De îndată ce se întoarce din Brazilia la sfârșitul săptămânii, președintele Telecom Italia Franco Bernabe se va pregăti să selecteze consilierii care vor trebui să estimeze valoarea infrastructurii de rețea, având în vedere spin-off ceea ce va duce, poate până la sfârșitul anului sau începutul lui 2013, la aprobarea înființării unei noi entități controlate în proporție de 51% de Telecom și pentru restul de Cassa Depositi e Prestiti.
După cum a raportat astăzi Il Messaggero, Telecom ar fi trimis o scrisoare de invitație către o duzină de instituții financiare, printre care Intesa Sanpaolo, Mediobanca, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Jp Morgan, Credit Suisse, Bank of America-Merril Lynch.
Data limită de acceptare a invitației a fost stabilită luni, 9.00 octombrie, la ora 15. Casa Depositi e Prestiti, in schimb, va fi asistata de Deutsche Bank.
A ajunge la un acord, însă, nu va fi ușor. Potrivit Telecom, valoarea rețelei se ridică la aproximativ 15 miliarde de euro, în timp ce evaluarea preliminară a Cassa s-ar opri la 9 miliarde.
Chiar dacă decalajul s-ar reduce, vânzarea rețelei nu ar fi suficientă pentru a reduce drastic pasivele Telecom, egale cu aproximativ 30 de miliarde în 2011, dar le-ar reduce destul de mult.
Spin-off-ul, așadar, așa cum a rezumat Bernabè, ar trebui privit mai mult din punctul de vedere al unui „proiect industrial, nu financiar, pentru că orice sumă încasată nu ar rezolva problema datoriilor”.
