Numirea este pentru ora 17, astăzi, ora Italiei, când va începe conferința de presă a lui Donald Trump, prima de la victoria sa electorală, la zece zile de la intrarea sa oficială la Casa Albă. Așteptările pentru ceea ce va spune noul președinte cresc vertiginos. Pe lângă entuziasmul întreprinderilor mici, inima economiei americane: optimismul întreprinderilor mici a rupt estimările (105.8 față de 98.4 anterioare) datorită unui salt de 38 de puncte procentuale (de la 12% la 50%) al proprietarilor care așteptați condiții de afaceri mai bune cu noul președinte. Cu adevărat o explozie de încredere care, cel puțin pentru moment, umbrește toate celelalte considerente.
Între timp, „marele inamic”, și anume China, contribuie și el la miting. Datele privind creșterea prețurilor de producție în gigantul asiatic (cea mai mare creștere din ultimii cinci ani) explică în mare măsură creșterea prețurilor mărfurilor, adevăratul motor al reflației din aceste săptămâni. Între timp, președintele Xi Jingping își pregătește valiza: între 17 și 20 ianuarie va participa, pentru prima dată pentru un premier chinez, la întâlnirea de la Davos. O modalitate elocventă de a propune conducerea chineză la cârma globalizării spre deosebire de protecționismul lui Trump în ziua intrării președintelui la Casa Albă. O comparație pozitivă la distanță, pe scurt. Cel putin pentru moment. Cine știe mâine.
SAMSUNG DRAGS SEUL, ILLUMINA BOOM (+15%)
Bursele din zona Asia Pacific (+0,4%) au atins în această dimineață maximele trimestrului, recuperând toate scăderile în urma nominalizării lui Trump și a creșterii dolarului. Cea mai bună bursă este cea din Seul +1,4%, cel mai mare din 18 luni, urmată de Samsung, care continuă cursa declanșată de conturile trimestrului.
Bursa de Valori din Tokyo își revine după trei zile de declin. Jack Ma, magnatul Alibaba, ne-am întâlnit ieri la Trump Tower cu noul președinte care, la finalul ședinței, a declarat: „Jack este un mare, mare antreprenor”. Jack Ma a prezentat un plan de creștere a vânzărilor Made in USA la 300 de milioane de chinezi din clasa de mijloc în curs de dezvoltare.
Yahoo! se va numi Altaba, dar pentru cei care folosesc email-ul companiei americane, motorul de căutare sau serviciile de știri, nimic nu se va schimba. Nici măcar numele. Noul botez vizează doar ceea ce a mai rămas după achiziția de către Verizon, care în iulie 2016 a acceptat să plătească 4,83 miliarde de dolari pentru a prelua controlul numai asupra diviziei de Internet a companiei. Restul, adică 16% din acțiunile gigantului chinez de comerț electronic Alibaba și 36% din filiala Yahoo! Japonia va fuziona în Altaba (care înseamnă Alibaba alternativă), o nouă companie de investiții fără angajați și produse al căror singur scop va fi gestionarea activelor de capital pe care Verizon nu le-a achiziționat.
Piețele americane sunt în urmă, condiționate de scăderea petrolului. Se are senzația că Dow Jones (-0,16%) așteaptă învestirea lui Trump înainte de a da urcarea la 20. S&P a închis neschimbat. O excepție este Nasdaq (+0,36%) de la al patrulea record consecutiv de 5.551,82 puncte, condus de sectorul sănătății. În fruntea cursei a fost Illumina (+15%), lider în diagnosticare, care a lansat ieri un produs bazat pe o nouă tehnologie care revoluționează afacerea analizei ADN-ului uman. Mai bine Caterpillar blue chip (+1,5%).
VOLKSWAGEN RECUNOAȘTE VINOVAȚII, GM ȘI FCA FLY NU SE VOR OPRI
Sectorul auto este încă în centrul atenției. General Motors (+3,72%) a revizuit în sus estimările de câștig atât pentru situațiile financiare 2016, cât și pentru previziunile pentru 2017: câștigul pe acțiune va crește la 6-6,50 dolari față de estimarea anterioară de 5,73. De asemenea, compania din Detroit a majorat răscumpărarea cu 5 miliarde de dolari.
Volkswagen (+0,14%) a anunțat că a ajuns la un acord de pledoarie cu Departamentul de Justiție al SUA. Grupul german, care și-a recunoscut vinovăția în Dieselgate, va plăti 4,3 miliarde de dolari pe lângă măsurile auxiliare privind guvernanța și numirea unei persoane independente în primii trei ani care să supravegheze respectarea produselor la standardele americane.
În acest context, continuă cursa acțiunilor Fiat Chrysler (+1,10%) care a infectat restul grajdului Agnelli: Exor +2,40 și Cnh Industrial +2,23%.
ULEIUL REȚINE, GOLDMAN „FRUNZĂ” SAIPEM
Scăderea petrolului (Brent -1,2% până la 54,30 dolari) după noile estimări ascendente ale Agenției SUA pentru Energie asupra producției din 2017, stimulate de creșterea prețurilor: +1,3%, la 9 milioane de barili, față de prognoza descendentă anterioară (-0,9%) ). Pe Wall Street, indicele sectorului energetic a scăzut cu 0,95%.
Jos, în Piazza Affari Saipem (-4,5%), cel mai prost blue chip al zilei după ce Goldman Sachs a anunțat că a scos acțiunile din Lista de cumpărare Conviction, confirmând în același timp hotărârea de cumpărare și ținta de 0,59 euro. Măsura vine după o creștere de +65% de la minimele din noiembrie.
Eni +1%. Analiștii Kepler-Cheuvreux și-au întărit ratingul Buy prin creșterea prețului țintă la 18 euro de la 15,50 euro. HSBC a ridicat prețul țintă la 16,70 euro față de cei 14 euro anteriori, confirmând hotărârea Hold.
MILAN ÎNCEPE DIN NOU (+0,3%), LICITAȚIA BOT AZI
După eșecul de ieri, Bursa de la Milano a revenit la creștere: indicele Ftse Mib s-a închis la 19.424 de puncte, în creștere cu 0,33%. Pozitiv și Paris (+0,04%) și Frankfurt (+0,21%). Madridul a pierdut 0,34%.
Ploaia de recorduri de la Londra continuă (+0,65%): timp de 11 sesiuni, City s-a închis pe teren pozitiv datorită propulsorului slab al lirei. În Europa, stocurile de materii prime au crescut mai ales (Stoxx al sectorului +3,4%) după datele pozitive privind creșterea prețurilor de producție în China (cea mai mare creștere din ultimii cinci ani). Pierderi pentru Utilități (-0,8%) și Asigurări (-0,4%).
Spread-ul Btp/Bund a fost puțin mișcat la 162,65 puncte de bază, comparativ cu 161,751 din închiderea anterioară. Rata pe zece ani a revenit cu câteva puncte peste 1,90%. Astăzi, Trezoreria va oferi 7 miliarde de BOT-uri pe o perioadă de 12 luni. Pe piața gri, acțiunea se deplasează la prețul mediu de 100,25, egal cu un randament negativ de aproximativ -0,24%, care va fi comparat cu -0,196% al licitației de la jumătatea lunii decembrie. Mâine va veni rândul licitației pe termen mediu-lung, în care vor fi puse la dispoziție până la 7,25 miliarde de BTP pe parcursul a trei, șapte și douăzeci de ani. Germania va plasa 7 miliarde din noul zece ani februarie 5, pentru care a fost stabilit un cupon de 2027% dimineața.
COMISION PENTRU BANCURI ÎN CURS DE DEFINIȚIE, CREDITURI DURATE STABLE
Comisia parlamentară de anchetă asupra băncilor ia formă. Măsura a fost aprobată în unanimitate de Cameră.
Se conturează strategia de recuperare a Monte Paschi. Banca va fi recapitalizată de către stat cu un angajament total de 6,6 miliarde, ținând cont și de compensația pentru deținătorii retail de obligațiuni subordonate. Planul de restructurare este pregătitor pentru salvare, care va fi finalizat în aproximativ două luni. Principiul partajării europene a sarcinilor prevede ca cele aproximativ 4,2 miliarde de obligațiuni subordonate emise de MPS să fie convertite forțat în acțiuni, în timp ce statul va acoperi diferența de 4,6 miliarde. Decretul Ministerului Trezoreriei privind garanția publică pentru emisiunile de lichiditate ar trebui să sosească în această săptămână. Săptămâna următoare este așteptată prima obligațiune de 1,5-2 miliarde.
Între timp, creditele neperformante bancare nu sunt în curs de compensare: conform datelor cuprinse în suplimentul „Bani și bănci” Banca d'Italia, creditele neperformante brute se ridicau la 199,061 miliarde euro la sfârșitul lunii noiembrie față de 198,599 în octombrie. , în timp ce creditele neperformante nete s-au ridicat la 85,221 miliarde de la 85,474 din luna precedentă. Pe o bază anuală, creditele neperformante au scăzut cu 1,7%.
BĂNCI BUNE, ATLAS ÎN CADRUL NOILOR NPLURI
Indicele bancar este plat în Piazza Affari. Singura mișcare semnificativă este cea a Ubi Banca, care a pierdut 1,34%. În lipsa unor noi oferte, achiziția celor trei bănci bune (Banca Marche, Etruria și CariChieti) ar trebui să ajungă la final în această săptămână. Astăzi Banca ar trebui să oficializeze oferta obligatorie de cumpărare a noii Bănci Marche, Etruria și Carichieti.
Cele trei bănci ar trebui achiziționate la prețul simbolic de un euro, dar mai întâi vor scăpa de 2,2 miliarde de credite neperformante, destinate să fie preluate de Atlante. Prețul acestei tranzacții este foarte important, deoarece rezultă decalajul de capital care va trebui să fie completat de către Autoritatea de Rezoluție: vorbim de 3-500 de milioane. Schimbarea proprietarului este așteptată până la sfârșitul lunii martie.
Unicredit crește cu 0,2%, Intesa pierde cu 0,3%. Mișcare mică Banco Bpm. Mediobanca a lansat o obligațiune senior cu scadență 2020. Emisiunea de 750 de milioane de euro a primit o primire excelentă, cu cereri de peste 1,75 miliarde de euro.
CUTIA DE BREVET DĂ SPRINT LUXULUI
Sectorul luxului este în centrul atenției. Un studiu al Mediobanca Securities a examinat efectul reglementării casetei de brevete asupra sectorului. Brokerul se așteaptă la o revizuire ascendentă a sectorului odată ce mărcile Made in Italy vor adera la noul regim fiscal. Tot în urma publicării datelor preliminare privind vânzările din 2016.
Creștere puternică Brunello Cucinelli +4,41% după datele preliminare ale situațiilor financiare 2016. Moncler +2,02%: Analiștii Mediobanca au ridicat prețul țintă al acțiunii la 22,50 euro față de 20,40 precedent, confirmând ratingul Outperform. Salvatore Ferragamo +0,9%.
FLY ASTALDI SI TREVI
Astaldi (+5,45%) și Trevi (+6%) avansează. Enel (-0,7%) și Snam (-1,4%) sunt în scădere. Fincantieri a scăzut și el (-1,12%). Tas slip (-23,33%) care, însă, și-a dublat valoarea de la începutul anului, de la 1,5 la 3 euro.
