În august, creșterea Chinei a încetinit la 6,9%.Consumul, investițiile și importurile au scăzut și ele, confirmând că economia Dragonului are nevoie de o injecție de stimuli pentru a nu rata ratele de creștere prognozate de guvern. Reacția bursieră a fost imediată: Hog Kong a scăzut cu 0,8%, trăgând indicele Asia Pacific în jos cu -0,8%. Închis de sărbătorile legale Tokyo. Repercusiuni grele asupra prețurilor materiilor prime, începând cu fierul. Săptămâna financiară include câteva întâlniri importante.
FED, SCOȚIA ȘI UCRAINA, TREI NECUNOSCUT PENTRU PIEȚE
Piețele, în special, așteaptă cu nerăbdare rezultatul următoarei reuniuni a Comitetului Monetar al Rezervei Federale. Un raport de la Fed din San Francisco, cel mai apropiat think tank al lui Janet Yellen, a subliniat modul în care comercianții tind să subestimeze apelurile băncii centrale la prudență. De aici și senzația că la finalul următoarei întâlniri, programată pentru marțea și miercurea viitoare, Fed-ul își va ridica tonul optimist.
Pe frontul geopolitic, Referendum de independență a Scoției: o victorie da ar putea declanșa un efect de domino periculos în zona euro, începând cu Spania și Belgia. În cele din urmă, răspunsul Rusiei ar putea veni la noile sancțiuni aplicate de UE și Washington ca răzbunare pentru prezența trupelor ruse în Ucraina. Unele sectoare cheie ale Made in Italy ar putea ajunge în punctul de vedere, de la îmbrăcăminte textilă la mobilier. Evoluția dolarului față de yenul și euro a fost cea mai relevantă dată a săptămânii financiare.
SACI ÎN DECLIN, CODORIREA GREUTĂȚILOR ULEIURILOR
Acțiunile au fost slabe, din cauza scăderii stocurilor de energie. Wall Street, indicele S&P a scăzut cu 1,1% în timpul săptămânii, Dow Jones cu 0,9%. Nasdaq mai bun datorită performanței Apple +2,7% după prezentarea de noi produse. Tendință similară pentru indicele Stoxx 600 în Europa: – 1%, în scădere pentru prima dată de la începutul lunii august. Tricoul negru merge la Madrid (-2,33%) înaintea Frankfurtului și Parisului, ambele -1%. De la începutul anului, creșterea este de 4,8%. În Europa, sectoarele cu cele mai mari scăderi în cursul săptămânii au fost Automobile -3,1% și petrol -2,7%.
La Milano, indicele Ftse Mib scade cu 1,5%. De la începutul anului marchează o creștere de 4,8%. Listele emergente pierd teren (-3,2% coșul MSCI) în timp ce Vix urcă cu +10%, indicele fricii. În cursul săptămânii, cursul de schimb euro/dolar a rămas stabil la 1,295. Scăderea petrolului a continuat, Brentul scăzând cu 3,7%, până la 97,1 dolari barilul. A existat, de asemenea, o scădere clară a aurului, care în cinci zile a pierdut 2,9% la 1.232 de dolari uncia.
FOCURI DE ARTIFICIE ÎN TEHNICĂ, ALIBABA CĂTRE PREȚURI DE BOOM
Având în vedere progresul triumfal al roadshow-ului, New York Times a mers atât de departe încât a pariat că IPO-ul Alibaba, care va debuta vinerea viitoare pe Wall Street, va depăși cu mult așteptările deja ambițioase (22 de miliarde strânse pentru o evaluare de 163 miliarde). La sfârșitul săptămânii, consorțiul de plasament de obligațiuni a anunțat că cererea a depășit deja oferta. Morgan Stanley evaluează posibilitatea de a include imediat titlul în coșul MSCI.
Așteptarea unui rezultat favorabil al IPO a determinat acțiunile Yahoo!, care vor vinde o parte din pachetul de acțiuni la gigantul chinez, cu 8,3% în această săptămână. Sectorul tehnologiei a dat alte emoții. Performanță bună a Apple +2,7% după prezentarea de noi produse.Sfârșit de săptămână de înaltă tensiune pentru e Bay +4%: compania a intrat în vizorul Google.
CANNITA: MAI MAI PUINE TITLURI PENTRU 2014, RANGAREA E BUNA
Așteptările referendumului scoțian și efectele acestuia asupra datoriilor suverane a Spaniei au avut un impact asupra titlurilor de valoare de la periferia zonei euro: spread-ul dintre BTP și Bund a închis săptămâna la 143 de puncte de bază, iar randamentul intern pe 2,48 ani la XNUMX. % .
Valoarea totală a emisiunilor brute pentru 2014 va fi ușor mai mică decât cele 470 de miliarde preconizate în ultimele luni. Acest lucru a dezvăluit Maria Cannata, șefa departamentului datorie publică al Trezoreriei Italiei, subliniind astfel impactul pozitiv la nivel nominal al recentelor licitații la prețuri peste normal. Trezoreria, ținând cont de licitațiile din septembrie, a depășit deja 75% din cerințele sale de finanțare pentru anul în curs.
Despre scăderea spread-ului, care la 5 septembrie a atins cel mai mic nivel din aprilie 2011 la 132 de puncte de bază, Maria Cannata comentează că „deja scade mai mult decât se aștepta”. La o întrebare despre posibilitatea unui plasament privat de peste 30 de ani, după recenta emisiune de 50 de ani a Spaniei, Cannata a răspuns că „depinde întotdeauna de cererea investitorilor”. „Există o discuție deschisă, apoi trebuie să vedem dacă ne plac sau nu nivelurile”, a conchis el.
TLTRO, BAZOOKA BCE LA START
Prima dintre cele opt emisiuni Tltro ale BCE va începe joia viitoare, adică licitațiile de refinanțare cu care se intenționează să reactiveze creditul și să facă fluxul de bani către afaceri. În 2014 vor fi efectuate două operațiuni în valoare totală maximă de 400 de miliarde. În realitate, nu toate băncile, în special cele din zona „core” din nordul Europei, vor aplica pentru aceste împrumuturi. Barclays presupune că cererea nu va depăși 270 de miliarde, Unicredit nu depășește 350 de miliarde. Impactul pentru sudul Europei va fi condiționat de rambursarea împrumuturilor obținute cu primul Ltro: în jur de 150 de miliarde din cele 255 plătite în 2011/12. Rambursarea către BCE este stabilită pentru februarie 2015.
BĂNCI, UNICREDIT ALEGE PARTENER PENTRU PIONEER
Refrectoare pe malul conduse de Federico Ghizzoni. Astăzi, sau cel mai târziu miercuri, institutul va alege partenerul pentru a începe negocierile exclusive pentru vânzarea a 50% din Pioneer. În disputa sunt două firme de capital privat, CVC (aliată cu GIC, fondul suveran de investiții din Singapore) și American Advent. Valoarea acțiunii: în jur de 2,5 miliarde de euro. Scopul lui Ghizzoni este să finalizeze negocierile până la ședința consiliului de administrație din 23 septembrie.
MONTE PASCHI, PIATA ESTE ACUM NEUTRA
MontePaschi a inchis vineri in crestere cu 2,7%, la 1,144 euro, in fruntea listei celor mai bune chipsuri. Din dezvăluirile către Consob cu privire la participațiile semnificative reiese că UBS și-a rotunjit participația la 2,868% față de precedenta 2,697%. 1,704% este pentru managementul activelor. Achizițiile sunt datate 4 septembrie.
După vestea schimbării în CA, odată cu demisia a doi directori care reprezintă Fundația, pentru a face loc acționarilor străini, acțiunea primește un poker de judecăți „neutre” de la: Mediobanca, Banca IMI, Banca Akros și ICBPI. Prețul țintă stabilit variază de la un minim de 1,15 euro până la un maxim de 1,70 euro (cel al ICBPI). Între timp, piața pariază pe sosirea de noi acționari în pact după rezultatul testului de stres.
FINMECCANICA, ȘI THALES ÎN LICITAȚIA PENTRU ANSALDO STS
O animație grozavă la vedere atât pentru Finmeccanica, cât și pentru Ansalo Sts. După ce Hitachi și consorțiul chinez Cnr-Insigna au intrat în teren, pentru achiziționarea stâlpului de cale ferată care include și Breda, s-a apropiat francezul Thales, gata să prezinte o ofertă obligatorie pe Divizia Transport a holdingului public în această săptămână. CEO-ul Mauto Moretti intenționează să închidă licitația până în octombrie.
FIAT, TITLURI DE RETRAGERE INCA LA REDUCERE
Fiat s-a deplasat împotriva tendinței în ceea ce privește sectorul auto care este îngreunat de amenințarea cu sancțiuni. În ciuda scăderii de -1,2% de vineri, stocul a crescut cu 2,6% în cinci sesiuni. Fiat Investments NV, companie care în urma fuziunii transfrontaliere cu Fiat. va prelua numele companiei Fiat Chrysler Automobiles (FCA), a depus cererea de admitere la listare a acțiunilor ordinare în Piazza Affari.
Pe 5 septembrie a început oferta sub opțiune a acțiunilor ordinare Fiat care decurg din acceptarea dreptului de retragere. Pentru fiecare acțiune Fiat deținută la 4 septembrie 2014, au fost atribuite drepturi de opțiune necotate care permit subscrierea de acțiuni Fiat până la 6 octombrie la următorul raport: 1 acțiune Fiat ordinară nouă la prețul de 7,727 euro fiecare pentru fiecare 19,35 drepturi de opțiune exercitate. . La prețurile actuale există o reducere de aproximativ 3%.
TELECOM, BRAZILIA IMPINGE LISTA
În atenție Telecom Italia, care săptămâna trecută a înregistrat o creștere de peste 7%. Negocierile continuă între diverși operatori brazilieni pentru o ofertă comună pentru Tim Brasil. Oi a confirmat că a dat instrucțiuni băncii de investiții BTG Pactual să-și caute aliați pentru o ofertă pe activul brazilian al Telecom Italia.Banca de investiții l-a implicat deja pe operatorul Claro, controlat de America Movil, gigantul care face cap la Charles Slim. Cei doi operatori continuă operațiunea convinși că Anatel și antitrustul brazilian nu vor împiedica oferta.
