Între uragane, bombe și drone, săptămâna financiară se deschide cu o liniște surprinzătoare. Cuvintele lui Jerome Powell, precauți și puțin ermetici ca de obicei, par să fi mulțumit atât șoimii, mulțumiți de confirmarea înclinării în cursul anului, cât și porumbeii, liniștiți de tonurile moi ale intervenției. În acest climat, tensiunea asupra prețului țițeiului a fost absorbită în această dimineață după ce Louisiana a întrerupt activitatea rafinăriilor sale (1,74 miliarde de barili): țițeiul WTI rămâne sub bariera de 70 de dolari. Același lucru este valabil și pentru știrile dramatice de pe aeroportul din Kabul (5 rachete interceptate în timpul nopții de bateriile americane fiind mutate) în vederea ultimatumului de mâine, data finală pentru plecarea SUA și, poate, pentru o mai puțin pasivă a europenilor. În așteptarea evenimentelor, datele venite din capitalele economiei cântăresc mai mult decât Afganistanul. Observație specială asupra Chinei: din indicii PMI eliberați mâine și miercuri, vom încerca să înțelegem starea economiei din Beijing, deja victimă a blocajelor și infecțiilor.
SUA, AZI O NOUA OPRIRE PENTRU TURISTII EUROPENI
Între timp, în Asia Pacific, efectul liniştitor al intervenţiei lui Jerome Powell prevalează aproape peste tot asupra preocupărilor legate de sănătate, care sunt întotdeauna ridicate în orice caz. Cel mai populat stat din Australia, New South Wales, a stabilit un nou record de infecții în ultimele 24 de ore, al doilea cel mai mare în două zile. Autoritățile japoneze au anticipat deja prelungirea stării de urgență în prefectura Tokyo și în celelalte unde este în vigoare până pe 12 septembrie. The Wall Street Journal raportează că astăzi Uniunea Europeană ar trebui să anunțe o nouă oprire pentru turiștii care sosesc din Statele Unite.
ASIA-PACIFUL CREȘTE (+0,8%). RECORD ISTORIC ÎN INDIA
Cu toate acestea, indicele Asia Pacific a crescut (+0,8%). În ciuda recordului mondial de infecții, Bursa de Valori din Mumbai atinge un alt maxim din istorie: BSE Sensex +0,8% în așteptarea datelor PIB (miercuri).
Au crescut și Nikkei din Tokyo (+0,5%) și Hang Seng din Hong Kong (+0,3%). Astăzi se redeschid granițele pentru lucrătorii casnici și îngrijitorii, peste 200 de imigranți care se vor putea întoarce la muncă în oraș.
CHINA ABOLICĂ PROGRAMUL FOARTE LUNG (DE LA 9 AM PÂNĂ LA 21 PM)
CSI 300 din listele Shanghai și Shenzen au scăzut ușor (-0,2%). Există așteptări pentru indicii PMI, care ar trebui să rămână, deși ușor, peste 50, granița dintre expansiune și stagnare.
Decizie istorică la Beijing. Curtea Supremă chineză a condamnat practica de a lucra de la 9 la 21 de șase zile pe săptămână, cunoscută sub numele de „996” și foarte răspândită în rândul companiilor de tehnologie și a altor întreprinderi din țară.
FUTURES S-A MIȘCAT PUȚIN, T OBLIGAȚIONAREA S-A COȘIT LA 1,31%
Contractele futures pe Wall Street s-au mutat puțin după răspunsul pozitiv al piețelor la anunțurile Fed.
Efectul de conicitate este resimțit mai mult asupra altor variabile macro. Dolarul euro este la maximul ultimelor două săptămâni la 1,18. Aurul a revenit la nivelul lunii anterioare, la 1.815 USD.
Obligațiunile au fost slabe: nota de trezorerie pe 1,31 ani a scăzut la XNUMX%, deoarece piețele monetare se așteptau la un Powell mai sobornic.
Petrolul WTI s-a stabilit la 68,6 dolari pe baril, de la +10,5% săptămâna trecută. Se va vedea dacă infrastructura SUA va rezista impactului, spre deosebire de dezastrele provocate în urmă cu zece ani de uraganul Katrina.
MĂRFURI: VOLANT DE ALUMINIU ȘI CAFEA
Dintre materiile prime, aluminiul se află în tensiune puternică, în creștere cu 3%, față de maximele din ultimii treisprezece ani. Autoritățile locale din Xingjiang au impus un plafon de producție pentru cinci mari producători de aluminiu, ca parte a represiunii împotriva comportamentului ilegal.
Prețul cafelei a crescut și el, în așteptarea sezonului ploios din Brazilia. Închiderile impuse de infecții au redus foarte mult recoltele în Vietnam, lider în calitate robustă: riscul unei întreruperi de export este în creștere.
FMI TRASTE ALARMĂ: SĂRACII NU POT REALIZA CU TAPERING
Nu tuturor le place perspectiva de a se înclina, deși moale. După prima reacție pozitivă a piețelor la anunțul guvernatorului Jerome Powell de la Jackson Hole, a venit avertismentul lui Gita Gopinath, economistul șef al Fondului Monetar: ca și în 2013, multe țări emergente nu ar fi în stare să susțină declinul. Dar piețele așteaptă cu încredere datele macro de astăzi, începând cu diferiții indici de încredere din zona euro, care erau încă în creștere în august. Pentru Italia, după opt luni de redresare, se estimează o uşoară scădere.
TIMPUL INDEXURILOR: PMI DE FABRICAȚIE ȘI ÎNCREDERE
Privirile investitorilor sunt concentrate în principal asupra datelor PMI de producție din Japonia, China, Italia, Germania, Franța, Marea Britanie și zona euro, precum și estimarea ADP a noilor locuri de muncă din sectorul privat din Statele Unite, care sosesc miercuri, XNUMX septembrie. Și din nou asupra serviciilor și PMI compozite din China, Italia, Germania, Franța, Marea Britanie, Zona Euro, pe lângă PMI pentru servicii Markit și indicele ISM non-manufacturing din State programate vineri.
UE, MÂINE DATE PRIVIND INFLAȚIE ȘI BUGET
Ar trebui urmărite în special datele privind inflația din zonă de marți: +2,8% conform previziunilor, cea mai mare din 2012, un număr destinat să urce din nou la 3,3%, potrivit HSBC. Sau 2,6%, conform BCE, care ține cont de creșterea TVA-ului german, de creșterea energiei și de inconvenientele asociate blocajelor din industrie. Însă toate acestea nu se vor traduce într-o creștere iminentă a dobânzilor, și pentru că se așteaptă ca fenomenul să se diminueze în 2022.
În ceea ce privește BCE, bilanțul consolidat va fi publicat marți, statisticile privind ratele dobânzilor bancare din zona euro miercuri.
DATE DE ANGAJARE ÎN SUA VINERI, DECISIVE PENTRU TAPERING
Piețele așteaptă și date din SUA, cruciale pentru demararea reducerii cumpărăturilor de către Fed. Cel mai important indicator va fi furnizat de datele privind ocuparea forței de muncă de vineri: sunt așteptate 750 de noi locuri de muncă, iar șomajul va scădea la 5,2%.
Urmează prețurile caselor, care sunt în creștere, și indicele de încredere. Dar situația economică ar putea fi condiționată mai ales de uraganul Ida din Florida, care ar putea afecta semnificativ piața energiei. Miercuri este ședința OPEC plus, care va trebui să decidă dacă modifică sau confirmă creșterea lunară de 400 de barili pe zi.
