Maxi acord în telecomunicații. Gigantul francez Portocaliu a făcut o înțelegere cu MasMovil, Companie spaniolă care furnizează servicii de telecomunicații, pentru a-și combina activitățile în Spania. Nunta, care sosește după 4 luni de negocieri exclusive, are o valoare de 18,6 miliarde de euro de euro.
Mai întâi joint venture apoi IPO
Potrivit prognozei, cele două companii sunt așteptate să creeze una 50-50 de asocieri mixte co-filiala, cu drepturi egale de guvernare în entitatea combinată. Acordul include și dreptul de activare o ofertă publică inițială (IPO) în anumite condiții, după o perioadă definită și, într-un astfel de scenariu, o opțiune pentru Orange să preia controlul asupra entității combinate la prețul IPO.
„Asocierea în comun va permite companiei în curs de dezvoltare să accelereze investițiile în FTTH și 5G în beneficiul clienților spanioli”, a spus Orange într-un comunicat.
Ca parte a acordului final, valoarea întreprinderii Orange Spania este stabilit la 7,8 miliarde EUR, sau de 7,2 ori EBITDA până în 2022, iar cel al Masmovil la 10,9 miliarde EUR, sau de 8,7 ori EBITDA până în 2022.
Detaliile financiare
Operațiunea este susținută de un pachet de datorii fără recurs de 6,6 miliarde de euro care va finanța, printre altele, o plată de 5,85 miliarde în amonte de acționari de Orange și Masmovil. Această distribuție către acționari va fi asimetrică, deoarece include și o plată de egalizare în favoarea Orange pentru a reflecta diferitele niveluri de îndatorare ale celor două afaceri autonome. Acest pachet de datorii este alcătuit în principal din datorii bancare, furnizate de un mare grup de bănci. Datoria existentă a lui Masmovil va rămâne în vigoare.
Tranzacția, supusă aprobării autorităților antitrust și a altor autorități administrative relevante, este de așteptat să se încheie cel târziu în a doua jumătate a anului 2023.
