Rusia spre implicit: căi ferate de stat falimentare. Moscova avertizează: „Vom da în judecată”

Încă un aluat pentru președintele Vladimir Putin. The Căile Ferate de Stat Ruse sunt state dichiarate în mod implicit, după ce nu a reușit să plătească dobânzile la o obligațiune verde în franc elvețian din cauza sancțiunilor internaționale impuse Rusiei în urma invaziei sale în Ucraina. Iar ministrul de Finanțe Anton Siluanov avertizează într-un interviu că Moscova va intra în justiție dacă va fi declarată insolvabilă de Occident, ca răspuns la faptul că ratingul datoriei ruse în valută a fost retrogradat de S&P de la CC la SD, adică în default selectiv. . 

Ultima dată când Rusia a intrat în plată a fost în 1998, dar situația de astăzi este foarte diferită pentru că în mod obiectiv Moscova are resursele pentru a efectua plăți și probabil are voința de a face acest lucru, dar plătește impactul sancțiuni internaționale impusă pentru conflictul din Ucraina. Înainte de invazie, agențiile de rating plasau Moscova în categoria „investment grade”, adică țări pentru care posibilitatea unui default este o ipoteză foarte îndepărtată.

De asemenea grupul rus Alrosa, unul dintre cele mai mari grupuri de minerit de diamante din lume, a anunțat că nu poate plăti o datorie de 11,6 milioane de dolari din cauza sancțiunilor - care au venit din Marea Britanie și Statele Unite - conform rapoartelor agenției Interfax. Măsuri care „fac imposibilă din punct de vedere tehnic rambursarea acestei datorii”, a declarat Alrosa pentru Interfax. Grupul nu a specificat dacă va rambursa în ruble sau deloc, dar, în orice caz, este expus la neplată.

Căile Ferate Ruse în nerambursare după neplata cupoanelor

Căile ferate de stat ruse, Russian Railways (grupul omologul rus al FS al nostru) au fost declarate în neplată, după ce luna trecută nu a plătit biletele emise pentru garantarea unui împrumut de 250 de milioane de franci elvețieni. Bloomberg o scrie, explicând că plata cuponului ar fi trebuit să aibă loc până pe 14 martie, cu o perioadă de grație de 10 zile (stabilită pentru 28 martie, luând în considerare doar zilele lucrătoare) conform prevederilor Comitetul de determinare a instrumentelor derivate de credit din Regatul Unit, organismul care reglementează condițiile internaționale de gestionare a creditelor pe instrumente derivate. Căile Ferate de Stat Ruse au încercat să plătească cuponul aferent obligațiunii, dar nu a putut ajunge la deținători din cauza „obligațiilor de conformare legale și reglementare din cadrul rețelei bancare corespondente”.

Printre creditorii Căilor Ferate Ruse este, de asemenea Unicredit care a acordat împrumuturi în valoare de 545 milioane companiei.

S&P, datoria în valută rusă în „implicit selectiv”

Situația datoriei Rusiei în valută este complicată. În weekend, agenția de rating Standard & Poor's a retrogradat ratingul de credit al datoriei în valută a Rusiei de la Cc/ca Sd/Sd la „implicit selectiv”, cu un pas peste implicit. Acest lucru se datorează faptului că Kremlinul a decis pe 4 aprilie să facă plăți cu cupoane și principal în ruble de eurobonduri denominate în dolari.

Dar ce creditor ar accepta plata într-o monedă care nu se poate aprecia în raport cu dolarul?

În prezent, agenția de rating nu se așteaptă ca investitorii să poată converti plățile efectuate în ruble în dolari și nici ca guvernul rus să le transforme în valută străină „într-o perioadă de grație de 30 de zile”. O împrejurare datorată și înăspririi sancțiunilor împotriva Rusiei așteptată în următoarele săptămâni, care „va împiedica voința și capacitatea tehnică a țării de a-și onora termenii și condițiile obligațiilor sale față de debitorii străini”.

În plus, S&P a anunțat că nu știe în prezent dacă fondurile transferate de guvernul rus pentru plățile datoriilor pe obligațiuni în monedă locală către conturile naționale rusești ar putea să nu fie accesibile unora sau tuturor deținătorilor de obligațiuni nerezidenți, prin urmare nu are informații detaliate de plată. De aici decizia de a reduce ratingul doar datoria în valută, în timp ce ratingurile nesolicitate rămân la nivelul Cc/ci pentru emitenții în monedă locală, care sunt totuși în curs de revizuire cu „implicații negative”.

 S&P reamintește, de asemenea, că a procedat la retragerea ratingurilor sale nesolicitate asupra Rusiei, în urma deciziei UE din 15 martie de a interzice furnizarea de ratinguri persoanelor juridice, entităților sau organismelor stabilite în țară, pentru a respecta termenul limită din aprilie viitor. al 15-lea.

Rusia spre implicit: „Fără obligațiuni în 2022”

Încă pe tema incapacității de plată, Rusia nu va emite obligațiuni în 2022 din cauza „condițiilor nefavorabile de piață”. A spus ministrul de Finanțe Anton Siluanov într-un interviu: „Nu intenționăm să mergem în acest an pe piața internă sau externă. Nu are sens, pentru că costul unui astfel de împrumut ar fi cosmic”.

Mai mult, ministrul spune că Rusia este gata să ia măsuri legale în cazul în care Occidentul declară țara neputincioasă la euroobligațiuni, deoarece „au fost luate toate măsurile necesare pentru a se asigura că investitorii își primesc plățile”, dar că „politica conștientă de țările occidentale este aceea de a în mod artificial creează o valoare implicită”, a adăugat Siluanov.

„Acesta nu va fi un proces ușor. Va trebui să ne demonstrăm foarte activ poziția, în ciuda tuturor dificultăților”, a continuat ministrul fără a preciza, însă, cărui organ juridic se va adresa Rusia.

În final, ministrul a indicat că datoria externă a Rusiei reprezintă 20% din toată datoria care valorează în total 261 de miliarde de dolari. Între timp, guvernul rus va majora fondul de rezervă pentru situații neprevăzute cu 273,4 miliarde de ruble, sau 3,4 miliarde de dolari, potrivit agenției de presă Tass. stabilitatea economică având în vedere sancțiunile impuse țării.