Inversarea tendinței sau revenirea tehnică? Cel mai recent este bun conform lui Morgan Stanley, care interpretează revenirea pieței ca o reacție la supravânzarea acumulată în ultimele săptămâni. Dar rezistența în această dimineață a listelor de prețuri asiatice, după fibrilația începutului de săptămână, depinde și de alți factori: intrarea în teren a băncilor centrale (întâi Mario Draghi, în această dimineață japonezul Haruhiko Kuroda) și dovezi ale înțelegerii dintre Arabia Saudită și Rusia pe frontul petrolului.
În această dimineață Tokyo, după marele salt de luni (+7,2%), își consolidează redresarea (+1%), tot datorită spuselor guvernatorului Kuroda: ratele negative, a spus el, vor servi la scăderea curbei costului banilor și pentru a stimula redresarea consumului şi a investiţiilor.
Ei bine, China. Cursul yuanului a fost stabil, Bursa de Valori din Shanghai a arătat o revenire promițătoare: +3,3% în a doua sesiune după vacanța anului lunar. Creșterea piețelor din China este susținută de noile date de creditare. Banca centrală a anunțat că, în ianuarie, noile agregate totale de credite au crescut la 3420 trilioane de yuani, egal cu 525 de miliarde de dolari.
Mai presus de toate, însă, redresarea a fost favorizată de vestea anticipată de Bloomberg că în această dimineață la Doha ministrul saudit al petrolului Al Naimi se va întâlni cu ministrul rus Novak și cu o delegație din Venezuela. Un acord privind prețurile și cotele de producție pare foarte dificil, dar sezonul de confruntare pare să se încheie. Prețurile Brentului au urcat la 34.38 dolari barilul (+3,3%), în timp ce WTI călătorește peste 30 de dolari.
VIITORI POZITIV, INDICE ZEW LA 11 AM
Piețele europene, stimulate de mesajele lui Mario Draghi, încep astfel să consolideze câștigurile primei sesiuni a săptămânii. Futurile semnalează un început viitor la Londra (+26 de puncte la 5.850), Paris (+20 la 4.135) și Frankfurt (+56 la 9.262). Punctul culminant al dimineții va fi publicarea indexului Zew german, stabilit pentru 11.
Ieri, Bursa de Valori din Milano a încheiat ședința cu o creștere de 3,1% a indicelui FtseMib, determinată de acțiunile băncilor. Paris +3%, Frankfurt +2,6%. BTP s-a întărit la 1,59%, dar același lucru s-a întâmplat și pentru Bund-ul german, care a scăzut la 0,23% (-2 puncte de bază). Spread-ul se restrânge la 135 de puncte de bază. Euro s-a slăbit în raport cu dolarul la 1,114 de la 1,125 vineri seara. Moneda unică a accelerat în scădere în timpul audierii președintelui BCE, evenimentul central al zilei „orfanelor” de pe Wall Street închis de sărbători.
DRAGONI GAȚIȚI PENTRU A UTILIZA UMBRELA BCE
Mario Draghi, vorbind la Comisia pentru afaceri economice și monetare a Parlamentului European, a reiterat ieri că BCE „este pregătită să-și facă partea” în lumina așteptărilor inflaționiste și a „recentelor tulburări financiare”. Astfel, așteptările sunt în creștere pentru măsurile anti-deflație care vor fi discutate în ședința Băncii Centrale din 10 martie. Dar nu mai puțin importante au fost cuvintele dedicate băncilor, începând cu creditele neperformante.
Draghi a negat zvonul despre cumpărări de către BCE de împrumuturi problematice ale băncilor italiene. „Nu știu de unde vine această poveste – a răspuns el la o întrebare despre ea – Nu cunoaștem nicio negociere cu guvernul italian”. Totuși, acesta a precizat ulterior că „este vorba de a vedea dacă suferința sub formă de ABS poate fi acceptată drept garanție, dar aceasta nu este o achiziție”. Pe scurt, o deschidere, cel puțin la nivel teoretic.
Vorbind despre bănci, Draghi a mai adăugat că guvernatorii și supraveghetorii băncilor centrale și-au semnalat angajamentul de a nu crește semnificativ cerințele de capital ale instituțiilor individuale. Un moment de cotitură față de orientările apărute până acum la Basel și de către celelalte autorități de supraveghere.
BĂNCI: REBOUND ACCELERAT, DAR DEUTSCHE BANK ȚINE
În centrul atenției, așa cum era de așteptat, sectorul creditului. Indicele sectorial al băncilor europene a urcat cu 3,6%, chiar dacă, odată cu trecerea orelor, impulsul Deutsche Bank s-a stins (-0,2% în tranzacțiile recente după o sesiune strălucitoare): CDS-ul obligațiunii senior ale instituției a scăzut la 222 de puncte de la vârful negativ de săptămâna trecută (275 de puncte) încă departe de nivelurile de la începutul anului de 96.
În lista italiană, tranzacții mari pe Unicredit, care a închis ziua în creștere cu 3,4%. Exane BNP Paribas și-a ridicat recomandarea de a supraperforma de la Neutral, preț țintă la 5 euro. Din 2012 analiştii francezi nu recomandau cumpărarea acţiunilor băncii italiene.
Monte Paschi a revenit și el (+9,2% până la 0,5015). Vineri marcase noul minim istoric la 0,42 euro. Banca Popolare dell'Emilia Romagna +10%, Banco Popolare +7,3%. În afara coșului principal, Banca Carige +4,4%. Malacalza Investimenti, principalul acționar al institutului, a anunțat că va prezenta o listă de candidați caracterizată de „discontinuitate puternică” pentru consiliu.
De remarcat este revenirea Intesa (+3,5%): pierderea pentru 2016 este redusă sub 20%. Ubi Banca +1,4%: Kepler Cheuvreux a coborât prețul țintă la 4,6 euro, de la 5,7 euro. Recomandarea rămâne Cumpărați.
Dintre companiile de asigurări, Generali zboară +4%. UnipolSai a crescut cu 5,9% și din cauza zvonurilor despre o posibilă scurtare a lanțului de control care o leagă de Unipol (+7,6%). Analiștii Băncii Akros au redus ținta la 2,1 de la 2,3 euro în urma reducerii estimării profitului pentru 2017 milioane, dar au ridicat recomandarea la acumulat.
În cele din urmă, o lovitură în braț pentru managementul activelor: Anima Holding +5,7%, Azimut +5,5%. Banca Generali +4,37%: Banca Imi a ridicat recomandarea de la hold la buy cu prețul țintă mergând de la 30,2 la 27,7 euro.
BINE ENI, ZBURĂ SARAS. SAIPEM ÎNCERCAȚI SĂ REACȚIONEAZĂ
Încă o sesiune animată pentru stocurile de energie, susținută de recuperarea țițeiului. Eni câștigă 2,4% până la 11,94 euro. Pe parcursul zilei a urcat la 12,12 euro, în timp ce joia trecută se închisese la 10,93 euro, pe niveluri de preț pe care nu le mai văzuse din primăvara anului 2000. Tenaris + 2,2%.
Saras revine cu 9% la 1,5170 euro. Săptămâna trecută a scăzut la 1,33 euro, cel mai mic din ultimele 11 luni. Datorită reacției, pierderea de la începutul anului se reduce la -14%.
Discuție separată pentru Saipem (+0,53%), care săptămâna trecută a lăsat 42% pe teren. Ieri, în prima zi a licitației drepturilor neexercitate, 178 de milioane de acțiuni și-au schimbat mâinile. Între timp, rapoartele de la Internal Dealing au relevat că fondul american Dodge & Cox și-a redus pachetul de acțiuni cu 11 milioane de acțiuni, în timp ce fondurile americane Marshall Wace, Jane Street și Susquehanna International și-au redus pozițiile scurte.
MAȘINUL RĂDĂ CAPUL: FIAT CHRYSLER +5,5%
Răscumpărarea lui Fiat Chrysler, care câștigă 5,5% până la 5,70 euro. Sectorul auto ridică capul: vânzările de mașini în Europa de Vest (UE 15 + Elveția) au crescut cu 6,1% în ianuarie, până la 1.012.194 de mașini, potrivit datelor prelucrate de Global Insight.
Grupul FCA a înregistrat o creștere de 15,1% a vânzărilor în această lună, cu 70.574 de mașini și o cotă de piață de 7,0% (6,4% în ianuarie 2015). Volkswagen se confirmă lider de piață cu o cotă de 23,6%, dar a înregistrat doar o creștere de 0,4% în ianuarie.
OFERTA MARE IN VEDERE PENTRU FINMECCANICA
Alți industriași au fost pozitivi: Finmeccanica (+4,8%) ar putea închide contractul în următoarele zile, care obligă Kuweit să achiziționeze 28 de avioane Eurofighter. StM +2,1%.
Dintre cele cu capitalizare medie, Interpump s-a descurcat bine: + 3,95% la 11,57 euro după publicarea rezultatelor preliminare. Banca Akros și-a ridicat astăzi ratingul pentru a cumpăra din acumulat, prețul țintă fiind confirmat la 15,3 euro pe acțiune. Mediobanca Securities a trecut de la neutru la supraperformanță, cu un preț țintă stabilit de la 14,4 la 13,3 euro.
Avanseaza si Ima (+2,27%), multinationala de ambalaje controlata de Alberto Vacchi, candidat la succesul lui Giorgio Squinzi in Confindustria.
TELECOM, AZI ÎN CONTURI. EDITORIALE LA GALOP
S-au aprins reflectoarele în această dimineață pe Telecom Italia (+2%). După ședința consiliului de administrație de ieri, compania prezintă la Londra Facturile iar planul de afaceri către analiști. ICBPI a ridicat ratingul acțiunii de cumpărare de la neutru, cu un preț țintă de 1,04 euro de la 1,24 euro pe acțiune.
Salt mare pentru Mediaset (+4,5%). În sectorul media, Cairo a crescut cu 6,2%: președintele și fondatorul Urbano Cairo a spus că în ultimele trei luni vânzările de publicitate au fost pozitive, au crescut atât în decembrie, cât și în ianuarie și merge bine în februarie.
Rcs face și o revenire puternică: +11% până la 0,485 euro. Editura a anunțat că vânzările de publicitate au înregistrat în ianuarie o creștere de 5%, mai mare decât cea prevăzută în planul de afaceri. Februarie a fost de asemenea bună.
PRELUAREA LUI BOLZONI IMPINGE TOBA. CUMPĂRĂ ÎNAPOI PENTRU A2A
Oferta de preluare a companiei americane Hyster-Yale Materials asupra grupului Bolzoni a impulsionat Tamburi Investment Partners (+5%), care deține 11,96% din companie, acțiune care la prețul de ofertă corespunde în jur de 13,4 milioane de euro. (2,8% din NAV). Acceptarea ofertei de licitație va face posibilă realizarea unui câștig de capital semnificativ față de prețul de intrare.
A2A a anunțat lansarea unei răscumpărări începând de astăzi. Așa se poate citi într-o notă a companiei care precizează că numărul maxim de acțiuni care pot fi achiziționate a fost stabilit la o cifră egală cu aproximativ 1% din capital, care, având în vedere prețul de referință de 0,95 euro pe acțiune, corespunde la aproximativ 33,3 milioane.
În cele din urmă, Luxottica avansează (+0,89%) în timp ce se filtrează zvonuri despre un interes al grupului lui Leonardo Del Vecchio pentru germanul Carl Zeiss. Potrivit Fidentiis (hold, interval de evaluare 57-58 euro) orice afacere ar fi o veste grozavă.
