Un început de săptămână mixt, în așteptarea răspunsului pieței la planul de restructurare anunțat de Deutsche Bank. Datele privind ocuparea forței de muncă din SUA au pus o ipotecă pe rally pe bursele, atât de strălucitoare încât să pună sub semnul întrebării reducerea dobânzilor Fed. Decizia lui Morgan Stanley de a reduce expunerea la acțiuni, considerată prea scumpă, se încadrează în acest cadru al portofoliilor lor. Piețele asiatice se mișcă astfel în roșu.
ASCUT TOKYO ȘI HONG KONG
Tokyo lasă un punct procentual la sol. Declinul indicilor chinezi a fost mai puternic: Csi 300 din Shanghai și Shenzhen a pierdut 2,2%, Hang Seng din Hong Kong cu 1,5%. Cuvintele lui Larry Kudlow, consilierul economic al lui Donald Trump, care a confirmat reluarea discuțiilor privind tarifele în această săptămână nu au niciun efect.
Coreeanul Kospi s-a retras (-1,8%), sensibil la efectele războiului comercial asupra chipsurilor.
Dolarul s-a mișcat puțin față de yuan și yen: piețele așteaptă intervenția iminentă a guvernatorului Băncii Japoniei Kuroda. Obligațiunile T din SUA se tranzacționează la 2,02%.
ULEIUL SE ÎNCĂLZEAZĂ, UMĂRUL DE LIRA TURCĂ
Aurul a scăzut din nou sub 1.400 de dolari uncia vineri, deoarece așteptările pentru stimulente monetare au scăzut, cu 1,3%. Este la 1.398 USD în această dimineață.
Tensiunile pe frontul iranian se încălzesc și mai mult. Teheranul a reluat operațiunile de îmbogățire a uraniului și a anunțat că va anula în curând și celelalte efecte ale acordului din 2015 denunțat de Washington. Iranul a lansat și un nou ultimatum către țările europene, stabilind încă 60 de zile ca nou termen limită pentru discuțiile diplomatice, altfel va exista o „a treia etapă” în procesul depășirii limitelor de securitate. Brent s-a tranzacționat în această dimineață la 64,39 de dolari barilul.
Mâine, emirul Qatarului Tamim bin Hamad Al-Thani se va întâlni cu Donald Trump la Casa Albă. Printre subiectele întâlnirii se numără și tensiunile tot mai mari dintre Washington și Teheran.
Lira Turciei scade (cruce la 5,75 de la 5,62) după ce guvernul l-a demis pe guvernatorul băncii centrale Murat Cetinkaya, în locul său, Erdogan, care a fost viceguvernator până sâmbătă dimineață.
DB RETRAGERE DIN LONDRA ȘI NEW YORK: 20 DE MII DE LOCURI TAIATE
Euro a urcat ușor în această dimineață, la 1,122 față de dolar, după -0,7% vineri.
Cu siguranță nu lipsesc știrile pe tabla de șah a Bătrânului Continent. Mai presus de toate, va fi să muți apele Deutsche Bank, care a anunțat cea mai gigantică restructurare a istoriei bancare, sau renunțarea senzațională la provocarea de douăzeci de ani la conducerea băncilor americane. Planul institutului prevede crearea unei bănci proaste căreia îi vei conferi active cu risc ridicat pentru 74 de miliarde. O parte din costurile operațiunii (3 miliarde de euro din cele 7,4 miliarde care vor fi cheltuite până în 2022) vor cânta conturile trimestrului, care se va închide în roșu pentru 2,8 miliarde. Banca va renunța să mai concureze cu giganții de pe Wall Street ca bancă de investiții. Se preconizează că 18 de angajați vor fi tăiați, concentrați în activitățile din SUA și în banca de investiții din Londra.
Vestea vine într-un moment de mari schimbări în industria monetară, sub presiunea scăderii dobânzilor în așteptarea deciziilor BCE din 25 iulie.
Dimineața, alte două date sensibile la preț sosesc din Germania: producția industrială și balanța comercială, în special așteptate după semnele încetinirii locomotivei economiei europene.
OBLIGAȚII GRECENE ÎN RALIU, BTP ÎN CUMUL
Punctul de cotitură din Atena este, de asemenea, de mare importanță. Victoria centru-dreapta a fost mai mare decât se aștepta: formațiunea de centru-dreapta a obținut 39,8% din voturi și a obținut astfel majoritatea absolută în Parlament. Liderul partidului Kyriakos Mitsotakis este noul prim-ministru grec. Premierul în exercițiu Alexis Tsipras a recunoscut deja înfrângerea: Syriza a obținut 31,5% din voturi. Votul ar putea declanșa noi achiziții de obligațiuni grecești, deja protagoniști ai unui salt spectaculos și, în consecință, să favorizeze cursa către cele mai fragile obligațiuni, inclusiv BTP-uri, practic singurele care garantează încă un randament pozitiv de la cinci ani încolo.
A sosit ratingul DBRS, NOI LICITAȚII DE TREZAURĂ
Între timp, încep licitațiile de la mijlocul lunii Trezoreriei. Miercuri, 10, Ministerul Economiei va pune la dispoziția investitorilor 6,5 miliarde de euro din BOT-uri pe 12 luni. In aceasta seara se va comunica cuantumul ofertei pe termen mediu-lung de joi 11.
Vineri, cu bursele închise, agenția Dbrs va actualiza ratingul Italiei. Dimineața va avea loc ședința anuală a ABI și va fi publicat buletinul economic al Băncii Italiei.
FMI, FRANȚA CARE UN DG EUROPEAN
Jocul nominalizărilor europene nu s-a încheiat încă, dar întrebarea este deja despre noul director al FMI. Astăzi, miniștrii de finanțe ai țărilor din zona euro se vor întâlni la Bruxelles pentru Eurogrup. Pe masă, discuția despre numirea lui Christine Lagarde ca nou guvernator al BCE și alegerea candidatului UE la conducerea Fondului Monetar Internațional. Potrivit ministrului francez de Finanțe, Bruno Le Maire, rolul ar trebui să fie ocupat de un european.
POWELL ÎN REFLECTOR. DATE DE INFLAȚIE ÎN CURÂND
Între timp, așteptările sunt în creștere pentru mișcările Rezervei Federale. După creșterea puternică a ocupării forței de muncă din SUA (224 de noi locuri de muncă, peste estimările economiștilor și o redresare clară față de cifra precedentă, +72), piețele și-au redus așteptările pentru o reducere rapidă și robustă a costului banilor de către Fed: în ședința de sfârșit de lună, conform consensului, nu se va vorbi de o scădere de 50 de puncte de bază iar ipoteza unei reduceri de 25 de puncte de bază este mai incertă.
Dar, mai ales după presiunile lui Donald Trump, așteptarea audierilor parlamentare ale președintelui băncii centrale, Jerome Powell, cu siguranță nu s-a diminuat. Premiera este programată pentru mâine.
Ar trebui urmate și datele privind inflația din SUA, care vor fi publicate joi, ultimul pas decisiv în înțelegerea orientării Fed.
SUMMIT-UL SEFILOR MEDIA DIN VALEA SAN
De remarcat în timpul săptămânii este summitul media de la Sun Valley, Idaho, care reunește în fiecare an marii șefi ai industriei de comunicare și divertisment: de multe ori cele mai importante oferte sunt planificate cu această ocazie. Printre participanți Rupert Murdoch, Jeff Bezos, Tim Cook și cei doi mari rivali: Reed Hastings de la Netflix și Bob Iger de la Walt Disney. John Elkann este de așteptat să fie prezent.
CONTURI BOEING ȘI LEVI'S STRAUSS ÎN CURÂND
Bugetele săptămânii includ PepsiCo, Delta Airlines și Levi's Strauss. Cu toate acestea, mâine atenția se va concentra asupra conturilor Boeing.
Bursa de la Milano s-a oprit vineri după șase sesiuni consecutive de creștere. Săptămâna s-a încheiat cu un câștig de 3,6%, mult mai bine decât +1,4% realizat în aceeași perioadă de indicele EuroStoxx 50.
