La Sistemul medical privat italian continuă să crească, susținută de creșterea cererii de servicii, de îmbătrânirea populației și de dificultățile de accesare a sistemului public. După creșterea de 5,5% înregistrată în 2024, se așteaptă o creștere suplimentară de 3,7% a veniturilor agregate ale principalilor operatori din sector pentru 2025. Aceasta este ceea ce reiese dinActualizare a Zonei de Cercetare Mediobanca Dedicată celor mai mari 38 de grupuri private de sănătate din Italia, cu venituri individuale care depășesc 100 de milioane de euro. În 2024, veniturile lor combinate au ajuns la 13,4 miliarde de euro, o creștere de 22% față de 2019.
Piața este determinată în principal de facilități dedicate îngrijirii persoanelor în vârstăOperatorii de cămine de bătrâni au înregistrat o creștere a veniturilor de 25,9% față de perioada de dinainte de pandemie, susținută de îmbunătățirea ratelor de ocupare a paturilor și de deschiderea de noi unități.
Veniturile sunt în creștere, dar marjele rămân sub nivelurile de dinainte de Covid.
Primele indicații pentru 2025 arată tendințe pozitive în toate sectoarele principale. venituri Se preconizează că numărul unităților de îngrijire pentru vârstnici va crește cu 7,9%, cel al asistenței spitalicești cu 3,9%, în timp ce numărul centrelor de diagnosticare și reabilitare va crește cu 2,8%, respectiv 2,6%. Sectorul a teren recuperat după contracția de 6,5% suferită în 2020. Revenirea ulterioară de 14,1% în 2021 a fost urmată de o creștere mai moderată în 2022, egală cu 2,6%, și de creșteri suplimentare în 2023 și 2024.
Comparativ cu anul 2019, după RSA-uri, cele mai semnificative creșteri au fost înregistrate de diagnosticare, cu o creștere de 22,9%, și operatorii de spitale, care au crescut cu 22,8%. Dinamica reabilitării a fost mai conținută, dar a înregistrat totuși un progres de 10,1%. De asemenea, rentabilitatea prezintă semne de redresare. În 2024, marja operațională netă agregată a crescut cu 24,9% față de anul precedent, iar marja EBIT a crescut de la 3,1% la 3,6%. Cu toate acestea, această cifră rămâne departe de 5,4% înregistrată în 2019.
Diagnosticarea medicală a rămas sectorul cu cele mai mari marje, cu o marjă EBIT de 9,4%, devansând îngrijirea persoanelor vârstnice, care a rămas stabilă la 5,1%. Îngrijirea spitalicească și reabilitarea au înregistrat însă marje mai mici, în ciuda unei îmbunătățiri față de 2023. Printre operatorii individuali, Affidea a înregistrat o marjă EBIT de 14,4%, urmată de La Villa cu 12%, Pro.Med cu 11,5% și Synlab cu 11,2%. Sereni Orizzonti Holding a obținut 9,9%, în timp ce GHC s-a situat la 9,4%.
De asemenea, rămâne a marcat distanța Între operatorii cu scop lucrativ și cei non-profit. În 2024, primii au raportat o marjă EBIT medie de 4,7%, comparativ cu -1,3% pentru grupurile non-profit.
După pierderile înregistrate în 2020 și în perioada de doi ani 2022-2023, profitul agregat al celor 38 de operatori a revenit în teritoriul pozitiv, ajungând la 34,6 milioane de euro. ROE a crescut astfel la 0,6%, de la -3,1% în anul precedent, dar rămâne departe de 5,6% în 2019.
Randamentul investiției (ROI) a crescut de la 3,9% la 4,7%. Această cifră rămâne mai mică decât cea de 6,3% din perioada de dinainte de pandemie. Affidea a obținut cel mai mare ROI, de 16,4%, devansând Humanitas cu 13,2%, Pro.Med cu 12,9%, Sereni Orizzonti Holding cu 12,6% și Gruppo Gheron cu 12,2%.
San Donato pe primul loc la venituri, cu peste 102 de angajați în sector
Clasamentul lui cele mai mari grupuri după cifra de afaceri Este condusă de Papiniano, holdingul Grupului San Donato și al Spitalului San Raffaele, cu venituri de 2,163 miliarde de euro. Este urmată de Humanitas cu 1,260 miliarde de euro, GVM-Gruppo Villa Maria cu 968 de milioane de euro, Spitalul Universitar Agostino Gemelli cu 946 de milioane de euro și Kos cu 799 de milioane de euro.
Ponderea serviciilor furnizate în baza acreditării variază semnificativ în funcție de furnizor. La ICS Maugeri, aceasta reprezintă 96% din veniturile din domeniul sănătății, în timp ce la San Raffaele din Roma, aceasta se situează la 87,2%. Urmează GVM cu 78,9%, Papiniano cu 78,5% și Don Gnocchi cu 78,4%.
Alte grupuri, însă, au o pondere mai mare de servicii plătite direct de pacienți sau prin intermediul fondurilor și companiilor de asigurări. La Centro Diagnostico Italiano, veniturile din insolvență reprezintă 76,3% din total, cu o pondere de 45% atribuibilă fondurilor suplimentare și companiilor de asigurări. Acest procent scade la 50% pentru Lifenet, 41,7% pentru Istituto Auxologico, 41% pentru Kos și 35,3% pentru IEO.
La prezența teritorială rămâne concentrată în principal în regiunile nordice, deși unii operatori au dezvoltat o rețea națională. KOS, Segesta, Sereni Orizzonti Holding și Don Gnocchi operează în cel puțin nouă regiuni, în timp ce printre grupurile spitalicești, GVM operează în zece regiuni, iar GHC în opt. Papiniano și Humanitas își mențin centrele operaționale în Lombardia. Papiniano este prezent și în Emilia-Romagna, care generează 4,1% din veniturile sale, în timp ce Humanitas generează 20% din veniturile sale între Piemont și Sicilia. Opt operatori au și facilități în străinătate, deși majoritatea acestora sunt marginale. KOS operează 53 de cămine de bătrâni în Germania, reprezentând 31% din veniturile totale, în timp ce GVM generează 22% din veniturile sale prin intermediul a 14 facilități străine.
În paralel cu creșterea cifrei de afaceri este ocuparea forței de muncă a crescut și eaÎn 2024, forța de muncă a grupurilor analizate a depășit 102 de angajați, o creștere de 5,3% față de 2023 și de 17,5% față de 2019.
Apelul către colaboratori externi Cu toate acestea, rămâne foarte ridicat în unele zone. În CDI, lucrătorii independenți reprezintă 57% din forța de muncă totală, în GVM 55,2%, iar în Institutul Auxologico 50,5%.
Il costul mediu al forței de muncă per angajat Aceasta s-a ridicat la 43 de euro, cu valori cuprinse între 33,8 de euro pentru îngrijire pe termen lung și 47,9 de euro pentru îngrijire spitalicească. Conform studiului, aceste niveluri contribuie la diminuarea atractivității sistemului italian și la alimentarea migrației profesioniștilor din domeniul sănătății în străinătate. În plus, în Italia, doar 1% dintre medicii licențiați au beneficiat de formare în străinătate, comparativ cu o medie OCDE de 20%.
Îmbătrânirea și listele de așteptare împing cheltuielile private
Dezvoltarea asistenței medicale private face parte dintr-o tablou demografic destinate să crească structural cererea de asistență medicală. În 2024, persoanele cu vârsta peste 65 de ani reprezentau 24,5% din populația Italiei, o pondere mai mică decât cea a Japoniei și semnificativ mai mare decât media OCDE de 18,5%.
Până în 2062 Incidența persoanelor de peste 65 de ani în Italia Se așteaptă să ajungă la 34,1%, comparativ cu o medie preconizată de 28,5% în zona OCDE. Această tendință va afecta probabil în mod deosebit serviciile de îngrijire a persoanelor în vârstă și de îngrijire pe termen lung.
Cu toate acestea, asigurarea asistenței medicale din Italia pare încă insuficientă. Cheltuielile pentru îngrijirea pe termen lung reprezintă 0,9% din PIB, aproximativ jumătate din media OCDE de 1,7%. Numărul de paturi disponibile este de aproximativ 22 la mia de locuitori cu vârsta peste 65 de ani, din nou aproape jumătate din media internațională. Între timp, cheltuielile totale pentru sănătate ale Italiei rămân mai mici decât cele din principalele țări avansate. În 2024, acestea se ridicau la 5.200 USD pe cap de locuitor, echivalentul a 8,4% din PIB, comparativ cu media OCDE de 5.967 USD sau 9,3%.
Statele Unite Italia conduce clasamentul cu cheltuieli pe cap de locuitor de 14.900 USD, echivalentul a 17,2% din PIB. Germania urmează în ceea ce privește impactul economic cu 12,3%, urmată de Austria și Elveția, ambele cu 11,8%. Se preconizează că cheltuielile publice pentru sănătate din Italia vor ajunge la 138,3 miliarde EUR în 2024, echivalentul a 6,3% din PIB. Acest nivel este mai mic decât cel al Spaniei, Regatului Unit, Franței și Germaniei. 79,2% din cheltuielile publice sunt atribuibile unităților de stat, în timp ce restul de 20,8% este generat de unități acreditate.
Între 2002 și 2024, cheltuieli atribuibile operatorilor acreditați Aceasta a crescut cu o rată medie anuală de 3%, mai mare decât cea de 2,5% înregistrată de sistemul public de sănătate. Pentru perioada 2026-2029, cheltuielile cu sănătatea publică sunt așteptate să se stabilizeze la aproximativ 6,4% din PIB, dar impactul asistenței medicale asupra cheltuielilor curente primare este așteptat să crească de la 15,4% în 2025 la 15,7% în 2027.
Utilizarea sectorului privat este, de asemenea, încurajată de dificultăți în accesarea beneficiilorÎn 2024, aproape una din zece persoane a renunțat la tratament sau la teste din motive economice sau din cauza listelor de așteptare.
În prima jumătate a anului 2026, au apărut unele semne semne de ameliorareConform monitorizării Agenas, vizitele la specialiști și testele de diagnostic efectuate în termenele preconizate au crescut cu peste 1,6 milioane față de aceeași perioadă din 2025. Cu toate acestea, există diferențe regionale semnificative. În acest scenariu, cheltuielile private cu asistența medicală au ajuns la aproape 78 de miliarde de euro în 2025, luând în considerare acreditarea, cheltuielile intermediare și plățile directe de la gospodării. Excluzând achiziționarea de medicamente și alte produse medicale, valoarea se ridică la aproximativ 63 de miliarde de euro.
Tendințele demografice și deficiențele furnizării de servicii medicale publice fac din sistemul privat de sănătate un sector în continuă expansiune. Creșterea veniturilor și redresarea profitabilității indică o piață în consolidare, însă marjele mai mici decât cele de dinainte de Covid, presiunile asupra costurilor și deficitul de personal rămân principalele obstacole de abordat.
