a clarificat că nu solicită azil politic în Belgia.
Inchis de sarbatori Frankfurt. Destul de bine Paris, +018%. PIB-ul francez a crescut cu 0,6% în trimestrul al treilea, +2,2% pe o bază anuală. Londra +0,07%. Faza de apreciere a lirei în raport cu euro continuă în contextul probabilei înăspriri monetare a Băncii Centrale Britanice: anunţul privind ratele este pentru mâine la ora 13.00. Economiștii se așteaptă la o creștere la 0,5% de la 0,25%. Cursul de schimb euro-liră este la cel mai scăzut nivel al lunii la 0,87.
ȘOMARE STABĂ, RĂSPANDAREA SCAD LA 146
Rata șomajului din Italia a rămas stabilă la 11,1% în septembrie, comparativ cu 11,1 (revizuită de la 11,2) în luna precedentă. Rata inflației din Italia nu se îndepărtează de zona de 1%. Într-adevăr, în luna octombrie, din cauza unui factor extraordinar legat de scutiri mai mari de la taxele universitare, revine la 1,0% pe an de la 1,1% în septembrie. Se menține diferența cu zona euro, care în octombrie a înregistrat o rată anuală a inflației de 1,4%, în scădere față de 1,5% luna precedentă și departe de ținta BCE de aproape 2%.
Odată încheiată runda de licitații italiene, odată cu redeschiderea plasamentelor pe termen mediu-lung, piața se pregătește pentru plasamentele de mâine în Spania și Franța. Sesiune pozitivă pentru ziarul italian, cu randamentul pe 1,83 ani la 0,41% și spread-ul cu Bund-ul în scădere cu 146.1% până la 5. Foarte susținut a fost interesul specialiștilor pentru redeschiderea licitațiilor BTP-urilor pe 10 și 2025 ani și a noului Ccteu aprilie 1,8. De altfel, suma maximă oferită a fost atribuită pe toate cele trei titluri de valoare, în valoare totală de XNUMX miliarde de euro.
Mâine, Franța va oferi 7,5-8,5 miliarde de euro din trei OAT: mai 2028, mai 2031, mai 2048. Spania va oferi, în schimb, 3,5-4,5 miliarde de euro pe trei obligațiuni nominale – octombrie 2022, octombrie 2027, iulie 2040 – și 250-750 milioane de euro pentru indicele de inflație din zona A2027, noiembrie 38. la închidere, diferența de randament Italia/Spania pe segmentul de 37 ani a fost de XNUMX de puncte de bază de la XNUMX de puncte de bază la închiderea de ieri.
CNH (+5,8%) CONDUCE LISTA, ÎN AȘTEPTĂ PE FERRARI
Piazza Affari a fost târâtă de titlurile galaxiei Agnelli-Exor. În fruntea clasamentului se află Cnh Industrial: +5,8% după rezultatele trimestriale la noul maxim istoric de 11 euro. În al treilea trimestru, grupul a raportat venituri de 6,63 miliarde de dolari, o creștere de 15,3% față de aceeași perioadă a anului trecut. Venitul net ajustat a fost de 148 de milioane de dolari, mai mult decât dublu față de anul trecut (68 de miliarde). Ambele rezultate sunt peste așteptări, datorită mai ales diviziei de Mașini Agricole. Datoria industrială netă a fost la sfârșitul lunii septembrie de 2,6 miliarde de dolari, de la 2,1 miliarde la sfârșitul lunii iunie, în conformitate cu așteptările. Compania și-a crescut estimările pentru 2017, aducând veniturile la 25,0-25,5 miliarde de dolari, în creștere față de 24 de miliarde de dolari anterior.
Urmează Ferrari (+2%), cu un nou maxim aproape de 103 euro la două zile de la eliberarea conturilor. De asemenea, holdingul Exor face progrese (+1,7%). FCA +0,68%, la 14,84 euro: Banca IMI a reafirmat ratingul de adăugare în timp ce a ridicat prețul țintă la 16,9 de la 12,3 euro.
Dintre industrii, Prysmian a crescut cu aproape un punct la 29,59 euro, aproape de cel mai recent record de acum câteva zile, la 29,78 euro. Goldman Sachs a confirmat hotărârea de cumpărare, reajustând prețul țintă în sus la 34 de euro față de cei 32 de euro anteriori.
BĂNCILE SE REȚIN, UTILITATILE CRESC
Băncile scad, penalizate de scăderea dobânzilor. Înțelegerea -1% și Unicredit -1%. Banco Bpm -0,2%: institutul și Cattolica (+0,3%) au anunțat că au amânat încheierea alianței în bancassurance pentru 9 noiembrie. Banca Monte dei Paschi pierde 1,5%. Banca Carige (-1,82%) a anunțat pierderi de 210,4 milioane de euro în primele nouă luni ale anului curent față de 223 de milioane de datorii în aceeași perioadă a anului 2016.
Dintre utilitati, A2A +1%, Snam -0,5% si Enel +0,2%. Italgas scade (-2,52%) lovită de luarea de profit după performanța bună din ultima perioadă.
CUMPĂRĂRI PE MEDIASET, EDITORIALE DESTACATE
Achiziții pe Mediaset (+2,4%), în ciuda zvonurilor din presă despre o răcire a negocierilor cu Vivendi privind un acord pe Premium. Sectorul editorial este în creștere. Mondadori și RCS au crescut cu aproximativ 2%. În cea de-a doua zi a majorării de capital, acțiunile Il Sole 24 Ore se retrag ușor și pierd 1,3%, față de drepturi care continuă să scadă brusc -15,8%. Așa cum se întâmplă adesea cu creșterile foarte dilutive, acțiunile tranzacționează mai sus decât drepturile, deoarece beneficiază de un efect de deficit.
În sectorul editorial, acțiunile grupului Monrif zboară după acordul anunțat ieri seară de Poligrafici Printing+19%) pentru tipărirea Gazzetta di Parma.
PIR-UL TRAGĂ CĂRAMIDUL, ZBURĂ TEHNOGYM
Printre capitalurile mici, companiile imobiliare sunt în creștere. În varianta finală a legii bugetului ajunsă în Senat pentru aprobare, s-a confirmat extinderea regimului fiscal al Planurilor Individuale de Economii (PIR) la companiile imobiliare. Companiile imobiliare au fost până acum excluse din PIR-uri și includerea lor în planuri ar putea avea un impact pozitiv asupra lichidității sectorului și asupra apariției unor noi realități la bursă. Aedes +7%, Beni Stabili +3,2%.
Dintre capitalurile medii, Technogym s-a consolidat cu o creștere de 3,3% și a stabilit un nou record istoric la 8,315 euro. Aproximativ +80% de la începutul anului.
Geox+5,7%. Compania își va anunța rezultatele din al treilea trimestru pe 4 noiembrie. Se preconizează că veniturile vor crește moderat, în ciuda unui efect negativ previzibil asupra frontului valutar. Consensul Bloomberg vede 9 recomandări de cumpărare dintr-un total de 3,20 analiști chestionați. Ținta medie XNUMX EUR.
