Lumea s-a schimbat cu adevărat. La 7.40 a sosit confirmarea oficială: americanii au decis cu o majoritate robustă că Donald Trump va fi noul președinte al Statelor Unite, negând în mod flagrant sondajele, la fel cum s-a întâmplat cu Brexit. Printre marii învinși se numără establishment-ul tradițional: marile ziare, CNN, marea majoritate a experților, care s-au dezvăluit a fi expresia elitelor și nu a burtei electoratului.
Reacția piețelor de la toate latitudinile a fost imediată.
- Bursele asiatice se prăbușesc. Tokyo a alunecat, oră după oră, din ce în ce mai jos, trecând de la ascensiunea inițială (motivată de primele rezultate favorabile lui Hillary Clinton) până la abisul final. Indicele Nikkei s-a închis cu o scădere de peste 6%, târât în jos de companiile care au investit masiv în Mexic în ultimii ani, precum Nissan, Mazda și Honda.
- Contractele futures pe piețele europene și pe Wall Street semnalează furtună. Reducerile se situează în jurul valorii de 5%. O scădere inițială de 5,50% se profilează în Piazza Affari, înaintea Frankfurt (-4,7%) și Paris (-4,60%).
- ce Răspândire BTP-Bund sare la deschidere la 167 de puncte de bază.
– Alunecare imediată de teren dolar: euro a crescut în jurul valorii de 1,13 (de la 1,10), yenul se apropie de 101.
– Și mai violentă este reacția la Bonuri de trezorerie americane, un refugiu tradițional sigur în vremuri de turbulențe: prețurile au scăzut cu 14 puncte (-5,95%), determinând o creștere puternică a randamentelor în jurul valorii de 1,71%.
– Sareaur, în creștere cu 4,6%, până la 1334 USD.
– În schimb, peso mexican, care lasă aproximativ 13% la sol. Guvernul a convocat o întâlnire de urgență cu guvernatorul băncii centrale, Agustìn Carstens.
– În scădere bruscă, de asemenea petrolio: Brent se tranzacționează la 44,40 de dolari, Wti puțin peste 43 de dolari.
Dincolo de reacțiile imediate, care urmează scenariul care fusese prevăzut în cazul succesului neașteptat al lui Trump, atenția operatorilor este deja îndreptată către reacțiile băncilor centrale, cu siguranță printre marii perdanți ai sezonului electoral.
Întoarcerea electorală va investi fără îndoială Rezerva Federală. Trump nu a ascuns că vrea să o înlocuiască pe Janet Yellen la cârma Băncii. Yellen însăși, potrivit zvonurilor, a spus deja că este înclinată să părăsească poziția de vârf în favoarea lui Stanley Fischer, numărul doi al institutului.
În acest moment, este foarte puțin probabil ca Rezerva Federală să poată continua cu o creștere a ratei un sfert de punct în decembrie, așa cum se aștepta deja. Previziunile pentru o creștere au scăzut sub 50%. Noutatea schimbă și perspectivele pentru BCE, care se confruntă cu o creștere bruscă și nedorită a monedei euro, care amenință fragila redresare a Bătrânului Continent.
Cel mai important fapt politic nu poate să nu se reflecte în comportamentul afacerilor americane. Fosta clasă de mijloc a câștigat, sărăcit de globalizare și strămutat de iruperea economiei digitale, care a tăiat locuri de muncă și a mărit decalajul dintre lucrătorii mai specializați și „gulerele albastre”. Printre semnele mai negative, avântul către protecționism al cărui Mexic va fi prima, dar nu singura victimă, capătă putere.
După revoluția votării, datele financiare de ieri au parfum de preistorie. Wall Street și-a închis porțile ieri cu o creștere moderată: Dow Jones +0,4%, Nasdaq +0,53%.
Nu mai puțin surprinse au fost bursele europene. Ieri, după un început nesigur, listele luaseră drumul ascendent, când în după-amiaza târziu începuseră să iasă proiecțiile privind cele mai incerte state bazate pe „elegătorii timpurii” (în SUA se poate vota în avans), confirmând avantajul lui Clinton: o eroare senzațională de judecată care va fi corectată în jos astăzi.
Milano a închis la 16.817 puncte, în creștere cu 0,48%. Semne plus și pentru Paris (+0,31%), Frankfurt (+0,16%), Londra (+0,54%) și Madrid (+0,18%).
Între timp, Curtea Supremă britanică a anunțat că va audia recursul guvernului împotriva deciziei de săptămâna trecută a Înaltei Curți de la Londra de a solicita un vot în Parlament înainte de a părăsi Marea Britanie între 5 și 8 decembrie.Uniunea Europeană. Scoția va interveni în recursul legal prezentat de guvernul britanic.
El este încă cu jumătate de punct Datoria Target 2 a Italiei de la 353,940 miliarde în septembrie la 355,459 în octombrie. O creștere de doar un miliard și jumătate, totuși suficientă pentru a înregistra un nou record istoric al pasivelor țării în sistemul de plăți din Eurosistem. La baza tendinței se află atât factori sistemici – precum avansarea Qe sau scăderea randamentelor care împinge investitorii din activele italiene – cât și factori specifici, legați de dificultățile sectorului bancar și creșterea incertitudinii politice pentru referendum constitutional.
Noile estimări ale Comisiei Europene privind Italia, care va fi publicat în această dimineață, nu va prezenta „abateri semnificative” de la previziunile guvernului italian. Ministrul Economiei Pier Carlo Padoan a spus acest lucru când s-a întâlnit cu reporterii la finalul Ecofin de la Bruxelles.
S-a slăbit piata datoriilor la sfârșitul sesiunii: Btp 10 a fost tranzacționat la 1,647%, spread la 150 de puncte de bază.
La licitația de vineri, 11 noiembrie, Ministerul Economiei va pune la dispoziția investitorilor un total între 5,25 și 7,25 miliarde în titluri de valoare pe termen mediu-lung. Se vor oferi între 2,25 și 2,75 miliarde din BTP pe trei ani, între 1,75 și 2,25 miliarde din BTP pe șapte ani și între 750 milioane și 1,5 miliarde din BTP la 1 martie 2047. A douăzecea tranșă este și ea oferită a obligațiunii din 1 septembrie 2040, cu un termen rezidual de 24 de ani, pentru 500/750 milioane EUR.
Ieri s-a remarcat din nou printre titlurile din Piazza Affari Muntele Paschi (+3,8%): prinde contur vestea că Qatar Investment Authority este dispusă să investească între 1 și 1,5 miliarde de euro în banca din Siena, devenind investitorul-ancoră. QIA ar putea intra în registrul acționarilor cu o majorare de capital rezervată de cel puțin un miliard de euro, dar ar putea ajunge până la 1,5 miliarde. Sosirea unui nou investitor important ar putea deschide calea pentru majorarea de capital de cinci miliarde de euro care va ocupa banca pe la sfarsitul anului.
Dintre bănci, Unicredit a scăzut cu 0,6%, Înţelegere +0,7%. Reducere bruscă a Banca Populară (-2,6%), care a închis primele nouă luni ale anului cu o pierdere netă de 712 milioane euro față de un profit de 349,8 milioane anul trecut. Rezultatul a fost afectat de ajustări nete de valoare la împrumuturi de 1,7 miliarde (au fost 575 milioane anul trecut). Aceasta este o decizie compatibilă cu politica de creștere a nivelului mediu de acoperire a creditelor neperformante și care a dus la majorarea de capital de 1 miliard pe care BCE o solicitase pentru a da undă verde fuziunii cu BPM.
Asigurare pozitivă și în special General (+% 1,5). Banca Generală +3,5%. În managementul activelor a fost ziua de Azimut (+7,3%): compania a primit anulare din registrul SIM de la Banca Italiei și, în consecință, va distribui 1 euro pe acțiune de dividend rezidual cu detașarea cuponului pe 21 noiembrie și plata pe 23.
Printre blue chips-ul milanez, ascensiunea Brembo (+2,8%), după datele de creștere puternică a profitabilității anunțate luni.
Ferrari a sărit înainte cu aproximativ un punct, stabilind un nou record istoric la 49,99 euro. Banca Akros si Banca IMI au rasplatit rezultatele ridicand recomandarea de Cumparare, pretul tinta pentru ambele fiind de 60 de euro. Fiat Chrysler se închide cu 0,6%, Cnh Industrial +% 0,3.
Închidere neschimbată pt StM, Leonardo a câștigat 1,2%. Pozitiv Telecom Italia (+1,2%). Bofa-Merrill Lynch a adăugat stocul pe lista de favorite europene alături de Galp (energie). Ținta se confirmă la 1,60 euro. Printre motive: recuperarea profitabilitatii, subevaluarea de circa 20% fata de concurenti. Goldman Sachs a reiterat în schimb Buy, ajustând ținta la 0,99 euro de la 0,95 euro. Compania va prezenta noul plan industrial pentru perioada 2017-2019 in februarie anul viitor.
mondadori +5,9% după rezultatele bune. Veniturile nete au crescut cu 14,3% la 935,3 milioane. Excluzând proaspăt achiziționate Rizzoli Libri și Banzai Media, acestea au înregistrat o stabilitate substanțială față de 818,3 milioane în 9 luni din 2015 „după aproape patru ani” de contracție, subliniază o notă. După investiții nete pentru achiziții de 135,7 milioane, datoria financiară netă la 30 septembrie a fost de 329 milioane de la -243,6 milioane în septembrie 2015.
Italgas a pierdut 3,4%. Luni, la debutul în Piazza Affari, cota companiei născută din spin-off-ul Snam s-a închis la 3,97 euro, în scădere cu 0,70% față de referința de 3,998 stabilită de Borsa Italiana. Snam retrocedează cu 0,4% după +4,2% cu o zi înainte.
Technogym, care și-a lansat ieri veniturile pe nouă luni după închiderea bursierei, a scăzut cu 3,2%.
