Începe în această dimineață explozia listelor de prețuri din Asia. Shanghai este în frunte: +1,8%, cel mai mare din 11 săptămâni, în ciuda scăderii exporturilor din octombrie (-6,9%). Piețele speră la noi stimuli pentru cererea internă, dar riscul unei noi încetiniri a economiei pare să se fi diminuat în orice caz: Ziua Single-ului va avea loc miercuri, ziua dedicată cumpărăturilor chinezești cu reducere la Alibaba, care în 2014 a generat o cifră de afaceri de 9,3 miliarde de dolari. Un nou record va fi dovada că criza Dragonului s-a normalizat acum. Între timp, autoritățile au ridicat blocarea IPO-urilor, după patru luni de carantină.
Bursa de la Tokyo este și mai efervescentă: +2,1%, în paralel cu o nouă scădere a yenului față de dolar (123,4). Piețele bursiere sărbătoresc datele excelente privind ocuparea forței de muncă din SUA de vineri, probabil un semnal decisiv pentru următoarea întorsătură a politicii monetare a Fed. „Creșterea ratelor din SUA în decembrie este 100% sigură”. Bill Gross, guru al piețelor de obligațiuni, a certificat astfel starea de spirit a pieței în weekend. Dar, după ce s-a încheiat dezbaterea dacă și când (anunțul lui Janet Yellen va sosi pe 16 decembrie), dezbaterea trece acum la cât de mult: va fi o mișcare unică sau va declanșa o tendință ascendentă a ratelor pe termen lung? De aici atenția acordată datelor viitoare, în special cele referitoare la tendința consumului din SUA, care urmează să fie publicate vineri.
Aceștia se află și pe trendul PIB-ului zonei euro în trimestrul trei: se prognozează +0,4% pentru perioada iulie-septembrie, +1,7% anual. Între timp, Perspectiva economică a OCDE va fi publicată astăzi. Mario Draghi și Mark Carney, guvernatorul Boe, vor vorbi miercuri la Londra la Ziua Porților Porților Băncii Angliei. Joi va fi rândul lui Janet Yellen. Alte discursuri sunt așteptate de la membrii votanți ai Fed: Charles Evans (Chicago), William Dudley (New York) și Dennis Lockart (Atlanta).
WARREN BUFFET, PROFIT DE 9,4 MILIARDE MULTUMITĂ KETCHUP
Indicii Wall Street s-au închis cu un semn plus pentru a șasea săptămână consecutiv, după datele excelente privind ocuparea forței de muncă (271 de noi locuri de muncă): indicele S&P 500 a avansat cu 0,7%. financiar: în evidență JP Morgan și Bofa. Cel mai bun stoc a fost Goldman Sachs. Record istoric pentru profiturile lui Berkshire Hathaway: 9,43 miliarde de dolari, dublu față de 2014 (4,62 miliarde), datorită câștigurilor lui Warren Buffett din operațiunea Heinz, redenumită afacerea cu ketchup.
Dolarul este la cel mai ridicat nivel din mai, la 1,07. Randamentul bonului de trezorerie pe 10 ani a crescut cu 5 puncte de bază la 2,30%, un nivel pe care nu l-a mai văzut din aprilie. Mișcare mică în Piazza Affari: +0,39% la sfârșitul ultimelor cinci sesiuni. De la începutul anului, indicele a crescut cu 18,4%.
BTP-urile LIVE. JOI LICITAȚIA TREZAURULUI
Licitațiile de la jumătatea lunii încep săptămâna aceasta. În această seară, Trezoreria va comunica cuantumul ofertei de obligațiuni pe termen mediu-lung programată pentru joi. Miercuri, 6 miliarde de euro vor fi plasate în bonuri de trezorerie la 12 luni împotriva obligațiunilor cu scadență de 6 miliarde. Randamentele obligațiunilor de stat au crescut vineri, pe fondul tendinței obligațiunilor din SUA. BTP-ul pe 10 ani a crescut la 1,76%, de la 1,69%. Spread-ul cu Bund este stabil la 108, pentru că între timp și randamentul obligațiunii de stat germane a crescut la 0,68%.
AZI TRIMESTRIALUL POSTE ITALIANE SI MONCLER
Trimestrialul Poste Italiane se remarcă astăzi pe agenda Piazza Affari, primul de la debutul său pe listă. Acțiunea s-a închis vineri la 6,66 euro, încă mai mică decât cea a IPO-ului de 6,75 euro, dar departe de ceea ce a fost până acum minimul istoric marcat în a treia zi de listare la 6,41 euro. Filiala Poste Vita a anunțat achiziționarea a 100% din SDS – System data Software, companie care activează în sectorul sănătății – pentru o contravaloare de 20 de milioane.
Este programat și raportul trimestrial al Moncler, cu o redresare strălucitoare (+6.96%) în ultima săptămână. Vor mai avea loc ședințe de conducere ale Ascopiave, Finnat, Intermobiliare, Juventus, Molmed, Premuda, Retelit, Valsoia. Astăzi este detașat dividendul Danieli (0,1 ordinar, 0,1207 economii).
PRESTATĂ LA CONSILIUL VOLKSWAGEN. MARCHIONNE: MANAGEMENT PREA CENTRALIZAT
Astăzi, după ședința de duminică a comitetului restrâns Volkswagen, va avea loc o ședință a consiliului de supraveghere care ar putea sancționa, pe fondul contrastelor puternice, decizii dramatice: majorări de capital și vânzări de active, toate în timp ce ostilitatea sindicatului față de măsurile de limitare a costurilor pentru muncitori. Știrile de la Suddeutsche Zeitung sunt suficiente pentru a da măsura atmosferei, liderii grupării au decis să nu mai călătorească în Statele Unite după ce anchetatorii americani au confiscat pașaportul unui executiv în vizită. Astăzi se așteaptă ca casa să anunțe un bonus pentru clienții americani care dețin o mașină diesel: 500 USD în numerar plus o reducere de 750 USD pentru a cheltui la reprezentanțe.
„Depinde de ce vând”. Așa a răspuns Sergio Marchionne la întrebarea dacă ar cumpăra piese Volkswagen dacă acestea ar fi de vânzare. „Bineînțeles – a adăugat el – eu, ca și FCA, nu aș fi cumpărat niciodată Ducati și cu siguranță nu am niciun interes pentru o echipă de fotbal. Și nici măcar Bugatti nu cred că a adăugat mare lucru” grupului. Despre Dieselgate, managerul a spus: „Nu există nicio conspirație” împotriva Volkswagen, „dar a existat un defect tehnic în modul în care a fost proiectată mașina. Din punct de vedere industrial, această criză repropune nevoia de a împărtăși alegerile într-un mod agregat, pentru a evita crearea unei presiuni excesive asupra companiilor. Nu aș fi făcut ca ei, adică să încerci să conduc o companie globală cu centralizarea deciziilor”.
În FCA, a susținut el, „avem un management mult mai distribuit: interferența mea este acolo, călătoresc mult, dar ar fi o prostie să centralizezi totul la Torino sau Detroit. Împărtășim obiective, dar managementul operațional este descentralizat”. Totul este încă, deocamdată, pe frontul GM: „Am invitat-o la cină pe Mary Barra – a glumit Marchionne – dar nici măcar nu are o cafea cu mine”.
UNICREDIT, 12 MIE TĂIEȚI ȘI ELIMINARE LA VEDERE
Dar cel mai important eveniment al săptămânii se referă la planul de afaceri Unicredit (+10% de la începutul lui 2015 față de +40% al Intesa) care va fi ilustrat piețelor miercuri după-amiază. Noul plan ar trebui împărțit în trei puncte: economii la structură; reorganizarea (și eventualele cedări) activităților din Austria și Germania; îmbunătățirea serviciilor bancare digitale. Se preconizează economii de peste un miliard, legate în mare parte de reduceri de forță de muncă de ordinul a 12 de unități, concentrate mai ales în Austria și Germania. Pe masă mai sunt și vânzarea activităților de retail ale Bank of Austria, „slăbirea” subholding-ului austriac, vânzarea filialei ucrainene și leasingul în Italia. Pentru Financial Times, vânzarea Fineco Bank nu este exclusă, dacă este necesar. Scopul este de a evita o nouă majorare de capital, a treia în șapte ani.
În sectorul bancar, care și-a revenit puternic vineri, Popolari continuă să sufere: Banco Popolare -3,60%, Bper -3%. Săptămâna aceasta ar trebui să se dea voie definitivă pentru cele două decrete legislative de implementare a directivei europene privind recapitarea băncilor.
ANSALDO STS, AZI PRIMUL CONSILIU „JAPONEZ”.
Primul sfat astăzi de la Ansaldo Sts în tricoul japonez. Summitul se va întâlni la Londra, la sediul Hitachi Rail Europe, care tocmai a preluat controlul companiei lider de semnalizare feroviară de la Finmeccanica. Subiectul întâlnirii: integrarea cu Hitachi și intrarea în consiliul de administrație a Alessandrei Piccinino cooptată în locul Barbara Poggiali, a cărei independență a fost contestată de reprezentanții aleși de fonduri pentru că este manager al Poste Italiane.
La Bursa, actiunea se tranzactioneaza la 9,74 euro +0,57%, tot peste 9,50 euro, pretul convenit pentru transferul a 40% din subsidiara catre Hitachi, precum si pretul ofertei de preluare pe care o va lansa grupul japonez. , prin filiala Hitachi Rail Italy Investments Srl, la finalul perioadei de revizuire a documentului de ofertă realizat de Consob.
TELECOM, CONSOB INVESTIGĂ. MANEVRE ÎN AȘTEPTAREA ADUNĂRII ACȚIONARILOR
Telecom Italia este încă în lumina reflectoarelor, în scădere cu 8,2% în versiunea obișnuită, după aprobarea conversiei obligațiunilor de economisire care a înregistrat vineri un salt de 5,4%. Cele două clase de acțiuni ar trebui, potrivit analiștilor, să atingă un punct de echilibru până la întâlnirile care urmează să demareze operațiunea. Printre posibilele evoluții ale afacerii ar putea fi și solicitarea Vivendi de a integra ordinea de zi a ședinței din 15 decembrie cu extinderea consiliului de administrație. Grupul francez, care nu deține acțiuni de economii, s-a declarat în favoarea conversiei, în ciuda reducerii în acest mod a participației sale de la 20 la 14%. Intre timp Xavier Niel tace, diluat de la 15% (potential) la 8%. Consob a deschis o anchetă asupra mișcărilor de economii înainte de rezoluția de joi solicitată de borad.
