Numele nu este cel mai liniştitor",test de stres”, dar economisitorii pot fi liniștiți: nimic nu se va schimba pentru ei. Expresia engleză se referă la o serie de simulări efectuate în perioada ianuarie-septembrie de către Banca Centrală Europeană și Autoritatea Bancară Europeană, care au emis ipoteza celor mai proaste scenarii economice pentru a verifica care bănci ar putea rezista și care ar intra în schimb în criză. Cei care nu au promovat examenul sunt obligați de BCE - care din 4 noiembrie va prelua supravegherea unică a băncilor europene - să-și consolideze capitalul. Există mai multe căi posibile: majorări de capital, cesionări, obligațiuni, fuziuni.
CE S-A INTAMPLAT DUMINICA?
Pe 26 octombrie, Eurotower a comunicat rezultatele ultimelor teste: din 130 de bănci europene examinate, 25 nu au trecut testele de stres, dar BCE a precizat că 12 au implementat în orice caz deja măsuri de consolidare a capitalului. Ceilalți au la dispoziție două săptămâni pentru a-și prezenta planurile la BCE și până la nouă luni pentru a le implementa.
CE BĂNCI ITALIENE SUNT IMPLICATE?
Sunt nouă instituții italiene care nu au promovat examenul, dar doar patru mai trebuie să strângă noi capitaluri. Printre acestea se numără Mps și Banca Carige: primul are nevoie de 2,111 miliarde, în timp ce al doilea va trebui să găsească 814 milioane.
Astăzi, per total, băncile italiene au o trezorerie cu 22,6 miliarde mai mult decât solicitările BCE, chiar și fără situațiile MPS și Carige. Respingerea tehnică a nouă instituții este legată de faptul că examinarea Eurotower sa bazat pe datele bilanțului la 31 decembrie 2013 și nu a luat în considerare ploaia de majorări de capital și obligațiuni produse în ultimele luni de băncile italiene.
Dacă aceste operațiuni sunt incluse și în calcul, cinci din cele nouă instituții respinse sunt salvate: Banco Popolare, Bper, Creval, Veneto Banca și Banca Popolare di Sondrio. Pentru alte două, Bpm și Banca Popolare di Vicenza, măsurile deja aprobate vor fi suficiente.
CE SCHIMBĂRI PENTRU CEI CARE AU CONTURI ÎN BĂNCILE RESPINSATE? VA EXISTĂ CONSECINȚE PRIVIND IMPRUMUTURILE?
Bankitalia asigură că până și institutele respinse de BCE au un capital adecvat: sunt solide, nu sunt în pericol. Consecințele testelor de stres vor fi resimțite mai degrabă la nivelul strategiilor corporative: poate începe un risc bancar de fuziuni și cesiuni, dar depozitele și economiile clienților sunt în siguranță.
În ceea ce privește creditele, este adevărat că necesitatea de a face față verificărilor BCE și nevoia de curățare a creditelor riscante din bilanţ a sporit și mai mult prudența băncilor în acordarea creditelor. Cu toate acestea, BCE s-a asigurat că acum, după ce a făcut sistemul transparent, creditul va începe să curgă înapoi către întreprinderi și gospodării.
DE UNDE VA OBȚI DEPUTAȚII ȘI CARIGE BANII NECESARĂ?
Ministrul Trezoreriei, Piercarlo Padoan, s-a declarat încrezător că băncile italiene vor satisface aceste nevoi „cu operațiuni de piață”. Traducere: de data aceasta statul nu ar trebui să pună nici un euro în farfurie.
mps
Fabrizio Viola, CEO al Mps, a exclus „categoric” ca Banca să poată recurge din nou la ajutoare publice, precizând într-un interviu acordat Il Sole 24 Ore că institutul sienez evaluează „toate opțiunile, chiar și o fuziune”, neavând negocieri în desfășurare. . Pe de altă parte, potrivit unor surse, Montepaschi are în vedere posibilitatea amânării rambursării obligațiunilor Monti care nu au fost încă rambursate (echivalent cu aproximativ 760 de milioane de euro), poate prin convertirea datoriei sale în acțiuni pentru a le da statului. . Calea majorării de capital este mai dificilă, având în vedere că pentru a încheia cu succes cea mai recentă operațiune de acest tip, MPS a fost nevoită să facă apel la doi investitori străini (brazilian și mexican) care controlează acum banca împreună cu Fundația MPS cu un pachet de 9% din acțiuni. capital
Carige
În ceea ce privește Carige, la 26 octombrie banca genoveză a anunțat că a aprobat în unanimitate un plan care urmează să fie supus aprobării BCE care prevede o majorare de capital de cel puțin 500 de milioane garantată de Mediobanca, pe lângă alte vânzări de active. Două zile mai târziu, Carige a anunțat un acord pentru a-și vinde afacerea de asigurări către Apollo Management Holdings pentru 310 milioane EUR.
CUM PENALIZĂ TESTELE DE ESTRESS ECONOMIA REALĂ?
În înfățișarea celor mai adverse scenarii, BCE și-a asumat un scenariu de coșmar, complet nerealist pentru economia reală (PIB italian -6,1% în trei ani, -7,6% pentru Germania), dar nu a procedat la fel cu piețele financiare, supuse în simulări la un „stres” decis mai scăzut. Rezultat: băncile germane și franceze, hotărât mai expuse pieței instrumentelor financiare derivate, au avut un avantaj față de instituțiile italiene și spaniole, care dau mai mult spațiu pentru creditare economiei reale.
