Băncile centrale încearcă să reia frâiele piețelor după începutul vârtejului din 2016. Și astfel, odată recuperate pierderile de la începutul lui 2016, vin primele apeluri de a nu rupe. Aseară, Dennis Lockhart și John Williams, președinții Feds din Atlanta și, respectiv, San Francisco, au slăbit așteptările speculațiilor globale: o creștere a ratelor în aprilie nu poate fi exclusă, au spus aceștia.
Semnalul a fost suficient pentru a încetini evoluția piețelor bursiere asiatice, datorită revenirii dolarului (1,1237 față de euro). Astfel, după o serie pozitivă de șapte sesiuni, Bursele Chineze încetinesc: Shanghai (-0,4%) și-a recuperat oricum nivelurile din ianuarie, înainte de marea scădere. Scenariu diferit la Tokyo (+2,1%), închis luni, care a beneficiat imediat de scăderea yenului și de datele negative privind producția industrială. Operatorii sunt convinși că Banca Centrală va putea lansa doar noi stimuli monetari.
Chiar și Wall Street, obosit de cinci săptămâni consecutive de creșteri, s-a limitat la consolidarea pozițiilor atinse: Dow Jones și S&P 500 +0,1%, Nasdaq +0,3%.
NOUL IPHONE NU ÎNCĂLZEȘTE STOCUL SUA
Apple flat (-0,01% la 105,91 dolari) după parada noutăților. Apple a prezentat un iPhone de dimensiuni mai mici și la un preț mai mic decât ultimele modele, dar cu performanțe similare. Prețul iWatch-ului scade cu 100 de dolari (la 299). Dar analiștii se îndoiesc că mișcările vor putea contracara tendința de scădere a vânzărilor în 2016.
De remarcat mega-acordul în domeniul datelor financiare. Grupul IHS (+6,1%), specializat în furnizarea de informații economico-financiare, a realizat o creștere de 6,1% după vestea fuziunii cu Markit, la rândul său +8,4% emitentul credit default swap-urilor. Tranzacția, card contra card, duce la crearea unui grup în valoare de 13 miliarde de dolari.
ALERTA MOODY’S DESPRE BREXIT. bate în jos
O sesiune slabă pentru bursele europene: Londra a scăzut cu 0,1%, Parisul a pierdut 0,7%. Bursa de la Frankfurt s-a închis în paritate, protagoniștii sesiunii fiind bursele chimice. Basf a crescut cu 0,6%, Bayer +3,2%: cele două grupuri fac obiectul avansurilor americanului Monsanto, care conform zvonurilor a avansat propuneri de cumpărare a activelor ambelor.
Cea mai critică notă se referă la liră. Moody's a tras un semnal de alarmă cu privire la consecințele Brexit-ului care, între timp, câștigă consens și datorită temerilor de scindare a Partidului Conservator la guvernare în vederea referendumului din iunie. Atenție astăzi la datele macro: la 10 martie vor fi publicate indicele Ifo și PMI-ul (compozit, manufacturier și servicii) din martie al zonei euro, în timp ce la 11 va fi rândul germanului Zew. După-amiaza (14:45) va fi apoi indicele PMI al producției americane pentru martie.
MILAN+0,4%. TREZAURUL OFERĂ 4,5 MILIARDE CTZ ȘI BTPEI
Script parțial diferit pentru Piazza Affari (+0,4%), susținut de recuperarea stocurilor bancare și schimbarea garda în Telecom. Zi incoloră pentru obligațiunile guvernamentale. Spread-ul Btp/Bund rămâne la 106 pb, randamentul pe 1,259 ani este de 24%. Trezoreria a anunțat ieri seară că pe 2,5 va oferi: de la 3 la 28 miliarde din noul Ctz 3; de la 2018 de milioane la 500 miliarde în total pentru cea de-a optsprezecea tranșă a Btpei 1,5/15/9 și cea de-a treizecea tranșă a Btpei 2041/15/9.
Între 4 și 7 aprilie viitoare, noul Btp Italia va fi disponibil pentru investitori, un titlu indexat la tendința inflației naționale. Emisiunea are o durată de opt ani și o scadență în aprilie 2024.
BANK, BPM SI BANCO POPOLARE BODIES DOAR MâINE
Piazza Affari pariază că căsătoria dintre Popolari va avea loc. Banco Popolare, cel mai bun blue chip al zilei, a recuperat 6%, la 7,25 euro, după ce a închis săptămâna trecută cu o scădere de 14%. Între timp, Banca Popolare Milano a câștigat 3,4%.
Jocurile pentru fuziunea dintre cele două institute s-au redeschis, datorită și presiunilor guvernului. Astfel au crescut șansele ca astăzi Consiliile să anunțe un memorandum de înțelegere sau cel puțin continuarea negocierilor în baza condițiilor solicitate de BCE. În acest sens, CEO-ul Banco, Pier Francesco Saviotti, a declarat sâmbătă în timpul întâlnirii: „Pornim de la presupunerea că capitalul pe care îl avem este robust, dar din moment ce BCE insistă asupra posibilității unor îmbunătățiri ulterioare, am considerat că există pot fi iniţiative sub aspectul consolidării activelor. Ceea ce nu înseamnă neapărat o majorare de capital, dar nu pot spune dacă să o exclud 100%”. Consiliile celor doi Popolari vor avea loc mâine și nu astăzi, așa cum era planificat.
Întregul sector al creditelor înregistrează o redresare puternică. Coșul italian al sectorului avansează cu 1,5% față de un sector european slab (-0,5%). Intesa a crescut cu 1%, Unicredit +1,3%, MontePaschi +3,9%, Pop. Emilia-Romagna +0,8%. Generali slabe (-1,17%): Equita Sim a redus prețul țintă la 16,2 de la 19 euro, confirmând recomandarea de reținere. Stafeta senzationala la Axa: Henry de Castries pleaca dupa 27 de ani si va merge la conducerea HSBC-ului englez. Îi ia locul Thoms Buberl, deja numărul unu în afacerile germane.
CATTANEO LA TELECOM. AZI CONTURILE MEDIASET
În centrul atenției se află și jocul convergenței dintre telecomunicații și TV. Telecom Italia a sărit înainte, +3,1% până la 1,0410 după ce a atins un maxim la 1,0520. Aceasta a fost reacția pieței la schimbarea gardei fostului operator de telecomunicații. Ieri dimineață, compania a confirmat demisia CEO-ului Marco Patuano care, cu excepția surprizelor, ar trebui să fie înlocuit de Flavio Cattaneo, actualul CEO al Italo. CEO-ul demisionat a fost chemat mâine la Consob.
În prima parte a sesiunii, achizițiile s-au concentrat și pe Mediaset. Cota a urcat astfel brusc la 3,8780 de euro (+2%), doar pentru a pierde avânt după ce Silvio Berlusconi, într-o intervenție radio, a redus sfera posibilelor înțelegeri ale Biscione cu Vivendi, acționarul de referință al Telecom. La sfârșitul zilei, filiala Fininvest a pierdut aproape 1%, încheind la 3,74 euro. Potrivit Repubblica, dimpotrivă, este posibil un acord global, cu schimb de acțiuni cu grupul Bolloré. Între timp, piața așteaptă conturile companiei de televiziune, astăzi fiind examinată de consiliul de administrație: va fi prima ocazie de a obține un bilanț final asupra performanței Premium.
Cu toate acestea, vremurile se scurg. „Dacă Vivendi vrea să se ofere ca alternativă la Netflix – scrie The Economist – trebuie să se miște rapid, având în vedere expansiunea rapidă a grupului american”. Între timp, Inwit (-2,63%), compania de turnuri Telecom disputată între Ei Towers (+0,40%) și parteneriatul F21-Cellnex, încetinește. Căile ferate au scăzut și ele (-0,7%).
SALT DE EXOR, FRÂNE FCA
În mare dovadă, Exor, în creștere cu 3,8% până la un preț pe care nu l-a mai văzut de la jumătatea lunii ianuarie la 31,91 euro (acțiunea a pierdut 23% de la începutul anului). În această dimineață, Kepler-Cheuvreux a întărit ratingul Buy, ridicând prețul țintă la 34 de euro față de cei 28 de euro anteriori.
În schimb, Fiat Chrysler a luat profituri (-0,42%). Vinerea trecută, cu bursa închisă, S&P a anunțat că a upgradat ratingul grupului la BB de la BB-, după ce grupul a finalizat operațiunea care îi oferă acces deplin la lichiditatea FCA USA (Chrysler) egală cu 10,4 miliarde de euro.
ANALISTII SUstin ENI, THUD OF SAIPEM
Dintre companiile petroliere, Eni a închis neschimbat, Rbc Capital a ridicat recomandarea de a supraperforma de la Sector Perform, preț țintă la 16 euro. Per total, Eni se așteaptă să efectueze noi cedări pentru 7 miliarde de euro, cea mai mare parte în următorii doi ani. Tenaris -0,4%. Saipem -3,4%: Canaccord Genuity a redus prețul țintă la 0,45 euro de la 0,65 euro, confirmând opinia Hold.
