Confuzia domnește suprem, mai ales pe frontul mărfurilor. Revizuirea în jos a estimărilor de creștere a Băncii Mondiale a declanșat noi vânzări de la petrol la cupru, care a coborât la cel mai mic nivel din ultimii cinci ani. Însă, după o zi de vânzări masive s-a înregistrat o revenire la fel de violentă: țițeiul a crescut cu 4,5% la 48,50 de dolari în SUA și apoi și-a reluat coborârea în această dimineață în Asia (-1,1%). Parabola cuprului este și mai contrastată: astăzi nouă scădere a prețurilor în China (-4,5%), recuperări în City ieri seară.
Pe scurt, o situație fragilă, agravată de semnalele negative care sosesc din SUA: „Scăderea mărfurilor mărește puterea de cumpărare a consumatorilor – a comentat un operator asiatic la Reuters – totuși vânzările cu amănuntul sunt la cel mai scăzut nivel din ultimele 11 luni: acestea sunt clare. simptome de deflație”.
Decizia surpriză a guvernatorului Băncii Indiei, Raghuram Rajan (fost economist șef al Fondului Monetar), de a reduce ratele cu un sfert de punct pentru a evita riscul unei scăderi a inflației în timp. Indicele Sensex din Mumbai crește cu 1,8%.
Tokyo urcă cu 1,1%. Au avansat și Hong Kong +0,2% și Shanghai +0,7%. Wall Street și-a redus la jumătate pierderile mai târziu, după o sesiune de urs. Cu toate acestea, indicele Dow Jones a scăzut cu 1,06%, S&P 500 -0,5%, Nasdaq cu 0,48%. Rezultatele trimestriale ale JP Morgan (-3,5%) au influențat ședința, condiționată de impactul asupra conturilor al amenzilor aplicate de instanțe și autorități federale. Vești mici, seara, din Beige Book: creșterea SUA continuă în toate cele douăsprezece districte, de la modest la moderat. Semne de frânare din Texas, lovit de criza petrolului. Interesul Samsung pentru Blackberry trebuie remarcat în continuare.
MARILE MARFURI PE GENUNCHI DIN LONDRA
Sesiune negativă și pentru Bursele Europene, agravată de datele negative privind producția industrială a Bătrânului Continent. La Milano, indicele FtseMib a pierdut 1,5%. Bursa de la Paris a scăzut cu 1,5%, Frankfurt -1,2%, Madrid -1,3%. Pierderile semnificative ale giganților materiilor prime au cântărit Londra: Glencore -9%, Bhp Billiton -5,6%, Rio Tinto -3,8%.
CURTEA DE JUSTIȚIE PROMOVĂ DRAGONI. ITALIA LANSA UN 30 BTP
Mario Draghi a obținut ieri un succes semnificativ împotriva „șoimilor”: Avocatul General al Curții Europene de Justiție și-a dat avizul la programul OMT al BCE pentru achiziționarea de obligațiuni de stat ale țărilor membre, definindu-l în conformitate cu legea” în măsura în care sunt îndeplinite anumite condiţii”. Aprobarea deschide calea din punct de vedere politic pentru lansarea, pe 22 ianuarie, a Quantitative easing in sos european, adică achiziționarea de diverse tipuri de instrumente financiare, inclusiv obligațiuni de stat, plătite prin tipărirea de bani noi.
Pe piața obligațiunilor de stat, randamentul BTP-urilor pe 10 ani a atins un nou minim istoric de 1,72%, spread-ul a scăzut la 130 de puncte. Între timp, Trezoreria a anunțat că a încredințat unor bănci mandatul pentru plasarea sindicalizată a unui nou benchmark BTP pe 30 de ani pentru o sumă așteptată de operatori de aproximativ 5 miliarde de euro.
EURO SUB NIVELELE DEBUTULUI DIN IANUARIE '99
După afirmația condiționată a Curții Europene de la Luxemburg la programul de cumpărare de obligațiuni, euro a coborât și el la un minim din ultimii 9 ani, sub 1,1726 dolari, închizându-se la 1,789. Moneda unică a revenit astfel sub pragul stabilit pentru introducerea în ianuarie 1999. Este al al-celea minim timp de nouă ani. Scăderea este, de asemenea, deosebit de marcată față de lira sterlină, față de care euro scade la un record de șase ani de sub 77,45 pence.
CREDIT SUISSE ȘTERGE TELECOM DIN LISTA M&A
Zi proastă pentru Telecom Italia care a pierdut 2,7% lăsând în urmă majoritatea câștigurilor de marți (+4,4%) și a alunecat la 0,8790 euro. La originea prăbușirii, decizia Credit Suisse (rating neutru, preț țintă 1 euro) de a elimina acțiunile de pe lista celor 15 acțiuni care ar putea face obiectul M&A în viitorul apropiat. Analiștii băncii elvețiene susțin că, în urma ultimelor evoluții din sector, nevoia de a strânge numerar prin vânzarea de active (dar nu numai Braile) a încetat și, prin urmare, recursul speculativ legat de eventualele operațiuni de Fuziune și Achiziție a scăzut. De când Telecom Italia a fost inclusă în listă (iulie 2013), acțiunile au crescut cu aproximativ 70%, așa că Credit Suisse sugerează obținerea unui profit.
Credit Suisse a eliminat, de asemenea, Thyssenkrupp și Novavax de pe lista de fuziuni și achiziții, în timp ce a adăugat United Technologies, EMC și Detour Gold.
ENI SE REVENE. ENEL GREBLA OBLIGAȚII VECHI
Sectorul petrolului și gazelor este încă în roșu. La Milano, Eni a încheiat ziua cu o pierdere de 2,9%. Nomura a redus prețul țintă de la 15,5 la 15,2 euro (opinie redusă). La Paris Total scade cu 1%, la Londra BP -3%. Tenaris a scăzut și el (-2%). Scădere Fenato pentru Saipem, -0,8%: Banca Akros a redus prețul țintă de la 14 la 9,9 euro (cumulat).
Exane Paribas a redus prețul țintă al Ternei cu -2,47% (de la 3,7 la 3,5 euro, subperformanță) și pe cel al Snam -2,48% (de la 4,5 la 4,3 euro neutru). Enel -1,92% după lansarea unei operațiuni de schimbare a 6 obligațiuni existente pe o nouă obligațiune pe 10 ani pe piață.
AZI MISIUNEA IMPOSIBILĂ A DEPUTAȚILOR DIN FRANKFURT
Banca Monte Paschi (-0,6%) a scăzut în ajunul misiunii de astăzi a lui Alessandro Profumo și Fabrizio Viola la Frankfurt cu intenția de a smulge condiții mai puțin severe de la Autoritatea Europeană de Supraveghere în ceea ce privește consolidarea capitalului.
Restul sectorului s-a mișcat în ordine aleatorie, așteptând Qe. Unicredit scade (-1,2%), aproape că oprește Intesa (-0,1%) după lansarea unei obligațiuni garantate de 1 miliard. Banca Popolare Milano (+1,7%, stocul bancar favorizat de Equita care relansează o posibilă căsătorie cu Bper) și Ubi (+0,4%) sunt pozitive.
RESPIRAȚIA DE OXIGEN PENTRU PUBLICARE
În restul listei, FCA a încetinit (-1,83%), în ciuda faptului că Mediobanca Securities și-a majorat prețul țintă de la 12 la 13,2 euro, continuând să se concentreze pe acțiuni (depășirea) presupunând o fuziune cu un concurent după listarea Calului Rampșat. , dar nu înainte de 2016.
Datele Nielsen cu privire la publicitate pentru noiembrie au oferit o licărire de optimism pieței de publicitate din Italia: Rcs crește cu 4,05%. În fine, Wdf încetinește (-1,24%) în așteptarea prezentării noului plan de afaceri 2015-2017.
