După Siria, va veni rândul Coreei de Nord? Săptămâna financiară se deschide cu o ipotecă geopolitică grea. Incertitudinea de pe piețe avansează pe măsură ce portavionul Carl Vinson se apropie de ținta sa, iar retorica militară a Phenianului devine mai puternică. Tensiunile internaționale susțin prețul petrolului, Brent (+0,1 la 55,27 dolari) consolidând câștigurile anterioare: 9 din ultimele 10 sesiuni s-au închis pentru un câștig global de 8%. Dolarul a crescut și el, da toate monedele asiatice, inclusiv yenul -0,1%. La câștigat, moneda Coreei de Sud pierde 0,7%, Bursa de Valori +1%. De asemenea, piețele bursiere au fost slabe, de la Seul până la Hong Kong -0,5%. Cu toate acestea, creșterea dolarului favorizează Tokyo +0,7%. Sydney recuperează +0,5% pe valul de redresare a mărfurilor.
Cu toate acestea, rezultatul pozitiv al vizitei lui Xi Jingping în SUA acționează ca o contrapondere la vânturile războiului. Președintele chinez a oferit Washingtonului concesii pentru finanțarea SUA și pentru importul de carne americană în China, gest care este mai relevant din punct de vedere politic decât din punct de vedere al afacerilor care a făcut posibilă nu rupe firul dialog. Cei doi Mari și-au acordat o sută de zile pentru a finaliza un eventual acord comercial.
Conducerea lui Donald Trump iese astfel întărită de evenimentele din ultimele zile, în ciuda creșterii dezamăgitoare a locurilor de muncă din luna martie (doar 98 de mii de posturi noi față de cele 180 de mii preconizate). Între timp, Wall Street se pregătește să facă față unei politici monetare restrictive după opt ani de expansiune.
Săptămâna Paștelui marchează însă începutul sezonului trimestrial din care piața se așteaptă la rezultate atât de strălucitoare încât să justifice prețurile actuale, împinse în sus de promisiunile lui Trump.
TRIMESTRIAL SUA. JP MORGAN DESCHIDE SEZONUL
– Primul care va da numerele va fi, ca de obicei, Alcoa, gigantul aluminiului. Dar „prima” din sezonul bugetar este programată joi cu conturile marilor bănci: JP Morgan, Wells Fargo și Citigroup. Estimările analiștilor se bazează pe optimism. Profiturile sectorului financiar ar trebui să marcheze un progres mediu de 15,4%, al doilea doar după rezultatele sectorului energetic. Potrivit previziunilor, titlurile listate la bursele din SUA ar trebui să înregistreze o creștere medie a profitului de 10,1% pentru prima dată în trei ani în cifre duble (6,1% dacă nu se ia în considerare sectorul energetic).
– Întâlnire excepțională pentru politica monetară. Janet Yellen va răspunde la întrebările publicului și va postat pe Twitter la o întâlnire la Universitatea din Michigan în această seară. Va fi o oportunitate de a obține mai multe informații despre descoperirea Fed care a reieșit din procesul-verbal al ultimei ședințe a comitetului monetar: începerea până la sfârșitul anului a reducerii bilanțului băncii centrale, umflat până la 4.50. miliarde prin achiziții în anii de criză .
– William Dudley de la Fed din New York a spus că Fed ar putea evita creșterea ratelor dobânzilor în același timp în care începe procesul de reducere a portofoliului de obligațiuni.
– Deciziile privind rata dobânzii sunt așteptate săptămâna aceasta de la băncile centrale din Argentina, Brazilia și Canada.
LUMINĂ VERDE UE LA PADOAN. MÂINE APROBAREA DEF
– Zile decisive și pentru finanțele noastre publice.
– La Eurogrupul din Malta, Italia a obținut aprobarea europeană pentru manevra corectivă care va fi prezentată Consiliului de Miniștri mâine. Carlo Padoan, în schimbul avizului conform al vicepreședintelui Comisiei, Valdis Dombrovskis, a garantat că corecția structurală pentru anul viitor va fi egală cu 0,6% din PIB, fără a mai solicita reduceri suplimentare.
– Datele de producție industrială vor fi publicate astăzi,
MÂINE LICITAȚIA BOT, SOSIREA A 10 MILIARDE BTP
În acest context, demarează licitațiile de la jumătatea lunii Trezoreriei. Începem de mâine cu oferta de 6 miliarde de boți pe an. Trezoreria va plasa miercuri între 8 și 10 miliarde de euro de BTP la 3, 7 și 20 de ani, împreună cu un termen de 15 ani care nu se mai emite. În special:
Noul indicator de referință pe 3 ani 15 iunie 2020 – la licitație pentru 4-4,5 miliarde – detașează un cupon de 0,35%, mai bogat cu 0,05% față de titlul de referință actual 15 octombrie 2019.
A treia tranșă a cuponului 7 mai 15 pe 2024 ani 1,85% va fi oferită pentru o sumă cuprinsă între 2 și 2,5 miliarde. A opta tranșă a celei de douăzeci de ani 1 septembrie 2036, cupon 2,25%, va avea o sumă cuprinsă între 1,5 și 2 miliarde.
Valoarea de valoare off-the-run 1 martie 2030, cupon 3,50%, o obligațiune pe 15 ani cu o scadență reziduală de 13, va fi pusă la dispoziție în schimb pentru o sumă cuprinsă între 500 de milioane și 1 miliard de euro.
Săptămâna trecută, randamentele obligațiunilor de stat au scăzut: cel al BTP-ului pe zece ani a scăzut la 2,19% de la 2,30% vinerea precedentă. Randamentul bunurilor este în scădere cu 0,22% de la 0,32%.
Pe frontul macro, cea mai importantă întâlnire europeană a săptămânii este reprezentată de datele de inflație ale principalelor țări din UE, care urmează să fie publicate joia viitoare.
ADUNĂRI DE ACȚIONARI: MPS, ENI, VINERI FCA, FERRARI ȘI CNH
Săptămâna scurtă, dar intensă pentru Burse: listele europene, inclusiv Piazza Affari, și Wall Street vor rămâne închise vineri, 14.
Cu toate acestea, vor avea loc evenimente corporative importante:
Adunarea de la Monte Paschi va avea loc miercuri, 12.
Joi 13 va fi rândul adunării Eni.
Aniversarea Vinerii Mare, pe 14, va coincide cu întâlnirile acţionarilor Fiat Chrysler, CNH şi Ferrari.
SAMANTHA CRISTOFORETTI BINECUVENTĂ DEBUTUL AVIO
Samantha Cristoforetti, prima italiancă din spațiu, va acționa ca nașă la ceremonia de debut a lui Avio în segmentul Star al Borsa Italiana, programată în această dimineață în Piazza Affari.
Grupul spațial italian. Care tocmai a creat primul motor de propulsie solidă din fibră de carbon, se prezintă ca o companie publică căsătorită cu Agenția Spațială Italiană. De altfel, compania fuzionează astăzi cu Space 2 SPAC (Secial Purpose Acquisition Company) promovată de Sergio Erede împreună cu Gianni Mion și alți acționari deja listați la MIV, piața investitorilor instituționali. Compania (292 milioane venituri +14% și 24 milioane investiții) îl va avea printre acționari pe Leonardo la 25%, pe promotorii Spac-ului la 3% și pe manageri la 4%.
UBI, BPER ȘI BPM: FONDURILE RECOMPENSĂ MANAGEMENTUL DE SUP
Odată cu ședințele de weekend a luat contur structura acționariatului fostei Popolari.
Ubi a aprobat vineri lansarea majorării de capital în valoare de 400 de milioane legată de achiziția celor trei bănci bune. Dintre acţionari, pe primul loc se află fondul Silchester, urmat de fundaţia Cassa di Cuneo. Exercițiul financiar 2016 s-a încheiat cu o pierdere de 830 milioane (legată de curățarea bilanţului) dar cu distribuirea unui dividend unitar de 0,11 euro. CEO Victor Massiah a subliniat că, în sfârșit, fluxul de credite noi neperformante se reduce, astăzi mai mic decât cifrele de dinainte de criză.
La Novara ședința Banco Bpm, prima după transformarea în societate pe acțiuni, a dat sâmbătă undă verde bugetului pe 2016 cu votul favorabil a peste 99% din cei 34,65% din capitalul reprezentat. „Vrem să excludem orice posibilitate de majorare a capitalului”, a subliniat Castagna, explicând că „avem în aplicare o serie de manevre asupra companiilor noastre de produse care ne vor permite să eliberăm resurse și să consolidăm nivelul 1”.
70% din capital este în mâinile fondurilor de investiții, în mare parte internaționale. Dar registrul acționarilor include industriași precum Veronesi (Calzedonna), Brunello Cucinelli și Oscar Farinetti (Eataly).
Asamblare si pentru Bper. Unele fonduri de investiții, precum Amber, Blackrock și Wellington au votat în favoarea listei prezentate de top management-ul de plecare și nu pentru cea a Assogestioni, favorizând astfel renumirea CEO-ului Alessandro Vandelli.
MILANUL ÎNCEPE DE LA -0,9%, STM LA VÂF
Bilanț cu mici modificări pentru prima săptămână din aprilie pe bursele europene, după creșterile robuste din martie. În cinci sesiuni, indicele FtseMib de pe Piazza Affari a scăzut cu 0,9%, după ce sesiunea de astăzi a închis neschimbat. Performanțele burselor de la Paris și Frankfurt sunt mai mult sau mai puțin similare.
Cele mai cumpărate acțiuni au fost Stm +2,4% în fața lui Leonardo +1,2%, FCA -3,7% și Generali -3,6% în scădere bruscă.
