Crăciunul se apropie, dar, judecând după știri, nu pare. Masacrul de la Berlin, impreuna cutentativă de asasinat asupra ambasadorului rus în Turcia, readuc terorismul, deja umbrit de efectul Trump. Cursa pentru cele mai solide active a început din nou, cu noi creșteri ale dolarului și T-Bonds. Dar știrile sosite în capitala Germaniei au redus și câștigurile bursei americane. Vestea a căzut și cu câteva ore înainte de ultima întâlnire importantă de politică monetară a anului: conferința de presă a lui Haruhiko Kuroda, la finalul ședinței BoJ privind ratele.
Nici pe tabla de șah din Piazza Affari nu este timpul să sărbătorim. Misiunea deja imposibilă a majorării de capital a lui Monte Paschi a fost complicată și mai mult ieri de un incredibil remorcher de ultimă oră între institut și Quaestio, brațul operațional al fondului Atlante, privind securitizarea creditelor neperformante. Nodul s-a desfăcut în seara când atenția orașului Milano s-a mutat pe încă un blitz al Vivendi pe Mediaset: pacea pe acest front, de Crăciun sau după, pare acum imposibilă.
JAPONIA CONFIRMĂ RATE NEGATIVE: STOCUL ESTE BUN
Norii geopolitici sunt menți să condiționeze deschiderea Burselor de Valori. Între timp, politica Băncii Japoniei nu s-a schimbat: se confirmă ratele negative (-0,1%) și achizițiile de titluri și ETF-uri pentru susținerea pieței. Dar comunicatul final dezvăluie o notă de optimism prudent pe frontul inflației, susținută de scăderea yenului (în această dimineață 117,48, -11,6% față de dolar de la alegerea lui Trump), de revenirea prețului petrolului și de creștere, grație redresarea exporturilor.
Bursa de la Tokyo a reacționat la deciziile BoJ cu o creștere de 0,5%, inversând tendința inițială. Bursele din China sunt în scădere: Hong Kong -0,7%, Shanghai -0,6%. Seul +0,2% și Mumbai -0,2%.
YELLEN PROMOVEAZĂ RECUPERAREA, APPLE ATAQUEAZĂ UE
Piețele americane au închis mai sus, dar puterea taurului a fost redusă semnificativ după masacrul din Germania. Indicele Dow Jones (+0,20% la 19,883 puncte) a amânat încă o dată asaltul la 20. S&P 500 a avansat și el cu 0,20%. Mai bine Nasdaq (+0,37%). Dolarul își continuă marșul spre paritatea cu euro: crucea se tranzacționează la 1,039, de la 1,045 vineri seară. Ne-am întors la culmile ultimilor 14 ani. Sprijinirea mitingului a fost analiza foarte pozitivă de ieri a stării economiei de către președintele Fed, Janet Yellen.
Între timp, colegiul marilor alegători americani a dat undă verde nominalizării lui Donald Trump. Noul președinte l-a numit în funcția de șef al Biroului de Management și Buget pe Mick Mulvaney, un parlamentar apropiat Tea Party, cunoscut pentru că este împotriva extinderii deficitului și, prin urmare, a măsurilor fiscale nefinanțate. Acest lucru ar trebui să conducă la prudență cu privire la amploarea efectivă a planului de cheltuieli.
În fruntea ascensiunii a fost plutonul celor mai prestigioase acțiuni tehnologice: Microsoft +2,12%, Intel +1,60%, Amazon +1,09%. De asemenea, Apple s-a descurcat foarte bine (+0,58%): Apple a anunțat ieri că vrea să dea în judecată Comisia UE pentru despăgubiri pentru maxi-amenda (14 miliarde de dolari) impusă pentru acordul fiscal cu Irlanda.
STAR WARS FORȚA ESTE CU WALT DISNEY
Prezentarea de modă Walt Disney (+1,34%) a avut loc ieri pe covorul roșu de pe Wall Street, în urma debutului triumfal al lui Rogue One, noua sagă legată de universul Star Wars, în weekend: filmul a realizat venituri pentru 290,5 milioane de dolari, al doilea film cu cele mai mari încasări pentru franciză. În 2012, Walt Disney a cumpărat drepturile pentru Star Wars de la Lucasfilm pentru 4 miliarde de dolari. Petrolul a scăzut în această dimineață: Brent la 54,82 dolari (-0,2%), Wti la 51,91 (-0,4%).
MEDIOBANCA SECURITIES REȚINEREA SAIPEM
La Milano, un salt înainte pentru Saipem (+4,6%). Dar acțiunile ar putea încetini în această dimineață, după ce Mediobanca Securities și-a revizuit recomandarea anterioară de Cumpărare de la Neutru. Analistul Alessandro Pozzi a adus prețul țintă la 53 de euro cenți de la 47 de euro cenți. Tenaris +0,43%. Down Eni (-0,5%).
MILAN SLAB, VOLVO DIN NOU PREGATA PENTRU BURSA DE VALORI
Masacrul de la Berlin (12 morți) reprezintă o ipotecă grea asupra stării de spirit a piețelor europene, deja slăbite ieri de recesiunea sectorului bancar. Atât lira turcească, cât și rubla, după o scădere inițială, și-au recuperat prețurile înainte de terorism.
Condamnarea „pentru neglijență” aplicată de un tribunal francez lui Christine Lagarde pentru comportamentul său în afacerea Tapie nu va atrage limitări ale libertății personale a directorului general al Fondului Monetar.
Milano, după raliul de săptămâna trecută (+3,9%) s-a închis cu 0,24%, la 18.969. Pe celelalte piețe europene, Madrid a pierdut 0,59%, Parisul cu 0,25%, în timp ce Frankfurt a avansat cu 0,11% și Londra cu 0,02%.
Volvo, producătorul suedez de automobile controlat de chinezul Geely, a încheiat cu succes oferta de 5 miliarde de coroane în obligațiuni convertibile, primul pas către o revenire la listare la Bursa de Valori din Stockholm.
Marge-ul Btp/Bund a fluctuat între 152 și 159 de puncte de bază, la același nivel cu închiderea de vinerea trecută. Diferența de randament dintre Italia și Spania s-a tranzacționat la 48 pb la închidere (față de 51 pb la deschidere).
Guvernul german va folosi mai puțin piața de capital în 2017, după cum a anunțat Ministerul de Finanțe. Berlinul ar trebui să strângă 172 de miliarde de euro pe piaţa de capital prin instrumente clasice precum Bunds şi Bubils şi o sumă suplimentară între 6 şi 10 miliarde prin titluri de valoare „inflation-linked”. În 2016, Germania a emis obligațiuni în valoare de 202,5 miliarde.
TREZAURUL LANsează DECRETUL PENTRU BANCI. MPS -11%
Zi dificilă pentru credit. Indicele băncilor italiene pierde 2%, cel european cu 1,7%. Debut amar pentru majorarea de capital a Monte Paschi: -11% după mai multe suspendări din cauza reducerilor excesive. Acțiunile, față de o solicitare de 5 miliarde de capital, valorează puțin peste 600 de milioane la bursă. Banca a emis o notă în care subliniază îndoielile Quaestio, societatea de administrare a activelor care administrează fondul Atlante, printre altele, cu privire la vânzarea creditelor neperformante.
Majorarea se va încheia în perioada 21 – 22 decembrie (miercuri pentru publicul de retail, joi pentru investitorii instituționali) la un preț al noilor acțiuni care urmează să fie emise între 1 euro și 24,9 euro. Dar, cu excepția surprizelor, încercarea de a rezolva criza printr-o operațiune de piață pare sortită eșecului. Guvernul a candidat deja la acoperire: Consiliul de Miniștri s-a întrunit seara, iar la final premierul Paolo Gentiloni, împreună cu ministrul Economiei, Pier Carlo Padoan, a explicat că „raportul către parlament prin care se autorizează guvernul să recurgă " anunț o datorie mai mare de 20 de miliarde. Intervenția de susținere a sistemului bancar va avea ca rezultat o creștere a datoriei publice, văzută la 132,8% din PIB în 2016 conform ultimelor estimări guvernamentale.
Pe lângă Mps, parașuta publică ar putea fi extinsă la Popolare Vicenza, Veneto Banca, Carige și, de asemenea, la cele patru bănci pod născute din rezoluția Băncii Marche, Banca Etruria, CariChieti și CariFerrara. În vederea operațiunii, Banca Carige a realizat o creștere de peste 7%. Mediobanca este, de asemenea, pe teren pozitiv (+0,7%).
FRANARE UNICREDIT
Unicredit, în schimb, pierde cu 4,5%, având în vedere majorarea de 13 miliarde propusă în planul de afaceri. Evaluările Baa1 confirmate de Moody's privind datoria și depozitele senior pe termen lung ale instituției, cu perspectivă stabilă.
Au scăzut brusc și Banca Pop.Emilia (-3,8%), Banco Popolare (-2,7%) și Ubi (-1,8%).
MEDIASET, VIVENDI ȚINTEȘTE PRAGUL DE PRELUARE
Acum este război fără frontiere între Mediaset (+1,5%) și Vivendi. În timp ce Fininvest a anunțat că a depus o plângere la Consob și Borsa Italiana pentru manipulare de piață și abuz de informații privilegiate, de la Paris Vivendi a răspuns cu decizia de a să-și majoreze investiția în Mediaset în limita a 30% din capital, aproape de pragul ofertei de preluare. În cursul săptămânii, directorii companiei franceze vor trebui să răspundă la somația Consob.
Între timp, consiliul de administrație al Mediaset va avea loc astăzi. Pe lângă discuțiile despre informațiile legate de provocare cu grupul Bolloré, consiliul de administrație ar trebui să examineze și revenirea în conformitate cu Rti a jurnaliștilor sportivi și a altor lucrători (în total puțin peste o sută de persoane) deja fuzionați în TV cu plată Premium, de la care aceștia ar cădea și drepturile de televiziune aferente sezonului 2017-2018 al Ligii Campionilor, ultimul din perioada exclusivă de trei ani cucerită de Alfa Romeo. Telecom Italia încă în fibrilație (+2,4%).
HOLD UTILITATI, ATLANTIA LEAP
În restul listei, urcare bună a Enel (+0,8%), însoțită de celelalte utilități: Terna +1,6%, Snam +1,1%, Atlantia +1,7%. Dintre industriași, Fiat Chrysler +0,5% și StM +1,1%. Buzzi pozitiv (+1,3%). Campari avanseaza (+1,6%).
