În timp ce așteaptă să descifreze următoarele capitole ale crizei italiene și perspectivele din ce în ce mai dramatice ale unui Brexit fără acord, piețele financiare se confruntă cu o săptămână care promitea să fie calmă în lumina zilei de XNUMX august și a altor sărbători (azi piețele din Tokyo, Singapore, Malaezia și Filipine), dar amenință să fie cald, dacă nu arzător.
Dincolo de focarele crizei europene, Goldman Sachs alimentează pesimismul în această dimineață: nu va exista niciun acord între SUA și China înainte de votul de la sfârșitul lui 2020, reiterează Ian Hatzius, economistul șef al Băncii. Impasul va avea un impact semnificativ asupra economiei SUA cu rezultatul reducerii creșterii la 1,8% de la deja estimat 2%. Wall Street Journal îi dedică un articol lung a ceea ce, până acum câteva săptămâni, ar fi apărut o erezie: posibila scădere a Obligațiunilor T (azi 1,74%) sub zero.
Nici măcar deschiderea Financial Times nu inspiră încredere: băncile de investiții, relatează o investigație, reduc 30 de locuri de muncă în fața profiturilor în scădere.
Cu toate acestea, în ciuda semnalelor negative, acțiunile asiatice s-au deschis cu prudență în creștere în această dimineață.
Indicele Csi al Shanghai și Shenzhen a câștigat un punct procentual. Impulsul vine din marjele mai ușoare necesare pentru achizițiile din lista de prețuri. Mai sus și Taiwan (+0,2%), coreeanul Kospi (+0,4%). S&P ASX 200 din Sydney -0,2%.
CATHAI (-5,3%) INCENDI PILOTII PROTESTE
La paritatea Hong Kong, unde se evidențiază zgomotul Cathai Pacific (-5,3%): compania, sub presiunea Beijingului, a concediat trei angajați vinovați că s-au pus de partea demonstrațiilor care au implicat fosta colonie britanică.
Monedele s-au mișcat puțin. Rata de schimb dolar-yuan se tranzacționează la 7,06. Yenul, moneda refugiu a Asiei, s-a apreciat la 105,5.
Aurul se tranzacționează cu puțin sub 1.500 de dolari uncia, consolidând câștigurile de săptămâna trecută (+3,8%).
Brent a scăzut cu 0,2%, la 58,4 dolari barilul: în ciuda redresării de joi și vineri, țițeiul din Marea Nordului a încheiat săptămâna cu o scădere bruscă (-5%).
EURO STABUL, STERLING SUB FOC
În ciuda tensiunilor din Bătrânul Continent, euro rămâne stabil în jurul valorii de 1,20 față de dolar. În această dimineață, este la 1,121, în creștere cu 0,1% față de dolar.
Lira este încă sub foc, tranzacționându-se la un minim de 1,2015 față de dolar, la nivelurile atinse la începutul lui 2017.
BTP-urile ÎNCECE DE LA 1,82% ÎMPOTRIVA DE 0,26% DIN BONOS-UL SPANIOL
Cu toate acestea, atenția operatorilor se concentrează asupra Italiei. O nouă zi fierbinte se profilează pentru Piazza Affari, în așteptarea evoluţiile crizei politice care este destinat să cântărească pe toate piețele financiare, în special pe cele din zona euro. După lovitură vineri (Bursa -2,5%, spread la 241, în creștere cu 43 de puncte în doar două ședințe) operatorii așteaptă, fără prea multe iluzii, ziua în care să ofere unele indicații asupra modalităților și calendarului crizei care ar putea (dar este totul nimic altceva decât evident) duc la vot anticipat: prima mișcare îi revine președintelui Senatului, care i-a convocat pe liderii grupurilor pentru a decide data la care sala din Palazzo Madama va fi chemată să-l asculte pe prim-ministrul Giuseppe Conte și să voteze cenzura prezentată de Liga în favoarea unui vot imediat, precum și Silvio Berlusconi (dar nu toți Forza Italia), Frații Italiei și Nicola Zingaretti (dar nu și Matteo Renzi). Grillo a dat linia Mișcării Cinci Stele. Dar rolul președintelui Sergio Mattarella va fi decisiv.
FITCH LASĂ EVALUAREA NESCHIMATE, PERSPECTIVE NEGATIVE
Între timp, Piazza Affari va trebui să se confrunte cu o altă zi de mare tensiune. În tranșee, BTP-urile, vineri, au urcat la un randament de 1,82%, în contrast cu întreaga zonă euro: de la Bund, care a alunecat la -0,58% aproape de recordul negativ, până la ovăzul francez (-0,26%), Obligațiuni portugheze. (0,29%) și Bonos spaniol (0,26%), în ciuda dificultăților de a înființa un guvern și de a trece exercițiul provizoriu. Dar la Madrid, nimeni nu pune la îndoială respectul legăturilor comunitare.
În acest context, Trezoreria, care în 2019 a încasat deja 284 de miliarde de euro, va trebui să încaseze încă 125 până la sfârșitul anului.
Agenția de rating Fitch nu a înrăutățit situația, păstrând neschimbat votul privind fiabilitatea datoriei noastre (BBB) vineri seară, dar a confirmat toate îndoielile cu privire la situația economică (+0,1% PIB în 2019, +0,5% în 2020), avertizând împotriva adoptării Impozit unic care ar înrăutăți deficitul cu 0,7% din PIB.
BĂNCILE SUB FOC, NUMAI ATLANTIA Strălucește
Nu mai puțin tensionată este deschiderea bursei; Vineri, acțiunile bancare au plătit cel mai mare preț, începând cu Banco Bpm (-8%), Ubi (-7,9%) și Bper (-6,6%).
De urmat, din motive contrare, Atlantia (+2,9%). Criza a aruncat în aer Consiliul de Miniștri care, potrivit celor de la Cinci Stele, ar fi trebuit să aprobe revocarea concesiunii pe Autostrade.
PIB-ul GERMANII ÎN CURÂND: -0,1% AȘTEPTAT
Pe lângă cazul italian, atenția pieței se va concentra asupra economiei germane. Indicele de încredere, Zew, va fi publicat mâine. Dar principala programare este publicarea, miercuri, a datelor PIB pentru trimestrul II al Republicii Federale. Tot miercuri, Bruxelles-ul va anunța și datele de creștere pentru zona euro.
Prognoza este că Germania a alunecat în teritoriu negativ (-0,1%), așa cum sa întâmplat deja cu Regatul Unit (-0,2%). Un nou semnal pentru o intervenție robustă a BCE la sfârșitul verii, ultimul sezon al lui Mario Draghi.
În afara Europei, comparația distanței dintre SUA și China privind tarifele ține întotdeauna scena. Iar barajul de insulte pe care președintele Trump le rezervă șefilor Rezervei Federale continuă „Powell – a spus el – trebuie să reducă costul banilor cu cel puțin un punct până la sfârșitul anului”.
CONTURI ALIBABA, ZI ISTORICĂ PENTRU ARAMCO
Pe Wall Street, se va acorda atenție conturilor Wal-Mart și ale chinezei Alibaba.
Dar o noutate istorică se apropie: prima conferință telefonică a Aramco, gigantul petrolier din Arabia Saudită, va avea loc în această dimineață, o oportunitate de a avea cifre oficiale despre profiturile și investițiile gigantului energetic, precum și primul pas pe drumul către IPO a secolului, care, conform celor anticipate de ministrul petrolului Khaid Al Falih, este programată pentru 2020 (sau 2021). Aramco a plasat deja 100 de miliarde de dolari în obligațiuni în ultimele luni.
