Să începem din nou. După weekendul lung, piețele din Londra și New York se redeschid astăzi. Iar teste solicitante se profilează la orizont pentru băncile centrale (summitul BCE de joi), pentru petrol (noul ministru saudit al energiei, Khalid al Falih, va face debutul la OPEC în două zile) și, nu mai puțin important, pentru auto. sector (publicarea trimestrială Volkswagen va fi lansată astăzi). În Italia, dosarul bancar este îmbogățit. Fondul Atlante este pe cale să facă bis: după Popolare di Vicenza, depinde de Veneto Banca, chiar dacă institutul Montebelluna nu a exclus încă aterizarea în Piazza Affari. Situația dificilă a creditului va fi în orice caz în centrul Considerațiilor finale ale guvernatorului Băncii Italiei.
ÎN CURÂND: TOKYO +3% ÎN MAI. SI SHANGHAI FLY
În acest context, listele de prețuri se pregătesc să-și ia rămas bun de la capcanele lunii mai. Tokyo, primul care a trecut linia de sosire, se îndreaptă spre un sfârșit de lună pozitiv, +0,5% astăzi, datorită încetinirii yenului (11,11 față de dolar) și a datelor mai puțin negative decât se aștepta pe frontul producției industriale ( + 0,3% în lună în ciuda efectelor cutremurului, -3,5% anual) și consumul (-0,4%). Cu toate acestea, piața este susținută de convingerea că, odată cu încheierea G7, Japonia se pregătește pentru o operațiune masivă de relansare a economiei. Potrivit Nikkei Times, premierul Shinzo Abe este pe cale să anunțe amânarea majorării TVA cu doi ani și un pachet de stimulente fiscale între 5 și 10 milioane de yeni. Pe parcursul lunii mai, Nikkei a câștigat cu 3% datorită raliului final (cinci zile consecutive de creștere).
Forța monedei SUA (+0,1 indicele global al dolarului), susținută de așteptarea unei creșteri a ratelor dobânzilor, favorizează redresarea piețelor estice. Bursele din China avansează cu două puncte procentuale, Hong Kong +1%. Petrolul a fost stabil, chiar sub bariera de 50 de dolari: Brent este tranzacționat la 49,69 dolari barilul, Wti la 49,56 dolari (+0,2%). Aurul revine: 2.013 dolari uncia (+0,7%) după nouă zile consecutive de scădere.
EUROPA IN LETARGO, MILAN ESTE CEL MAI RĂZUT
Deschidere lentă în viață în această dimineață pentru listele europene, după o zi marcată de volume scăzute. Cea mai animată bursă a fost Milano, datorită sectorului bancar. Indicele FtseMib a crescut cu 0,58% la 18 puncte, cu un maxim de 291 și un minim de 18. Bursa de la Paris a avansat cu 321%, Madrid +18%. La Frankfurt (+197%) a ținut scena așteptarea unei posibile relansări a ofertei Bayer (+0,32%) pe Monsanto: 0,11 de miliarde de dolari.
Vești bune pentru Mario Draghi în ajunul întâlnirii de la Frankfurt: indicele german al prețurilor s-a stabilit la zero, revenind de la -0,3% în aprilie. Astăzi vor fi publicate numeroase date sensibile privind zona euro, inclusiv, pentru Italia, rata șomajului și tendința produsului intern brut.
BTP, DUPĂ LICITĂȚII, RĂSPANDAREA SCADĂ LA 120
Randamentele titlurilor de creanță de pe Bătrânul Continent sunt în scădere. Obligațiunea germană pe zece ani a fost tranzacționată la 0,17%, cea franceză la 0,5%. Se micșorează, de asemenea, răspândirea dintre „nucleul” Europei și așa-numita periferie. Diferența dintre BTP și Bund-uri se reduce la 120,6 puncte. Randamentul pe 1,42 ani este de 9% (-XNUMX puncte de bază față de vineri). Piața așteaptă cu încredere întâlnirea BCE care ar putea lărgi aria de achiziții pentru a include obligațiuni corporative.
Astfel s-au încheiat licitațiile Trezoreriei de la sfârșitul lunii mai cu o înflorire: toate cele 5,5 miliarde de euro de BTP pe 5 și 10 ani au fost plasate cu rate în scădere. La BTP pe 5 ani randamentul mediu a scăzut la 0,40% de la 0,49%, în timp ce la obligațiunea pe 1,42 ani a scăzut la 1,51% de la 2023%. CCTEU cu scadență în iulie 2 au fost, de asemenea, alocate pentru 0,53 miliarde de euro, cu un randament scăzut la XNUMX%.
ATLANTE DĂ NUNGIREA DEputaților, VENETO BANCA ÎNCĂ SPERĂ ÎN IPO
Cele mai volatile acțiuni bancare au încercat să însuflețeze ședința în urma posibilei întăriri a Fondului Atlante, care va deschide capitalul către Fondurile de Pensii și Fondurile de Asistență Socială pentru o sumă de aproximativ un miliard care urmează să fie alocată achiziției de non- efectuarea de credite ale băncilor italiene.
Reflecturile s-au concentrat astfel pe actuala ședință a consiliului de administrație al Veneto Banca, chemată să stabilească termenii majorării de capital (un miliard). IPO, așa cum sa întâmplat deja în Vicenza, va avea loc cu un maxi-discount: 0,10 euro pentru fiecare acțiune nouă (până la un maxim teoretic de 3 euro). Însă față de Vicenza este ceva nou: operațiunea prevede un drept de opțiune, adică înainte de a activa Atlante (care a semnat deja un acord cu consorțiul de garantare condus de Banca IMI) neoptat va trebui să fie depus actualilor acționari. Și nu este exclus să se ajungă la subscrierea de 10-15% din capital care, împreună cu intervenția unor mari investitori (vezi Mediobanca) ar putea face posibilă atingerea free float-ului necesar listării la Bursă. Intesa, spectator interesat de poveste, a urcat cu 0,8%. Unicredit +0,3% cu Pop. Vicenza, cea mai mare povară ar trebui să cadă asupra lui Atlante.
Super animație în jurul altor două meciuri fierbinți: Monte Paschi +1,99%, potențial beneficiar al intervențiilor Atlante la creditele neperformante în cazul în care fondul strânge noi capitaluri de la instituțiile de asigurări sociale și de la fonduri de pensii; Banca Carige +1,64% în ziua ședinței CA privind planul industrial care va fi transmis astăzi BCE
UBI revine (-0,6%), care și-a negat implicarea în banca Montebelluna.
BANKITALIA DEVENE VERDE PENTRU AZIMUTH, PLASĂ ÎN DOVĂ
În managementul activelor, Anima crește cu 1,7%, Poste Italiane +1,8%. Azimut + 2% după aprobarea Bankitalia pentru reorganizare: Via Nazionale a autorizat ultima parte a procesului de reorganizare a Azimut care vizează excluderea grupului de la aplicarea CRD IV. Ca urmare, o mare parte a activelor este eliberată și acest lucru face posibilă distribuirea dividendului de 1 euro rămas în trimestrul al patrulea al acestui an (randament 5%). Generali +0,6%, UnipolSai +0,3%.
FIAT SUPERSTAR. PININFARINA INDIANA: PLATITĂ 1,10 EURO PE ACȚIUNE
Dintre blue chip-urile Piazza Affari se remarcă performanța Fiat Chrysler (+2,8%), recuperând astfel performanța negativă de săptămâna trecută (-1,4%). Este, de asemenea, cel mai bun stoc din sectorul auto european, la rândul său cel mai bun astăzi din zona euro (Eurostoxx Auto +1%). Daimler a mai evidențiat, în creștere cu 1,7%. Volkswagen +1,5% în ajunul trimestrului.
Ieri s-a încheiat trecerea unei mărci istorice a mașinii italiene, Pininfarina (+4,31%), către indianul Mahindra&Mahindra. Pincar, societatea financiară aflată în lichidare a familiei fondatorului, a vândut întreaga participație egală cu aproximativ 76,063% către PF Holdings BV, societate de drept olandez deținută de grupul indian la prețul de 1,10 euro pe acțiune (față de o cotație de 2,81 euro). PF Holdings va lansa o ofertă publică de cumpărare obligatorie pentru toate acțiunile ordinare Pininfarina, la același preț de cumpărare (echivalent cu 1,10 euro pe acțiune) plătit în favoarea Pincar. Acordul de investiții încheiat între Investitori și Pincar la 14 decembrie 2015 (Acordul de investiții) prevede, inter alia, angajamentul Investitorilor de a investi 20 de milioane de euro printr-o majorare de capital a Pininfarina, oferită tuturor acționarilor, de către sfârșitul anului 2016. Oferta de preluare va fi probabil abandonată, așa cum speră noul acționar majoritar care intenționează să mențină compania listată (și bine recapitalizată).
EU AX PE CNH, LEONARDO PE LISTA NEGRA INDIANĂ
CNH Industrial scade cu 0,7%. Financial Times scrie că este pe cale să sosească o super-amenda din partea UE împotriva producătorilor europeni de camioane, la finalul unei anchete antitrust care ar fi evidențiat existența unui cartel la care ar fi participat toți producătorii pentru a menține prețurile ridicate. Potrivit ziarului, va fi cea mai grea pedeapsă impusă vreodată de Uniunea Europeană, depășind 1,4 miliarde de euro, penalizare record până acum, stabilită în 2012 împotriva cartelului producătorilor de televizoare și monitoare.
Leonardo se închide cu 1,5%: compania italiană de apărare este pe cale să fie inclusă pe lista neagră a guvernului indian pentru investigațiile privind corupția. Expunerea Grupului Leonardo-Finmeccanica în India este extrem de limitată „pentru că – se arată într-o notă – de ani de zile nu a fost inclusă nicio comandă nouă în prognoze. În special, deci, comanda de furnizare de torpile nu a fost niciodată oficializată prin semnarea contractului aferent. Pentru toate acestea, Ghidul 2016 și obiectivele anunțate în planul industrial sunt pe deplin confirmate”.
ENEL AVANTA, TELECOM SLAB. SARE ENI
Modificări pozitive și noi recorduri pentru perioada pentru utilități: Enel +0,4%, Snam +0,8%. A2A +2,4%. Analiștii ICBPI care au confirmat ratingul de cumpărare și prețul țintă la 1,66 euro după vestea prelungirii cu 50 de zile a termenelor prevăzute pentru acordul cu Linea Group Holding. Eni +0,8%, mici mișcări Tenaris +0,2% și Saipem +0,4%. Telecom Italia scade (-0,4%). La sfârșitul anului 2020, când planul Enel va fi finalizat, Italia va fi acoperită cu 50%.
RCS, CONSOB INVESTIGĂ MEDIOBANCA
Rcs scade cu 1,63% la 0,75 euro dar rămâne peste prețul ofertei Investindustrial. Guardia di Finanza, pe un mandat de la Consob, a efectuat o inspecție la Mediobanca. Subiectul este momentul legat de declarațiile top managementului Piazzetta Cuccia și lansarea ulterioară a ofertei de preluare de către consorțiul International Media Holding, format din Investindustrial, Mediobanca, Della Valle, Pirelli și UnipolSai.
NOU MAXIM PENTRU DIASORIN, VOLANO SAES GETTERS SI MONDO TV
Mondo TV (+5,2%) a semnat un nou acord de licență în Kuweit cu Media Relation Company pentru drepturile neexclusive de difuzare a televiziunii terestre în Kuweit a două seriale animate.
DiaSorin (+2%) a stabilit un nou record istoric dimineața. Performanța de la începutul anului 2016 se extinde la +14%. Lunia trecută, acțiunea a afișat și un dividend pe acțiune de 0,65 euro (randament 1,24%).
Saes Getters +11,7% la valul de lansare a afacerii „plastic inteligent” și la posibile fuziuni și achiziții în Italia.
