Tema centrală este: theeconomia SUA A ajuns în sfârșit la acel punct de cotitură pe care îl aștepta de luni de zile? Și Fed își va începe campania de reducerea ratei în septembrie? Cu această cheie a fost citită fiecare bucată de date care a apărut în această săptămână: pornind de la a date despre inflație, dar mai presus de toate, chiar la sfârşitul săptămânii de laînceputul sezonului trimestrial din SUA odata cu publicarea situatiilor financiare ale marilor societati de credit: JP Morgan, City and Well Fargo. Astfel, dacă inflatia a arătat o scădere chiar peste așteptări, i Giganții băncilor americani au înregistrat profituri bune, dar ratele mari au deschis primele fisuri: în orice caz pentru investitori sunt semnale că Fed nu mai are scuze pentru a întârzia punctul de cotitură și, prin urmare, va trebui să începeți să reduceți ratele la întâlnirea de la începutul lunii septembrie, nu fără a fi furnizat deduceri explicite în câteva săptămâni, FOMC de 30 și 31 iulie.
La saptamana viitoare va fi rândul, printre nume mari, a lui Johnson & Johnson, Bank of America, Netflix, Morgan Stanley și Goldman Sachs. În total, 182 de companii își vor prezenta conturile pe piață. În acel moment operatorii vor avea mai multe informații pentru a confirma sau nu pariul pe aterizarea soft. Per total, conform companiei specializate FactSet, i profituri din acțiunile S&P 500 ar trebui să crească în general cu 8,8% în al doilea trimestru, cel mai ridicat din primul trimestru al anului 2022, cu sectorul tehnologic și liderii AI încă în atenție. Dar să căutăm primele indicii în paginile bilanţurilor bancare.
Conturile confirmă stabilitatea testelor de stres, dar dezvăluie un climat incert
În general, trebuie spus, datele de al doilea trimestru de marile banci americane au arătat a buna tinere a contabilitatii. La urma urmei, marile bănci Stars and Stripes sunt veterane ale trecerea testelor de stres rapoartele anuale ale Rezervei Federale, cu care au demonstrat suficientă soliditate în fața unor scenarii nefavorabile, inclusiv a unor crize economice și financiare grave. În plus, s-ar putea îmbunătăți dacă acest lucru s-ar realiza modificarea coeficienților activele pe care Fed le studiază.
Dar în toate cele trei bugete au apărut urme ale unui climat incert generate de combinarea dintre rate mari de interes e încetinirea consumului, care împinge spre acoperire mai mare a potențialelor credite neperformante. O Wall Street, imediat după conturi, titlurile de valoare ale celor trei bănci au pierdut teren, cu Wells Fargo cel mai penalizat.
JP Morgan depășește așteptările determinate de investițiile bancare
JP Morgan, cea mai mare bancă din America, a arătat cele mai bune conturi dintre cele trei, depășind previziunile din trimestrul doi. S-a înregistrat venituri pentru 50,2 miliarde de dolari, în creștere cu 22%, în timp ce așteptările s-au oprit la 42,23 miliarde de dolari. Eps-ul de asemenea bătut (câștig pe acțiune) care era așteptat la 5,88 în timp ce a apărut la 6,12%, cu aproximativ 4% mai mult decât se aștepta, cu o Venitul net la 18,15 miliarde, în creștere cu 25%. Cu toate acestea, este necesar să se ia în considerare i câștiguri extraordinare de 8 miliarde, pe care institutul a raportat-o, în special datorită unei operațiuni de conversie în acțiuni ordinare ale pachetului de acțiuni la gigant Carduri de credit Visa.
Cu toate acestea, un alt raport trimestrial record nu a atenuat preocupările CEO-ului JP Morgan, Jamie Dimon, care se teme de o inflație mai mare decât cea așteptată, încât să-l ducă la pus deoparte 3,05 miliarde, peste cele 2,78 miliarde preconizate, în cazul Pierderi legate de împrumuturi, chiar dacă marja netă a dobânzii, diferența dintre ceea ce încasează banca pe credite și ceea ce plătește pe depozite, a crescut din nou, cu 5%, până la 22,9 miliarde. Cifra unei bănci precum JP Moragn este lfinante ridicate, cu tranzacționare cu acțiuni a sărit cu 21% la 3 miliarde și asta legătură cu 5% până la 4,8 miliarde.
Dimon, care recunoaște, de asemenea, că „au fost unele progrese în reducerea inflației” și că valorile de piață par să presupună o „perspectivă benignă”, a a exprimat unele îndoieli: „Ei încă există multiple forţe inflaţioniste: deficite fiscale mari, nevoi de infrastructură, restructurare a comerțului global și o remilitarizare a lumii.” Din nou: „The situație geopolitică rămâne complex și potențial cel mai periculos de la cel de-al Doilea Război Mondial, deși rezultatul și efectul său asupra economiei rămân necunoscute.” Acțiunea este la bursă s-a închis aseară scădere cu 1,13%.
Citigroup se concentrează pe reducerea costurilor (-2%), profituri +10%
Citigroup, a treia bancă americană ca mărime după active, care se confruntă cu strategii ambițioase de reorganizare sub conducerea CEO-ului Jane Fraser, s-a concentrat pe limitarea costurilor: i profit a crescut cu 10% la 3,22 miliarde, cu cheltuieli reduse cu 2 la sută. Ca și în cazul JP Morgan, banca de investiții a strălucit: veniturile au crescut cu 63%, până la 935 milioane, cu servicii bancare de investiții la 853 milioane (+60%) și tranzacționarea cu acțiuni la 1,5 miliarde (+37%). The Util au crescut cu 150% la 210 milioane șicâștig pe acțiune a fost de 1,52 dolari, peste cei estimați de 1,39. The marja netă de dobândă în schimb, a scăzut mai mult decât se anticipase, cu 3%, până la 13,49 miliarde. Si stoc la bursă s-a închis scădere cu 3,1%.
Ei bine Fargo: profituri -1%. EPS la 1,33 USD peste așteptări, dar pe bursă pierde cu 8%
Wells Fargo, a patra cea mai mare bancă americană după active, este a treia dintre cele trei bancă mai tradițională şi deci mai directă contactul cu economia reală: Câștigurile pentru trimestrul au scăzut cu 1% la 4,91 miliarde și au înregistrat introduce pentru 20,7 miliarde, mai mult decât era de așteptat. L'câștig pe acțiune a ajuns la 1,33 USD (preconizat de 1,29 USD), dar este a scăzut anual. marja netă a dobânzii cu toate acestea, acesta a scăzut cu 9%, până la 11,9 miliarde, o valoare mai mică decât se aștepta (12,12 miliarde) din cauza veniturilor mai mari din dobânzi plătite de bancă pentru finanțare. În retrogradarea perspectivelor, institutul a prognozat o marjă de scădere între 8% și 9% pentru întregul an. De asemenea, grupul a raportat scăderea cererii de împrumuturi pentru afaceri. CEO-ul Charlie Scharf se așteaptă ca creșterea veniturilor din comisioane să compenseze reducerea venitului net din dobânzi. Titlul la bursă s-a închis ieri în scădere cu 7,78% .
