În noul raport „Revoluția managementului activelor și averii: îmbrățișarea schimbării exponențiale”, PwC se așteaptă ca activele globale în gestiune (AuM) să se dubleze aproape până în 2025, crescând de la 84,9 trilioane USD în 2016, la 111,2 trilioane USD în 2020, la 145,4 trilioane USD până în 2025.
În timp ce cercetarea PwC prezice o creștere rapidă a industriei la nivel global, studiul are scopul de a inspira managerii profesioniști să acționeze proactiv pentru a se distinge într-o perioadă de schimbări radicale.
Elisabeta Caldirola, șeful PwC de Asset & Wealth Management pentru Italia, spune: „Asset & Wealth Managers vor putea beneficia de această creștere considerabilă a activelor gestionate dacă companiile care operează în sector sunt capabile să fie inovatoare. Teoriile lui Darwin ne învață că nu numai cei mai mari vor câștiga, ci și cei care știu să se adapteze mai bine la schimbări. Concurența puternică și sfârșitul nișelor locale îi vor forța pe învinși să iasă de pe piață. Sectorul va fi foarte diferit în cinci sau zece ani: ne așteptăm la mai puține companii, cu mult mai multe active gestionate, mai eficiente, mai digitale și cu o reducere semnificativă a costurilor produselor și a prețurilor serviciilor oferite.”
Mauro Panebianco, Managerul PwC pentru Italia de servicii de consultanță în sectorul Asset & Wealth Management, indică: „În acest context, și în Italia, problema sustenabilității marjei va deveni un factor central în definirea noilor strategii corporative. Reducerea inevitabilă a taxelor de produse și servicii trebuie să fie contrabalansată de dezvoltarea serviciilor cu valoare adăugată - și cu aportul tehnologiilor inovatoare - și de investiții în clase alternative de active, cu căutarea și selecția de noi competențe susținute de noi modele de organizare a muncii. . Găsirea, creșterea și păstrarea oamenilor potriviți va fi vitală pentru industria în evoluție.”
Gata pentru o creștere neuniformă, dar rapidă
Bogăția în creștere a HNWI și a afluenților în masă, precum și o schimbare marcată către economii pentru pensii și planuri de economii, stimulează o creștere masivă în industria de management al activelor și averii.
Fondurile mutuale cu amănuntul (inclusiv ETF-urile) se vor dubla activele până în 2025, iar mandatele instituționale vor crește cu aceeași sumă. Clasele alternative de active – în special activele reale, capitalul privat și datoria privată – își vor dubla valoarea, determinate de dorința investitorilor de a se diversifica pentru a reduce volatilitatea și a obține anumite rezultate.
Mauro Panebianco comentează: „În Italia, un puternic impuls spre creștere a venit din succesul Planurilor de investiții și economii (PIR), un fenomen financiar local care a obținut succes dincolo de așteptări și face parte dintr-un context de piață financiară care va înregistra o polarizare din ce în ce mai puternică. între produse înalt specializate cu strategie activă și produse cu management pasiv”.
Industria este, de asemenea, pregătită să gestioneze cote mai mari din piața de pensii și fonduri de pensii. Dacă ratele actuale de creștere sunt susținute, rata de penetrare (active gestionate din totalul activelor de pensii) va crește de la 39,6% în 2016 la 42,1% în 2025.
PwC se așteaptă ca activele din America de Nord să crească cu 5,7% anual între 2016 și 2020, iar apoi să crească într-un ritm mai moderat, în jur de 4,0% anual, între 2020 și 2025, aducând astfel activele de la 46,9 trilioane USD la 71,2 trilioane USD în nouă ani . În mod similar, se estimează că Europa va crește într-un ritm de 8,4% și, ulterior, 3,4% anual în cele două perioade menționate mai sus, activele crescând de la 21,9 trilioane USD la 35,7 trilioane USD.
Dinamismul în creștere al regiunii Pacific va duce la o creștere anuală de 8,7% din 2016 până în 2020 și o accelerare ulterioară de 11,8% din 2020 până în 2025. Acest lucru va aduce nivelul activelor de la 12,1 trilion USD la 29,6 trilioane USD . Este probabil ca America Latină să crească într-un ritm similar, cu 7,5% anual din 2016 până în 2020, pentru a se accelera la 10,4% anual din 2020 până în 2025. Activele regiunii ar crește apoi de la 3,3 trilioane de dolari la 7,3 trilioane de dolari.
Managementul pasiv și alternativ va câștiga o parte din managementul activ
Strategiile active, pasive și alternative devin fundamentale pentru soluțiile bazate pe mai multe active și pe rezultate.
PwC se așteaptă ca fondurile gestionate activ să crească cu 60.6 trilioane de dolari din 2016 la 87.6 trilioane USD până în 2025, dar cota lor globală de piață va scădea de la 71% în 2016 la 60% din totalul AuM până în 2025. Managerii pasivi vor câștiga cota de piață, crescând de la 17% în 2016 la 25% din AuM până în 2025 Alternativele vor crește de la 12% la 15%. AUM pasiv la mai mult decât dublu, de la 14,2 trilioane USD la 36,6 trilioane USD; alternativele își vor dubla, de asemenea, activele de la 10,1 trilioane USD la 21,1 trilioane USD.
Elisabetta Caldirola continuă: „În rândul operatorilor, dezbaterea între managementul activ și pasiv rămâne aprinsă și suntem optimiști cu privire la creșterea ambelor strategii. Deși cercetarea arată rate de creștere mai mari pentru produsele gestionate pasiv, determinate de fluxuri mai mari decât produsele gestionate activ, ne așteptăm în continuare la creștere și în investițiile active care vor continua să mențină dominația cotei de piață. Este important de reținut că, pe o piață în creștere, randamentele produselor gestionate pasiv vor rămâne foarte atractive în fața prețurilor scăzute, dar inevitabilele corecții ale pieței vor garanta aprecierea valorii produselor gestionate activ.”
Finanțarea viitorului
Managerii de active și avere au contribuit la reducerea decalajului de finanțare care a apărut în timpul ultimei crize financiare. PwC se așteaptă ca implicarea lor în segmente de piață, cum ar fi finanțarea comercială, împrumuturile de la egal la egal și investițiile în infrastructură să crească exponențial.
Rolul diminuat al pensiilor publice va contribui, de asemenea, la creșterea sectorului, care acționează ca pilon alternativ și suport pentru planificarea pensiilor. Guvernele din întreaga lume se bazează pe planurile de pensionare individuale și cu contribuții definite pentru a ajuta persoanele fizice să economisească pentru pensie. Expansiunea acestor active, determinată de creșterea averii globale și de îmbunătățirea speranței de viață, este unul dintre factorii cheie care determină optimismul PwC în prognoza de creștere globală a AuM.
Firmele de gestionare a activelor vor furniza capital în domenii precum finanțarea comerțului și împrumuturile de la egal la egal; vor prelua un rol din ce în ce mai important în activitățile legate de emisiunile de obligațiuni, în mod tradițional rezervate băncilor, cum ar fi, de exemplu, formarea de consorții de investitori pentru proiecte mari de infrastructură. PwC se așteaptă, de asemenea, la o consolidare a activelor reale – în principal infrastructura și într-o măsură mai mică imobiliară. În anii 2016 până în 2020, PwC se așteaptă la o creștere anuală de peste 27% a investițiilor în infrastructură; această creștere va încetini până la 15% anual în perioada următoare. Activele investite în infrastructură se vor quintupla de la 6 trilioane USD în 2016 la 3,4 trilioane USD în 2025.
