"Fără comentarii". Exor, chestionat de Radiocor, nu a vrut să răspundă la declarațiile PartnerRe, care a spus că este pregătită să negocieze cu holdingul familiei Agnelli pentru a vedea dacă este posibilă „o creștere a ofertei” lansată în ultimele zile și respinsă de grupul american. PartnerRe a mai indicat că consiliul continuă să sprijine proiectul de fuziune cu Axis Capital, rivalul Exor în preluarea companiei de reasigurare din Bermude. Exor a ridicat-o săptămâna trecută la 6,8 miliarde de dolari oferta sa de a achiziționa PartnerRe (de la 6,4 miliarde inițiali).
Cifrele, însă, pot fi negociate și oferta Exor”poate fi îmbunătățit pentru a fi convingător, în ceea ce privește prețul și condițiile, pentru acționarii noștri”, au scris americanii astăzi într-o scrisoare trimisă acționarilor care urmărește pașii care au condus apoi la prima ofertă irevocabilă și obligatorie, pe 12 mai. Holdingul italian a pus în farfurie 137,5 USD per acțiune față de 130 USD și 125,17 USD inițiali oferite de Axis Capital în tranzacția sa inițială de achiziție a PartnerRe. Între timp, PartnerRe a solicitat și a obținut o „exceptare limitată” de la Axis care îi permite să se ocupe de Exor, continuând să susțină fuziunea cu Axis, definită ca un „potențial partener strategic”.
Acest lucru ne aduce la scrisoarea de astăzi către acționari. PartnerRe se deschide către Exor pentru a vedea dacă este dispus să ridice oferta dar ar dori să clarifice ce s-a întâmplat până în prezent și decizia de a semna un acord de fuziune cu Axis Capital, motiv pentru care a respins propunerea inițială a Exor. În scrisoare, PartnerRe susține că „Interacțiunea noastră cu Exor a fost profund distorsionată și distorsionată de Exor” iar cu majuscule scrie că „Consiliul de administrație al PartnerRe a acționat întotdeauna și va continua să acționeze în interesul acționarilor săi.” Grupul american explică cum de-a lungul timpului „a devenit clar că Axis – un potențial partener strategic cu o afacere aproape egal împărțită între reasigurări și asigurări – a fost cea mai convingătoare oportunitate pentru acționarii noștri”. Pentru a demonstra cum"Exor a indus în eroare acționarii PartnerRe ca o tactică de negociere” și întrucât consiliul de administrație al PartnerRe „nu va fi obligat să cedeze controlul pentru o primă inadecvată”, grupul american reia treptat ceea ce consideră faptele importante.
Începe din 19 aprilie anul trecut, când președintele Jean-Paul Montupet a scris un e-mail președintelui și CEO-ului Exor, John Elkann, pentru a spune că, la prețul și condițiile ofertei de 130 de dolari pe acțiune, compania americană nu era dispusă să continue negocierile cu holdingul italian. Și ajungem la 12 mai anul trecut, când Exor a oferit 137,5 USD pe acțiune. Această ultimă ofertă corespunde „un preț inadecvat și are riscuri structurale semnificative”. PartnerRe descrie aceste riscuri (închiderea, momentul și termenii ofertei Exor) și concluzionează: „În mod simplu spus, indiferent de întrebarea cu privire la prețul propus de Exor, oferta Exor presupune o opționalitate semnificativă care ar permite Exor să iasă în siguranță din tranzacție, solicită acționarilor PartnerRe să suporte riscul de a plăti 315 milioane USD în comisioane pentru a rezilia tranzacția și a rambursa Axis și impune riscuri de execuție incrementale fără a compensa în mod adecvat acționarii noștri.” PartnerRe spune că „nu va eșua să răspundă la retorica publică înșelătoare”, dar spune exact gata să negocieze „cu bună-credință” cu seiful familiei Agnelli pentru a vedea dacă aceasta din urmă este dispusă să-și îmbunătățească oferta.
La Nyse, acțiunile PartnerRe au pierdut 0,1%, cele ale Axis au câștigat 0,45%. În Piazza Affari, cota Exor crește cu 1,78%.
